中泰稳固周周购12周滚动债：上半年赚377.48万元最大回撤控于0.03%内|中泰|债券|基金资产净值|滚动债|股票

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据出炉

2026年上半年，中泰稳固周周购12周滚动债两类份额全部实现正向收益，期末总净资产达3.14亿元，全程运作无合规风险，净值回撤管控效果突出。报告期内核心财务指标如下：

指标项目A类份额C类份额本期利润（万元）本期份额净值增长率1.26%1.10%期末资产净值（万元）期末份额净值（元）累计份额净值增长率15.36%13.67%

截至2026年6月末，基金总净资产合计3.14亿元，较期初的3.29亿元小幅波动，整体规模保持平稳。报告期内基金综合收益总额377.48万元，未开展利润分配动作，期末未分配利润达4020.75万元。

净值表现与基准对比

报告期内两类份额净值波动率显著低于业绩比较基准，风险控制表现亮眼，各阶段收益与基准对比如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率收益差值净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月0.56%1.72%-1.16%0.01%0.08%过去六个月1.26%2.33%-1.07%0.02%0.07%过去一年2.17%2.80%-0.63%0.02%0.07%自合同生效至今15.36%21.12%-5.76%0.03%0.07%阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率收益差值净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月0.49%1.72%-1.23%0.01%0.08%过去六个月1.10%2.33%-1.23%0.01%0.07%过去一年1.87%2.80%-0.93%0.02%0.07%自合同生效至今13.67%21.12%-7.45%0.02%0.07%

两类份额净值波动率均远低于基准，全程净值波动极小，完全匹配稳健型债基的产品定位。

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年，基金整体采取进攻配置思路，杠杆率均值维持在125%左右，组合久期较2025年末明显拉升。一季度债市走牛阶段，中短端信用债贡献稳定收益，二季度长端利率品种表现亮眼，基金在前五个月收获稳健收益。6月资金面收敛引发债市微调时，基金及时下调杠杆率与组合久期，一季度最大回撤仅为-0.03%，二季度调整阶段回撤也保持可控。基金正逐步从纯债策略向混合策略转型，2026年一季度起尝试小仓位配置权益资产，以波段交易为增厚收益手段，严格控制权益仓位上限，二季度权益市场风格快速切换阶段，基金大幅降低权益参与频次与力度，避免了不必要的波动。

下半年市场走势展望

管理人判断，2026年下半年经济运行仍将维持在4.5%-5%的目标区间，债市整体呈现震荡偏强格局，10年期国债收益率下破1.7%需要基本面明显转弱或央行超预期降息配合，利率下行空间有限，波动将有所放大。三季度债市或因供给集中释放出现阶段性调整，四季度收益率有望再度探至年内新低。后续基金将继续以信用债为底仓，通过利率债、金融债、小仓位权益的波段交易增厚收益，灵活调整仓位与久期，推动净值稳步上行。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各类费用支出严格按照合同约定费率计提，相关数据如下：

费用项目2026年上半年发生额（万元）2025年上半年发生额（万元）计提规则基金管理费按前一日基金资产净值0.30%年费率逐日计提基金托管费按前一日基金资产净值0.10%年费率逐日计提销售服务费仅对C类份额按0.30%年费率逐日计提

期末应付交易费用合计2.16万元，全部为银行间市场交易产生，无交易所交易应付费用。

交易相关收益明细

报告期内基金债券投资总收益567.91万元，其中利息收入574.46万元，买卖债券差价收入-6.54万元；股票投资方面，上半年累计买入股票成交总额2062.75万元，累计卖出股票成交总额2053.10万元，扣除交易费用后，买卖股票差价收入为-4.33万元，整体权益交易保持小体量试水性运作。

关联方交易全量合规

报告期内基金所有股票、债券、债券回购交易均通过关联方中泰证券的交易单元完成，相关交易占对应品类总成交比例均为100%，应支付关联方佣金合计1.10万元，占当期佣金总量比例100%，交易定价符合市场公允标准。

期末股票持仓高度集中

截至2026年6月末，基金仅持有1只股票，为兆易创新100股，公允价值8.15万元，占基金资产净值比例仅0.03%，权益仓位几乎可以忽略，整体仍以债券投资为绝对主力。

持有人结构分布清晰

截至报告期末，基金总持有人户数2072户，户均持有份额13.21万份，持有人结构分布如下：