来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标亮眼

报告期内基金核心财务数据表现稳健，在公用事业板块整体低迷的环境下实现正向收益：

指标项目具体数值本期利润1802.36万元本期已实现收益2180.92万元加权平均基金份额本期利润0.0859元本期加权平均净值利润率8.18%期末基金资产净值11982.39万元期末基金份额净值0.9877元期末基金份额总额1.21亿份

净值表现跑赢基准

基金成立以来超额收益达0.82%，同时波动率控制优于业绩基准，跟踪效果优异：

统计阶段基金份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月-6.09%-6.47%0.38%自基金合同生效起至今-1.23%-2.05%0.82%

基金份额净值增长率标准差为1.38%，较业绩比较基准收益率标准差低0.03个百分点，在获取超额收益的同时波动控制效果更优，完全贴合基金合同约定的跟踪误差控制目标。

被动投资运作合规

报告期内国内GDP同比增长4.7%，A股市场分化显著，硬科技板块领涨而传统公用事业板块整体低迷。本基金严格遵循ETF被动投资原则，采用完全复制法跟踪标的指数，针对成分股调整、日常申赎带来的冲击进行精细化管理，在尚处于6个月建仓期的阶段内，实现了对标的指数的紧密贴合，跟踪效果符合预设目标。

后市研判指向风格切换

管理人判断，2026年下半年AI算力、半导体虽仍是市场主线，但短期部分板块交易集中度偏高，叠加海外AI高杠杆波动传导，极端分化行情难以持续，市场风格有望向低估值传统行业切换，A股将在结构调整中延续震荡向上走势，公用事业板块的低估值配置价值将逐步凸显。

运营费率处于行业低位

报告期内基金各项运营费用计提严格按照合同约定执行，无额外费用支出，成本控制表现优异：

费用项目报告期支出金额（万元）计提规则基金管理费按前一日基金资产净值0.15%年费率计提基金托管费9.21按前一日基金资产净值0.10%年费率计提

基金合计运营总支出仅35.30万元，无其他销售服务费、投资顾问费等额外费用支出，费率处于行业较低水平。

交易费用全额结清

报告期内基金无应付交易费用余额，当期全部交易相关支出均已正常结算。其中股票买卖相关的交易佣金合计22.93万元，全部通过国信证券交易单元完成，交易执行效率得到保障。

股票投资收益正向

报告期内基金股票投资收益合计2036.84万元，其中买卖股票差价收入为核心收益来源，支撑基金实现2180.92万元的已实现收益，在公用事业板块整体下行的市场环境下，通过精准的成分股调仓操作实现了正向的交易收益。

关联方交易零发生

报告期内本基金未通过任何关联方交易单元进行股票、权证、债券等品种的交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易合规性完全符合监管要求。

重仓公用事业核心龙头

期末基金全部股票投资占基金资产净值比例达98.80%，前十大重仓股合计占比超49%，高度贴合中证全指公用事业指数的权重分布：

股票代码股票名称持仓数量（股）公允价值（万元）占基金资产净值比例长江电力15.65%中国核电7.76%三峡能源5.64%国电电力4.39%永泰能源3.66%华能国际3.42%国投电力3.31%中国广核3.19%川投能源2.86%大唐发电2.84%

持有人结构清晰

期末基金总持有人户数为2402户，户均持有基金份额5.05万份，个人投资者占比超六成：

持有人类别持有份额（万份）占总份额比例机构投资者34.94%个人投资者65.06%其中：联接基金持有份额26.38%

基金管理人全体从业人员期末持有本基金份额为0，不存在从业人员跟投情况。

份额变动符合规则

本基金2026年2月4日合同生效时总份额为6.32亿份，报告期内总申购份额5800万份，总赎回份额5.69亿份，期末总份额为1.21亿份，对应期末净资产1.20亿元，份额变动完全匹配基金申赎规则。

券商交易单元使用合规

报告期内基金仅租用国信证券4个交易单元完成全部股票交易，股票成交总金额达11.70亿元，对应支付佣金22.93万元，国信证券交易单元贡献100%的股票交易及佣金占比，交易通道运行稳定，交易执行成本处于合理区间。

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