景顺长城安鑫回报一年持有期混合：中期盈利22.85万元零权益配置控风险|债券投资|基金规模|安鑫|景顺长城|股票

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据出炉期末净资产3122.24万元

报告期内该基金A、C两类份额合计实现本期利润22.85万元，截至2026年6月末总净资产达3122.24万元，较期初的4232.19万元有所回落，其中A类份额期末净资产2680.32万元，C类份额期末净资产441.92万元。

指标项目A类份额C类份额本期已实现收益21.26万元2.37万元本期利润20.65万元2.20万元期末可供分配利润-152.22万元-35.34万元期末资产净值2680.32万元441.92万元期末份额净值1.0978元1.0718元

净值表现稳健波动率远低于业绩基准

报告期内A类份额半年净值增长率0.64%，C类份额半年净值增长率0.44%，两类份额的净值增长率标准差仅为0.02%，远低于同期业绩比较基准0.12%的标准差，收益稳定性突出。

份额类别统计阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率净值增长率标准差基准收益率标准差A类过去三个月0.24%2.26%0.03%0.14%A类过去六个月0.64%2.63%0.02%0.12%A类自合同生效至今9.78%26.33%0.55%0.12%C类过去三个月0.14%2.26%0.03%0.14%C类过去六个月0.44%2.63%0.02%0.12%C类自合同生效至今7.18%26.33%0.55%0.12%

运作采用左侧思路零权益聚焦固收资产

报告期内组合延续偏左侧交易思路，利率债端短端维持票息策略，中长端在风险偏好阶段性上升时减持相对价值较差品种、缩减久期，逢交易性券种大幅调整时适度回补；信用债端根据资金利率、利差水平和供需结构动态调整仓位及结构，整体未配置任何权益类资产，完全聚焦固定收益类资产获取稳健收益。

业绩符合预期收益全部来自债券投资

报告期内A类份额净值增长率0.64%，C类份额净值增长率0.44%，在权益市场波动环境下实现了正收益，收益全部来自债券投资，未产生任何股票相关的投资收益，完全契合基金以固定收益资产为核心的配置定位。

后市展望维持谨慎偏稳健配置思路

管理人判断后续经济将呈现“稳中承压、结构分化”运行态势，下半年财政工具有望加速落地，内外需分化逐步收敛；货币政策总量克制但结构呵护，中短端利率下行空间需等待政策利率调降配合。海外方面油价波动仍存，美联储货币政策不确定性较高。后续组合将继续维持偏左侧交易思路，短端随收益下行逐步降低仓位，中长端根据基本面、资金面及政策面预期动态调整，对中低等级及弱资质信用债保持谨慎态度，动态评估类利率品与信用债的相对价值进行交易切换。

费用计提合规管理费托管费合计16.11万元

报告期内基金产生的管理人报酬合计12.53万元，托管费合计3.58万元，两类费用均按照基金合同约定的年费率计提，其中管理费年费率0.70%，托管费年费率0.20%，费用计提合规透明。

费用项目2026年上半年发生额2025年上半年发生额管理人报酬12.53万元23.79万元托管费3.58万元6.80万元销售服务费0.97万元1.53万元其他费用0.17万元7.07万元

交易成本极低应付交易费仅122.5元

报告期内基金未开展股票交易，仅少量参与银行间债券交易，期末应付交易费用仅122.5元，无交易所市场应付交易费用，整体交易成本处于极低水平。

无股票投资收益债券端贡献全部收益

报告期内基金未产生任何股票投资收益，当期债券投资收益合计38.06万元，其中债券利息收入37.77万元，买卖债券差价收入0.29万元，是基金当期利润的核心来源。

无关联方单元交易关联佣金金额为零

报告期内基金未通过关联方长城证券的交易单元开展任何股票交易，当期应支付关联方的佣金金额为0，上年度同期该渠道股票成交金额1615.83万元，占当期股票成交总额比例10.03%，对应关联方佣金7351.94元。

持仓高等级债前两大国开债占比近70%

截至报告期末基金未持有任何股票，全部固定收益资产均为债券，其中政策性金融债公允价值2156.44万元，占基金资产净值比例69.07%，前两大持仓均为国家开发银行发行的政策性金融债，合计占比接近70%，信用资质极高。

债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例21国开101089.94万元34.91%19国开101066.50万元34.16%上银转债14.33万元0.46%重银转债12.46万元0.40%福莱转债11.91万元0.38%