8月28日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行2026年半年度报告全部披露完毕。

截至6月末，国有六大行资产规模合计达231.72万亿元，较年初增超11万亿元。从资产增速看，工行总资产57.07万亿元、较上年末增长6.70%，邮储19.82万亿元、增长6.07%，居六行前两位；农行51.06万亿元、增长4.70%，中行40.19万亿元、增长4.77%，交行16.26万亿元、增长4.58%居中；建行47.33万亿元、增长3.72%，扩表最为审慎。规模继续扩张的同时，六大行交出的中期答卷呈现“量增、质稳、回报升”三个特征。

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130.86万亿贷款盘子：投制造业、投县域、投消费

上半年末，六大行发放贷款及垫款合计约130.86万亿元：工行31.16万亿元、建行28.44万亿元、农行27.82万亿元、中行24.14万亿元、邮储10.05万亿元、交行9.26万亿元。

各行均深耕自身体制禀赋：工行贷款投放、债券投资“两投”增量超3万亿元，制造业贷款余额超5.8万亿元、普惠贷款超3.9万亿元、绿色贷款超7万亿元；农行县域贷款余额11.9万亿元、新增9815亿元，增速8.98%，占境内贷款比重升至41.9%，行长王志恒表示，力争县域贷款在全行占比“站稳40%并持续提升”；建行副行长韩静将信贷表现概括为“一稳、两优”——贷款总额较年初增5.65%、制造业贷款突破4万亿元、增速17.95%，消费类贷款、财政贴息贷款新发放金额保持市场“双领先”；中行境外商行贷款增量创5年新高，境外人民币贷款保持双位数增长。

资产质量：不良率“四降两升” 农行拨备覆盖率290.10%居首

上半年六大行不良贷款率较上年末呈现“四降两升”格局：工行、建行均下降0.02个百分点至1.29%，农行下降0.02个百分点至1.25%，中行下降0.01个百分点至1.22%、居可比同业较低水平；邮储1.00%、交行1.30%，分别较上年末上升0.05个、0.02个百分点，邮储虽升幅相对明显，但仍为六行最低。

拨备端的分化同样明显：农行拨备覆盖率290.10%为可比同业最高，拨备余额超万亿元；建行238.69%、较上年末提升5.54个百分点；工行217.58%；邮储214.93%；交行203.80%；中行200.85%。结合营收增速普遍跑赢净利增速的现象看，六大行正在以丰补歉、增厚风险缓冲——这也是多数行不良率能够改善的重要前提。

压力点被管理层直言不讳。建行副行长李建江表示，将通过“做优增量、稳控存量”守牢资产质量生命线，其中零售端强化贷前、贷中、贷后全流程集约化管控；中行副行长武剑坦言，个贷业务资产质量演变将持续重点关注；交行亦针对零售贷款、普惠业务风险压力抬升优化管控措施。零售资产质量，是六大行下半年共同的考题。

分红：比例集体上调至31%，合计派息近2210亿元

业绩与质量的双重支撑下，六大行不约而同将中期分红比例由30%提高至31%，拟分红合计接近2210亿元，较去年同期增加约163亿元。其中工行拟分红538.53亿元、建行525.82亿元、农行453.93亿元、中行383.43亿元、邮储159.73亿元、交行148.45亿元。

比例上调并非没有约束。建行副行长纪志宏的拆解显示，分红与资本管理是一体两面：上半年建行扣除中期分红后利润留存增长1107亿元，带动资本充足率提升0.44个百分点；同时发行300亿元无固定期限资本债、600亿元二级资本债和600亿元TLAC债补充外源资本。“分红比例上升，既是对投资者的回馈，同时保留了相对充足的内源资本，支撑长期可持续发展。”

这一平衡策略在六行间具有共性：在确保资本充足水平不受影响的前提下，以31%的比例上限实现投资者回报与内源积累的兼顾。对于合计日赚近40亿元的六大行而言，规模、质量与回报在这份半年报中实现了同步改善。