老百姓不愿意贷款了，正在疯狂去杠杆。前几天7月份的金融数据公布了，前7个月居民贷款减少8271亿。要知道，过去这20年，这个数字每年都是几万亿的增长，今年是首次下滑。5月的时候居民贷款环比大幅收窄，6月重回正增长，但就在以为贷款数据重新向好的时候，7月份一下子又少了4000多亿。这说明什么？说明大家还是不愿意贷款，说明大家的信心还是不是很足。
说到这里，可能有人要说了，一定是受房地产的影响，居民的贷款数据才会下滑。只说对了一半。这里小白要先科普一个概念：贷款分类分为居民贷款、企业贷款和非银金融机构贷款。在居民贷款内部，短期贷款减少了9281亿，中长期贷款增加了1010亿。重点来了，中长期贷款的大头是房贷，巅峰时期一年新增6万亿，现在连零头都不到。短期贷款也就是各种信用贷，主要用于消费和资金周转。说明老百姓现在既不爱买房，也不爱消费了。
这其实也有宏观数据佐证。前7个月社会消费品零售总额28.77万亿，同比增长1.2%。单看7月，同比增速已经降至0.6%。拆开看的话，下滑最厉害的是汽车、家电和建筑材料，达到了两位数。不知道大家有没有和小白一样的感受，无论是现在的618还是双11，总之现在对各种购物节都没啥感觉了，完全提不起消费的欲望。
那有人可能要担心了，居民贷款数据下滑是不是说明老百姓越来越没钱了，所以不敢贷款了？真相是贷款在迅速减少这不假，但居民存款不仅没有下滑，反而在迅速增加。今年7月，居民存款增加了6.95万亿。一边是贷款减少，一边是存款增加，这又说明了什么？说明老百姓收入没有出现问题，而是集体多存钱、少借钱，疯狂去杠杆。
按道理说，低利率的时候大家应该多借钱，但现实是，越是低利率越应该存钱，主动降杠杆。道理其实很简单。有人根据央行信贷和统计局数据做过一个测算，中国居民债务除以可支配收入大约是140%。也就是说，你不吃不喝不花钱，辛苦干1.4年才能把整体的债务还清。万一自己的财务状况出了问题，银行会第一个站出来翻脸不认人，催着你还债。
让我说，究其根源还是过去几年老百姓受房地产的冲击太大了。这也解释了为什么过去几年来上面频繁调控楼市的原因所在。说白了，稳消费的关键并不在于消费本身，而在于稳居民收入，尤其是居民的资产负债率。关键还是在于信心，信心比黄金还重要。要让老百姓对工作的稳定性、收入的增长保持乐观。大家觉得呢？
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