深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

8月27日晚间，长沙银行披露2026年半年度报告。财报显示，该行上半年实现营业总收入137.80亿元，同比增长4.01%；归属于母公司股东的净利润45.48亿元，同比增长5.06%；扣非净利润45.79亿元，同比增长5.51%。基本每股收益1.13元，加权平均净资产收益率6.17%，同比下降0.14个百分点。截至6月末，资产总额13409.17亿元，较上年末增长5.74%。

这份营收净利“双增”的靓丽成绩单背后，隐忧同样不容忽视。

二季度环比回落，增长动能边际减弱

具体来看，虽然长沙银行上半年营收净利“双增”，但增速较一季度已回落——其上半年营收增速较一季度回落约1.6个百分点，归母净利润增速较一季度回落约0.7个百分点。二季度下行信号更为清晰：单季实现营业收入65.87亿元，同比增长2.28%，但环比一季度下降8.43%；归母净利润22.49亿元，同比增长4.34%，环比下降2.15%。增长动能边际减弱态势已现。

其现金流层面亦发出警示信号。上半年长沙银行经营活动产生的现金流量净额为-281.95亿元，虽较上年同期的-463.98亿元有所收窄，但持续为负的现金流状况仍值得关注。

利息净收入是该行半年报的亮点。财报显示，长沙银行上半年利息净收入103.14亿元，同比增长6.77%，较一季度2.17%的增速提升约4.6个百分点，占营收比重升至74.84%。支撑利息收入回升的关键在于负债成本的大幅下行：计息负债平均利率下降29个基点至1.46%，其中存款平均利率降至1.34%，同比下降27个基点。负债成本的显著下降部分对冲了资产端收益率下行36个基点的压力，使得净息差仅微幅收窄3个基点至1.84%，较2025年全年26个基点的降幅显著收窄。

从资负两端细看，其生息资产收益率3.36%，贷款收益率4.30%，同比分别下降36个基点和26个基点。值得注意的是，该行个人贷款收益率同比逆势提升10个基点至4.98%，主要得益于个人消费贷款占比提升。负债端，存款付息率降至1.34%，成本管控成效显著。

与此同时，长沙银行非息收入板块表现疲弱。上半年非息收入同比下降3.4%，占营收总额的25.2%。其中，手续费及佣金净收入7.89亿元，同比下降18.55%，主要受手续费及佣金支出大幅增长129.14%至4.48亿元拖累。理财及资产管理业务收入的下滑或是重要因素。其他非息收入在高基数效应下同比增速降至2%，增长乏力。

拨备微升但资本充足率小幅回落

资产质量方面，上半年长沙银行不良贷款率1.15%，与上年末持平，在全国城商行中处于较优水平。拨备覆盖率281.43%，较上年末上升0.57个百分点，风险抵补能力有所增强。

资本充足率方面则出现小幅回落。该行上半年资本充足率13.73%，核心一级资本充足率10.25%。据此前一季报数据，一季度末核心一级资本充足率为10.18%、资本充足率为14.01%，半年报资本充足率较一季度末下降约0.28个百分点，资本消耗有所加快。

贷款投放结构上，其上半年对公贷款仍是扩表主力。公司贷款余额4398.16亿元，较上年末增长7.98%。战略领域投放力度加大：绿色金融贷款余额831.48亿元，较年初增长23.75%；科技金融贷款余额1164.68亿元，较年初增长13.26%；普惠小微企业贷款余额794.70亿元，较年初增长3.97%。个人贷款方面，受益于消费贷收益率提升，零售端定价能力有所增强。

资产负债结构层面，其交易性金融负债较上年末大幅增加143.16%，占资产比重上升1.61个百分点；应付债券较上年末增加14.16%。负债端对主动负债的依赖度有所上升，在利率环境波动的背景下，或加大资金成本管控难度。

频收罚单，行长近年来连换

业绩之外，长沙银行近期的合规风险同样值得关注。

2026年3月，中国人民银行湘潭市分行披露行政处罚决定，长沙银行湘潭分行因涉及“违反网络安全管理规定、违反数据安全管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政资金、未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易”六大违法违规行为，被给予警告并罚款23.6万元。

值得关注的是，这已是长沙银行近年来多次触碰监管“红线”的最新一例。此前，2024年9月，长沙银行广州分行因高级管理人员未经任职资格核准实际履职，被罚款85万元；同年5月，广州分行因个人住房按揭贷款放款时未办妥抵押登记，被罚款25万元。两年多来罚单频出，涉及高管任职合规、信贷管理、数据安全、反洗钱等多个领域，或暴露出内控体系亟待补漏。

此外，公司治理层面亦存隐忧。今年2月，长沙银行公告称，行长张曼因职务变动辞任。这已是该行近年来第三次更换行长——2022年赵小中升任董事长后行长空缺，唐力勇任职不足两年离职，张曼任职仅一年多便辞任。核心管理岗位的频繁更迭，或对该行战略执行的连贯性形成一定扰动。