来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

报告期内该基金三类份额合计实现本期利润9.56亿元，期末净资产合计达65.27亿元，较2025年末的49.41亿元增长32.1%，规模扩张与盈利表现同步向好。

指标A类C类F类本期利润（万元）期末净资产（万元）期末份额净值（元）本期份额净值增长率2.33%2.12%2.31%

多阶段净值超额收益显著

报告期内三类份额净值增长率均大幅高于同期业绩比较基准收益率，全周期超额收益优势突出，A类份额成立以来超额收益达46.63%。

份额类别阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去六个月2.33%0.91%1.42%A类过去一年1.70%-0.56%2.26%A类成立以来58.62%11.99%46.63%C类过去六个月2.12%0.91%1.21%C类过去一年1.29%-0.56%1.85%C类成立以来52.87%11.99%40.88%F类过去六个月2.31%0.91%1.40%F类过去一年1.68%-0.56%2.24%F类成立以来9.04%3.05%5.99%

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年，基金在一季度债市企稳后适度拉长久期中枢并提升杠杆水平，二季度维持偏长久期配置，同时择机开展波段交易；后续随着资金面回归政策利率附近，适度降低杠杆水平与持仓久期，向市场中性水平靠拢，最终实现了稳定的收益增厚。

业绩表现达标超预期

报告期内，本基金A类份额净值增长率2.33%，同期业绩比较基准收益率0.91%；C类份额净值增长率2.12%，同期业绩比较基准收益率0.91%；F类份额净值增长率2.31%，同期业绩比较基准收益率0.91%，三类份额均大幅跑赢业绩基准，完成了稳健收益目标。

后市市场走势展望明确

后续出口韧性大概率持续，消费维持低速弱修复，房地产市场延续“销售回暖、投资仍待企稳”的分化格局。海外方面通胀走势仍存不确定性，美联储货币政策走向仍需密切跟踪。债券市场方面，若内需进一步下滑、降息预期升温，债券收益率仍有下行空间；若财政发力内需企稳，收益率下行空间有限。下半年债市大概率重回震荡，基金将逐步向市场中性久期水平收敛，同时积极参与长久期利率债波段操作增厚收益。

运营费用同比明显下降

报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期明显下降，整体运营成本得到有效控制，管理费同比下降超43%。

费用项目本期发生额（万元）上年同期发生额（万元）基金管理费基金托管费

交易费用结构清晰

报告期末应付交易费用为8.00万元，全部为银行间市场应付费用；当期交易费用合计7.92万元，全部来自债券买卖交易环节。

债券投资收益结构稳健

报告期内基金债券投资总收益9756.01万元，其中利息收入6848.81万元，买卖债券差价收入2907.21万元，无股票相关投资收益，收益来源以稳健的利息收入为核心。

无关联方交易佣金支出

本报告期及上年同期，基金均未通过关联方交易单元进行股票、权证交易，也未产生应支付关联方的佣金，不存在利益输送相关情形。

重仓配置政策性金融债

报告期末基金全部资产均投向债券，无权益类资产配置，前五名重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例超35%。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例22国开159.31%25国开157.13%26国开057.02%24国开106.44%25国开105.40%

机构持有占比近99%

报告期末基金总持有人户数5436户，机构投资者持有份额占比98.47%，个人投资者占比1.53%，机构认可度极高，F类份额机构持有占比接近100%。

份额级别持有人户数户均持有份额（万份）机构持有占比个人持有占比A类294697.69%2.31%C类22593.2964.29%35.71%F类23199.90%0.10%合计543698.47%1.53%

从业人员持有占比极低

报告期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金22.89万份，占基金总份额比例0.003772%，其中高级管理人员、基金投资和研究部门负责人合计持有A类份额区间为0~10万份，基金经理未持有本基金份额。

开放式份额规模增长

报告期内基金总申购金额41.90亿元，总赎回金额26.31亿元，期末总份额达60.68亿份，较期初实现显著增长，F类份额净申购规模超20亿元。

项目A类（万份）C类（万份）F类（万份）期初份额本期总申购本期总赎回期末总份额

券商交易单元零佣金支出

本基金共租用5家券商合计7个交易单元，分别为长江证券1个、国金证券1个、华泰证券2个、平安证券2个、中信证券1个，报告期内未发生股票交易，所有交易单元均未产生交易佣金支出。

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