来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据亮眼增长

2026年上半年中泰青月中短债两类份额全部实现正收益，核心财务指标表现稳健，规模较2025年末大幅攀升。单位：万元

指标A类份额C类份额本期利润期末资产净值份额累计净值增长率（成立至今）21.50%19.26%

截至2026年6月末，基金整体净资产合计达25.35亿元，较2025年末的16.59亿元增长52.8%，期末总份额达20.90亿份，较期初增长51%。上半年基金累计实现净利润2134.21万元，较2025年同期的1940.48万元同比增长10%。

净值表现跑赢业绩基准

报告期内两类份额净值表现均优于同期业绩比较基准，净值波动率控制在极低水平，收益特征十分稳健。

A类份额各阶段收益对比情况如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.54%0.49%0.05%过去六个月1.18%1.03%0.15%自成立至今21.50%19.21%2.29%

C类份额各阶段收益对比情况如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.50%0.49%0.01%过去六个月1.11%1.03%0.08%自成立至今19.26%19.21%0.05%

两类份额各阶段净值增长率标准差均维持在0.01%-0.02%区间，收益稳定性极强，完全契合中短债产品低波动的风险收益定位。

上半年投资运作策略

报告期内基金采用中短信用债打底+金融债波段交易的运作策略，底仓配置以中短久期信用债为主，根据资金面动态调整杠杆水平，同时运用资本债作为交易工具赚取波段收益增厚组合收益。运作全程严格控制风险，未出现违规操作或损害持有人利益的行为。

下半年市场走势展望

管理人判断2026年下半年债券市场有望延续震荡偏强格局，利率下行空间有限，波动或将进一步放大。10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，资金面整体将维持适度宽松，三季度可能形成利率阶段性高点，四季度有望再探年内新低。后续基金将延续现有稳健策略，把握波段机会为持有人创造收益。

各项费用支出明细

2026年上半年基金各项费用支出合计654.70万元，较2025年同期的655.66万元基本持平，费用率控制合理。单位：万元

费用项目本期发生额上年同期发生额基金管理费基金托管费交易费用9.72应付交易费用8.29

其中管理费按照前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按照0.10%的年费率逐日计提，均按月支付。

债券投资收益构成

报告期内基金债券投资总收益2780.22万元，其中利息收入2948.43万元，买卖债券差价收入为-168.21万元，整体债券投资保持稳健收益，未出现大额亏损。

关联方交易情况

报告期内基金全部债券交易均通过关联方中泰证券交易单元完成，当期债券成交金额1.23亿元，支付关联方佣金3682.07元，占当期佣金总量的100%，交易定价符合市场公允标准，不存在利益输送行为。

债券持仓结构

截至2026年6月末，基金全部资产均配置于债券，无股票、权益类资产持仓，债券投资公允价值占基金资产净值比例达103.86%，以中期票据为主要配置品种。

债券品种占基金资产净值比例中期票据64.67%金融债券25.81%国家债券5.52%企业债券6.67%企业短期融资券1.20%

前五大重仓债券均为国债、银行二级资本债等低风险品种，合计占基金资产净值比例不足12%，持仓分散度高，信用风险极低。

持有人结构分布

截至报告期末基金总持有人户数达39777户，机构投资者持有份额占比81.81%，个人投资者占比18.19%，机构认可度较高。

份额级别机构投资者占比个人投资者占比A类90.77%9.23%C类2.23%97.77%

基金管理人从业人员合计持有本基金59.35万份，占基金总份额比例0.03%，实现了小范围的跟投绑定。

开放式份额变动

2026年上半年基金总申购金额达19.65亿元，总赎回金额11.10亿元，实现净申购8.55亿元，规模实现大幅净流入，市场认可度持续提升。单位：亿份

项目A类份额C类份额期初份额1.81本期申购3.80本期赎回5.753.50期末份额2.11

券商交易单元使用情况

报告期内基金仅租用中泰证券2个交易单元开展交易，所有债券交易均通过该单元完成，未发生股票交易，交易佣金全部用于合规服务，符合监管要求。

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