行业净息差企稳回升，二季度商业银行净息差较一季度的1.40%回升1个基点
文/机构风云 龙秋月
2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据出炉。国家金融监督管理总局数据显示，截至二季度末，我国银行业总资产规模逼近498万亿元，保险业总资产达43.9万亿元，体量稳步扩张。
从核心经营指标来看，今年二季度末，商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升1个基点。自2022年一季度行业净息差跌破2%以来，这是首次企稳回升。另外，保险风险保障需求全面释放，上半年原保险保费收入3.9万亿元，同比增长3.2%。
①净息差企稳回升，盈利迎来边际修复窗口
2026年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额498万亿元，同比增长6.6%。分机构来看，大型商业银行依然扛起行业发展主力大旗，资产总额达221.6万亿元，同比增长8.5%，占银行业总资产比重44.5%；股份制商业银行稳步发展，资产总额80.4万亿元，同比增长6.2%，占比16.1%。不同类型的银行形成差异化稳健发展格局。
2026年上半年，商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比小幅下降0.6%。分机构来看，国有大行、城商行净利润分别为6436亿元、1900亿元，同比分别增长1.6%、7.4%，股份行、农商行净利润分别为2591亿元、1232亿元，同比分别减少3.4%、12.6%。
对比今年一季度，商业银行净利润同比下降3.7%的情况，二季度行业净利润修复明显，这或与净息差企稳有关。今年二季度末，银行业终结了长达四年的净息差下行态势，实现止跌回升，成为上半年金融运行一大亮点。数据显示，二季度末商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%回升1个基点。
*截图自国信证券研报
国信证券在《核心仍是净息差企稳2026年二季度监管数据点评》中指出，商业银行净息差企稳主要是受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，使得银行负债成本降幅追平生息资产收益率降幅。我们预计年内商业银行净息差仍将保持稳定。
多家上市银行的半年度业绩快报也间接印证了行业向好趋势。重庆银行(601963.SH)上半年实现营业收入84.86亿元，同比增长10.80%；归母净利润为35.18亿元，较上年同期增加3.28亿元，增幅10.28%。江苏银行(600919.SH)营业收入、归母净利润分别为489.52亿元、218.76亿元，分别同比增长9.11%、8.09%。渝农商行（601077.SH）实现归母净利润81.68亿元，同比增长6.09%。浦发银行(600000.SH)实现归母净利润309.51亿元，同比增长4.08%。
对于业绩增长的原因，浦发银行还在业绩快报中披露，报告期内，公司稳步调优资产负债结构，净息差企稳回升；加大服务实体经济力度，信贷投放提质增效，有效缓冲市场利率下行影响；多渠道、多场景拓宽低成本负债来源，持续推动付息成本下降。
在行业盈利修复的同时，银行业风险抵御能力依旧充足，资产质量总体平稳。2026年二季度末，商业银行正常贷款余额241.5万亿元；不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，较上季末上升0.01个百分点。风险抵补指标方面，商业银行贷款损失准备余额7.6万亿元，拨备覆盖率202.87%，贷款拨备率3.08%，风险缓冲垫厚实。资本实力持续夯实，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率15.26%，一级资本充足率12.12%，核心一级资本充足率10.72%。
值得关注的是，国信证券在前述研报中还提及到，预计在净息差企稳、收入增速回升的情况下，银行仍将优先补提拨备以应对未来的不确定性，而非优先用来释放利润。我们认为这可能也是净息差企稳情况下，商业银行整体净利润增速仍然小幅下降的原因。
②保险业盈利回暖，保障功能全面释放
上海证券报报道，今年上半年，135家非上市险企合计实现净利润约707亿元，同比增长约81.75%。上市险企发布的业绩预增公告同样“亮眼”。中国人寿（601628.SH）预计上半年归母净利润约1289.33亿元到1371.19亿元，同比增长约215%到235%。新华保险（601336.SH）预计归母净利润为207.19亿元至236.78亿元，预计同比增长40%至60%。中国太平(0966.HK)预计归母净利润为125.13亿元至131.9亿元，预计同比增长85%至95%。
对于业绩预增的主要原因，中国人寿在预增公告中透露，公司投资坚持服务实体经济，践行长期投资、价值投资、稳健投资理念，围绕资产负债匹配做好长期投资布局，提升投资专业能力，不断增强投资组合收益韧性和长期回报潜力。
国盛证券在《行业周报|险企中报预增验证行业高景气，估值低位支撑板块防御价值》研报中表示，险企业绩大幅预增，核心驱动源于资产端显著改善。4月以来，权益市场稳步回暖，有效提振上市险企投资收益，扭转前期资产端承压态势，成为上半年盈利高增的核心推手。
此外，业务端方面，保险保障本源属性持续强化，居民风险保障需求全面释放。2026年上半年，保险公司原保险保费收入3.9万亿元，同比增长3.2%；赔款与给付支出1.4万亿元，同比增长3.8%；新增保单件数668亿件，同比增长27.4%。
风险防控层面，保险业偿付能力充足，行业运行安全稳健。2026年二季度末，保险公司平均综合偿付能力充足率为180.6%，核心偿付能力充足率为133.5%，高于100%和50%的监管标准。分机构来看，财产险公司分别为247.0%、214.3%，人身险公司分别为169.7%、119.6%，再保险公司分别为213.2%、188.2%。
对比一季度末数据，财产险、再保险两类机构偿付能力水平有所抬升，人身险公司综合偿付能力充足率小幅回落，核心偿付能力充足率小幅上行，各类机构偿付能力均处在安全区间，风险抵御底盘稳固。
综合二季度全维度监管数据来看，2026年上半年，我国银保行业企稳向好态势延续。银行业净息差筑底、盈利修复；保险业盈利回暖、保障扩容，转型发展成效凸显。展望后续，银行业仍需进一步优化资产负债结构，巩固盈利修复成果；同时警惕不良资产小幅波动带来的潜在风险，夯实风险防控基础。保险业需摆脱对阶段性投资收益的依赖，持续深耕保障本源，优化业务结构，实现盈利可持续增长。
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