来源：新浪基金∞工作室

核心财务规模表现亮眼

2026年上半年该基金多项核心经营数据表现稳健，本期实现利润1.22亿元，期末净资产规模达114.46亿元，收益表现显著优于上年度同期水平，百亿元级规模保持平稳运作。

指标类型具体指标2026年上半年数据期间核心收益本期已实现收益9137.85万元期间核心收益本期利润12151.52万元期间核心收益加权平均基金份额本期利润期末规模指标期末可供分配利润13.36亿元期末规模指标期末基金资产净值114.46亿元期末规模指标期末基金份额净值113.7004元累计收益指标基金份额累计净值增长率17.64%

2026年6月末基金净资产合计114.46亿元，较上年度末的120.17亿元小幅变动，报告期内净资产变动额为-5.71亿元，其中综合收益贡献1.22亿元，份额交易带来净资产变动-5.64亿元，向持有人分配利润合计1.29亿元。

多阶段净值跑赢基准

基金跟踪误差控制能力优异，长期维度收益表现超越业绩比较基准，充分体现指数跟踪运作的专业性，各阶段净值增长率标准差均维持在0.01%-0.03%区间，与业绩比较基准收益率标准差完全持平，净值波动控制表现优异，符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%、年化跟踪误差不超过2%的运作目标。

统计阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.52%0.55%-0.03%过去六个月1.22%1.27%-0.05%过去一年1.95%2.06%-0.11%过去三年8.27%7.90%0.37%过去五年15.09%14.93%0.16%自基金合同生效起至今17.64%17.68%-0.04%

上半年运作适配市场环境

2026年上半年宏观经济延续弱修复格局，GDP同比增速4.7%，CPI总体平稳，PPI同比阶段性升至4.1%，央行实施适度宽松的货币政策，引导资金利率围绕政策利率平稳运行。债券市场整体震荡偏强，地方政府债收益率曲线整体下移，1年期地方政府债收益率下行16bp，3年期下行22bp，5年期下行19bp。报告期内基金采用分层抽样复制结合动态优化策略，在严格控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，同时通过精细化运作增厚组合收益。

上半年业绩达标贴合指数

截至2026年6月30日，本报告期基金份额净值增长率为1.22%，同期业绩比较基准收益率为1.27%，收益表现高度贴合标的指数走势，跟踪偏离度控制在极低水平，完全达成指数基金的运作目标。

下半年市场展望清晰

管理人判断2026年下半年经济基本面延续供强需弱、结构分化特征，6月社融存量同比增速回落至7.4%的低位，内生增长动能仍显不足。PPI同比涨幅将随国际大宗商品价格回落、基数走高逐步趋稳回落，通胀压力持续缓和，货币政策维持适度宽松基调，后续增量宽松政策落地概率提升。整体来看利率债仍具备中长期配置价值，基金后续将紧密跟踪宏观经济、流动性及政策节奏变化，继续通过抽样复制和动态优化策略，在控制跟踪误差的前提下保持组合流动性，力争进一步增厚收益。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各项费用支出均严格按照合同约定计提，费率水平合规透明，费用结构清晰合理。

费用项目2026年上半年发生额2025年上半年发生额年费率标准基金管理费750.34万元134.71万元0.15%基金托管费250.11万元44.90万元0.05%

基金管理费中包含支付给销售机构的客户维护费30.04万元，向基金管理人支付的净管理费720.30万元。

交易费用整体水平极低

报告期末基金应付交易费用余额为6.19万元，全部为银行间市场交易相关费用，交易所市场应付交易费用为0。当期发生的其他费用合计14.11万元，其中审计费用2.73万元、信息披露费5.95万元、银行汇划费用3.57万元、账户维护费1.80万元，整体交易相关支出处于极低水平，运作成本控制优异。

债券投资贡献核心收益

本基金为纯地方政府债指数产品，无股票类资产配置，报告期内债券投资收益合计9873.16万元，其中买卖债券差价收入578.40万元，赎回差价收入177.60万元，利息类收益为主要收益来源，收益结构稳健安全。

关联交易零佣金无利益输送

报告期内基金通过关联方交易单元未发生任何股票、债券、债券回购及权证交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易全部在银行间同业市场按公允商业条款开展，不存在利益输送情形。关联方国信证券持有本基金611万份，占总份额比例6.07%；兴业银行持有2439万份，占总份额比例24.23%，均为合规投资。

前五大债券持仓分散度高

基金全部资产均配置于债券品种，其中地方政府债占基金资产净值比例达90.66%，国债占比7.70%，持仓高度贴合中证0-4年期地方政府债指数的成分券特征，前五大债券合计占基金资产净值比例20.16%，单一券种风险极低。

债券代码债券名称持有数量（张）公允价值（万元）占基金资产净值比例25天津债807.95%湖北251083.77%天津25803.01%云南23222.74%重庆24152.69%

持有人结构以机构为主

报告期末基金总持有人户数为976户，户均持有基金份额10.31万份，持有人结构呈现显著的机构配置特征，机构投资者占比接近99%，是机构配置地方政府债资产的核心工具品种，投资者结构高度稳定。

持有人类型持有份额（份）占总份额比例机构投资者98.48%个人投资者1.52%

从业人员零持有本基金

截至2026年6月30日，鹏华基金所有从业人员、高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金的基金经理均未持有本基金任何份额，不存在从业人员特殊利益相关情形，运作完全独立透明。

报告期份额变动平稳

基金合同生效日初始份额总额为24.61亿份，报告期期初份额为1.056亿份，当期总申购份额1688万份，总赎回份额2184万份，期末基金份额总额为1.007亿份，份额变动平稳，未出现异常大额申赎情形，运作稳定性极强。

券商交易单元高效精简

基金合计租用3家券商的交易单元，分别为广发证券2个、华泰证券1个、兴业证券2个，报告期内全部股票类交易金额为0，债券交易100%通过广发证券交易单元完成，交易单元使用效率极高，无闲置浪费情形。

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