来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据亮眼 规模大幅攀升

报告期内融通产业趋势股票A实现本期利润65470.64万元，期末净资产达212111.65万元，两类份额合计期末净资产212197.96万元，较2025年末的33899.38万元增长超5倍，规模扩张显著。两类份额单位可供分配利润均为0.7356元，A类份额本期加权平均净值利润率达93.07%。

指标项融通产业趋势股票A融通产业趋势股票C本期利润65470.64万元3.21万元期末净资产212111.65万元86.31万元期末份额净值2.9168元2.9168元本期加权平均净值利润率93.07%3.72%

净值表现大幅跑赢业绩基准

报告期内融通产业趋势股票A各阶段净值增长率均远超同期业绩比较基准，过去六个月净值涨幅117.01%，较基准超额收益达112.49%；过去一年净值增长率295.39%，超额收益高达275.61%。C类份额增设后短期也实现3.06%的超额收益。

阶段A类份额净值增长率同期业绩比较基准收益率超额收益过去三个月104.40%8.55%95.85%过去六个月117.01%4.52%112.49%过去一年295.39%19.78%275.61%自基金合同生效起至今205.75%21.96%183.79%

聚焦高景气赛道 重仓光互联AI资产

基金从中观产业趋势出发，上半年持续重仓光互联相关资产，加仓人工智能产业链瓶颈环节高壁垒头部企业，全程运作合规，未发生异常交易行为，同向交易价差均处于合理区间，不盲目预判宏观市场走势，精准把握结构性产业红利。

业绩表现大幅领先市场

截至报告期末，融通产业趋势股票A份额净值达2.9168元，上半年净值增长率117.01%，同期业绩比较基准收益率仅为4.52%，大幅跑赢市场平均水平。光模块、PCB等算力产业链个股业绩持续爆发，成为净值增长的核心支撑。

后市聚焦AI算力 把握高景气行情

管理人判断当前A股估值处于合理区间，创业板估值刚达历史中枢，算力龙头明年PE仅10倍出头，港股互联网龙头今年PE不到15倍，不存在明显泡沫，仍有大量便宜成长股具备较大上涨空间。后续将重点布局人工智能方向，超配光互联、PCB上游等产业趋势明确的子赛道，把握中报三季报业绩驱动的算力板块行情，同时跟踪自动驾驶、机器人等潜在突破方向的投资机会。

基金费用随规模同步增长

报告期内基金管理费、托管费支出随规模扩张大幅提升，完全符合合同约定费率标准，其中当期管理费合计410.20万元，较去年同期的73.86万元大幅增长，托管费68.37万元，较去年同期12.31万元同步上升。管理费中支付给销售机构的客户维护费为168.65万元，支付给管理人的净管理费为241.55万元。

费用项目2026年上半年发生额2025年上半年发生额基金管理费410.20万元73.86万元基金托管费68.37万元12.31万元

股票投资收益全部来自买卖价差

报告期末基金应付交易费用余额为148.46万元，全部为交易所市场应付交易费用。当期买卖股票实现差价收入17795.79万元，卖出股票成交总额18.14亿元，对应卖出股票成本总额16.32亿元，扣除交易费用391.29万元后，股票投资收益全部由买卖股票差价贡献。

关联方交易单元无交易发生

报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、债券回购、权证交易，无应支付给关联方的佣金，所有关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性充分保障。

前十大重仓占比超67% 聚焦算力核心资产

期末前十大重仓股合计占基金资产净值比例达67.98%，全部集中在光模块、覆铜板、PCB等AI算力产业链核心环节，持仓集中度高且赛道指向明确。

序号股票代码股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1新易盛10.38%2中际旭创9.18%3金安国纪8.90%4东山精密8.01%5建滔集团7.27%6源杰科技5.72%7建滔积层板5.04%8永鼎股份4.54%9剑桥科技4.25%10华虹宏力3.83%

持有人以个人投资者为主 盈利占比近九成

期末基金总持有人户数达51714户，户均持有基金份额1.41万份，个人投资者持有份额占比76.34%，机构投资者持有份额占比23.66%。A类份额机构持有占比23.67%，C类份额全部由个人投资者持有。过去一年基金盈利投资者数量占比达89.74%，绝大多数持有人实现正收益。

从业人员持有比例合理 利益绑定充分

期末融通基金所有从业人员合计持有本基金259.78万份，占基金总份额比例为0.35709%。其中A类份额持有259.71万份，占A类总份额比例0.35713%；C类份额持有712.18份，占C类总份额比例0.24067%。基金经理个人持有A类份额区间为10-50万份，高级管理人员、投研部门负责人持有A类份额区间为0-10万份，基金管理人团队与持有人利益深度绑定。

开放式份额净申购近4.75亿份

报告期内基金总申购份额达106918.85万份，总赎回份额59388.56万份，净申购份额47530.29万份，期末总份额达72750.38万份，较期初25220.59万份增长近2倍，投资者认可度大幅提升。

项目融通产业趋势股票A融通产业趋势股票C期初份额总额25220.59万份本期总申购份额106888.76万份29.59万份本期总赎回份额59388.56万份期末份额总额72720.79万份29.59万份

券商交易单元分配均衡 佣金占比匹配

基金共租用超20家券商交易单元，前10大交易单元贡献超97%的股票成交金额，佣金占比与成交金额占比高度匹配，交易分配均衡合理。

券商名称股票成交金额（万元）占总成交比例应支付佣金（万元）占总佣金比例浙商证券18.73%18.82%华源证券17.82%17.76%华西证券17.66%17.72%东方财富11.44%11.40%天风证券9.82%9.90%

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