8月26日，艾斯迪（874498）发布2026年半年度报告。艾斯迪主营业务为汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售，产品主要适用于新能源汽车、传统燃油汽车、非道路用车及其他行业。2026年上半年，公司以营收的稳步增长、回款质量的持续改善和研发投入的不断加码，展现出稳健向好的经营态势。
营收利润稳健增长，经营质量持续向好
半年报数据显示，2026年上半年，艾斯迪实现营业收入4.22亿元，同比增长11.25%，其中主营业务收入4.13亿元，同比增长10.97%，其他业务收入为849.99万元，同比增长26.75%。扣非净利润达2,706.36万元，同比增长2.12%，核心经营基本盘稳固。
从产品结构看，艾斯迪主营业务包括汽车零部件和工装模具，2026年上半年汽车零部件收入3.95亿元，同比增长8.15%；工装模具业务收入1,797.05万元，增幅超过160%。主要得益于上半年下游客户需求量增加和批准量产增加。
从区域分布看，艾斯迪主营业务产品销往国内及国外，国内主营业务收入2.73亿元，同比增长9.31%，国外主营业务收入1.40亿元，同比增长14.34%，增速高于境内业务，境外市场已成为公司收入的重要支撑。
应收账款明显下降，回款能力持续增强
2026年上半年末，公司应收账款账面价值从上年期末的2.23亿元降至1.44亿元，降幅达35.44%。从账龄结构看，一年以内账龄的应收账款余额占比约98%，回款风险较低。前五大应收账款客户以亚新科、蜂巢动力、POLARIS、蜂巢传动、长城汽车等知名整车及零部件企业为主，客户质量优良。
研发投入持续加码，政策红利叠加释放
2026年上半年，艾斯迪研发费用为1,509.59万元，同比增长4.55%，其中职工薪酬占比约71%，体现了以人才为核心的技术驱动模式。公司研发费用加计扣除带来的所得税影响为-226.44万元，税收优惠有效降低了实际税负。此外，公司递延收益中与资产相关的政府补助余额增至2,664.23万元，本期新增补助560.53万元，政策红利继续释放。子公司艾斯迪天津与艾斯迪芜湖均享受高新技术企业15%所得税优惠税率，税收红利持续释放，为利润端提供有力支撑。
行业景气度持续向上，轻量化赛道空间广阔
新能源汽车渗透率持续提升，轻量化材料需求放量。2026年上半年，新能源汽车零售渗透率连续三个月超过60%，产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量比重达49.6%。集成式电驱、大型一体化车身铸件需求持续放量。依托汽车轻量化普及、新能源汽车产能持续扩张双重拉动，2025年中国铝（镁）合金铸件总产量达905万吨，同比增长8.8%。伴随新能源车型普及与单车铝镁合金使用量逐年提升，铝镁合金铸件产量连年走高，铝镁合金铸件占比由2023年的16.4%上升至2025年的17.3%。
新兴产业兴起，轻量化需求外溢。低空无人机、载人飞行汽车及人形机器人的规模化落地，正在重塑铝镁压铸行业的市场格局。轻量化结构件作为提升续航、载荷与机动性的关键，已成为这些新兴产业的核心需求，为艾斯迪这类具备铝合金精密制造能力的企业提供了可拓展的增量场景。
展望下半年，随着大型一体化压铸和新能源汽车轻量化需求的持续释放，艾斯迪将在汽车零部件轻量化赛道中进一步巩固竞争地位，以更优的产品结构和更稳健的经营质量，为全年业绩增长积蓄动能。
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