来源：新浪基金∞工作室

8月28日消息，近期景顺长城90天持有期短债债券C披露2026年上半年报，基金规模18.59亿元，比2026年第一季度降低2.42%。基金经理陈健宾最新投资观点同步出炉。

陈健宾表示，后续出口韧性有望延续，伴随财政与货币政策发力，债市支撑明确，短债产品将通过灵活操作力争为投资者带来稳健的持有体验。 宏观经济： 后续出口韧性大概率持续，面对二季度内需的边际下滑，下半年财政与货币政策预计重新加力，消费受居民就业和收入预期偏弱制约将维持低速弱修复，房地产市场延续“销售回暖、投资仍待企稳”的分化格局，PPI同比涨幅受基数效应以及油价回落影响或将有所放缓。 资本市场： 在适度宽松的货币政策基调下，预计资金价格中枢不会持续上行，后续仍将围绕政策利率附近运行，资金平稳环境下债券收益率大幅上行风险不大，下半年国内经济预计仍将面临供强需弱等结构问题，货币政策预计仍将保持适度宽松，债市支撑充足，整体风险可控。 投资方向： 组合后续将择机参与利率交易，同时保持中性偏高杠杆水平，在严控信用风险的前提下优化持仓结构，力争为投资人带来更好的持有体验。 风险提示：宏观经济复苏进度不及预期、货币政策调整超预期、债券市场波动带来的收益不确定性风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.12%

数据显示，截至2026年上半年末，景顺长城90天持有期短债债券C净值为1.10元，2026年上半年年基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为0.84%，跑赢基准0.12%。

陈健宾自2022年9月23日担任景顺长城90天持有期短债债券C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报9.96%。

表：景顺长城90天持有期短债债券C业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月0.49%0.38%0.11%近6月0.96%0.84%0.12%近1年1.62%1.60%0.02%近3年7.23%5.97%1.26%近5年---成立以来
(2022-9-23)9.67%7.87%1.80%

资料显示，陈健宾，金融硕士，曾任泰康资产管理有限责任公司信用研究部信用评估研究高级经理，2019年4月加入景顺长城基金管理有限公司担任固定收益部信用研究员，2021年2月起担任固定收益部基金经理，拥有10年证券、基金行业从业经验，2022年9月23日起担任景顺长城90天持有期短债债券型证券投资基金基金经理。毛从容，经济学硕士，曾任职于交通银行及担任长城证券金融研究所债券业务小组组长，2003年3月加入景顺长城基金管理有限公司担任研究部研究员，拥有26年证券从业经验，2023年9月23日起担任景顺长城90天持有期短债债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该短债产品依托当前债市支撑充足、风险可控的市场环境，结合基金经理团队的固收投研经验，过往各阶段业绩均实现对比较基准的超额收益，运作风格偏稳健。后续其通过灵活杠杆操作、严控信用风险的投资思路，适配追求稳健持有体验的低风险偏好投资者，但仍需留意宏观复苏不及预期、政策调整超预期等潜在市场波动风险。

附公告原文节选：

2026 年上半年实现4.7%的GDP 累计增速,处在年初经济目标中间区间附近｡其中一季度实现 5%增速,二季度同比增速略有回落,同比增长4.3%｡在海外地缘政治扰动叠加国内经济逐渐修复

景顺长城90 天持有期短债债券2026 年中期报告

背景下,国内经济价格指标在二季度加速修复,二季度GDP 平减指数同比上涨1.4%,实现较好增 长｡上半年整体来看,国内经济增长情况较好完成了年初既定目标｡

内部结构来看,外强内弱､供强需弱格局未改｡外需方面,上半年出口保持强劲,AI 产业链 出口依旧是核心驱动,但量价拆分显示价格贡献远大于数量贡献,后续随着价格涨幅斜率放缓, 对生产端拉动预计效果逐步缩小｡但整体来看,我国制造业优势下,出口韧性或大概率持续｡内 需方面,在十五五开门红效应下,一季度内需数据较去年下半年略有修复,但进入二季度后增速 略有放缓,显示前期“以旧换新”透支效应有所显现,家电､汽车等商品消费跌幅较大｡

货币方面,今年上半年资金价格整体先松后紧,一季度在央行持续投放中长期流动性背景下, 资金体感相对宽松,二季度随着中长期流动性逐渐回笼,资金价格中枢略有抬升｡隔夜利率整体 围绕政策利率附近波动运行｡上半年以来,债券收益率整体震荡下行｡相较于去年末,5 年期国 债下行10BP 至1.44%,10 年期国债下行9BP 至1.73%,曲线整体下行｡二季度资金价格中枢略有 抬升,从前期偏低的资金价格逐步收敛至政策利率附近｡二季度以来,债券收益率延续一季度下 行趋势,收益率整体震荡下行｡相较于一季度末,5 年期国债下行19BP 至1.44%,10 年期国债下 行12BP 至1.73%,曲线整体下行｡

组合操作方面,组合以持有中短久期中高等级信用债为主,随着收益率下行,组合在一季度 适当降低交易仓位,降低组合久期,控制组合回撤｡在市场收益率下行背景下,整体持仓保持相 对稳定,维持票息策略｡

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