要闻速递
多箭齐发 房地产迎来政策“组合拳”
8月28日，我国房地产行业迎来具有里程碑意义的重大政策调整。住建部、央行、金融监管总局、证监会等多部门连发多份重量级文件，围绕个人住房贷款、商品房销售制度、房企信贷管理、资本市场融资渠道等推出一揽子改革举措，改革力度、覆盖广度均十分罕见。解读>>
三部门发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告
财政部、税务总局、中国证监会发布关于规范转让上市公司限售股个人所得税政策的公告。个人转让上市公司限售股取得的所得，按照“财产转让所得”，适用20%税率缴纳个人所得税。本公告所称限售股包括《财政部 国家税务总局 证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税〔2009〕167号）第二条规定的限售股，以及其在解禁日后孳生且在本公告实施后办理股权登记的送、转股。详情>>
交易外接新规正式实施
中证协与中基协8月28日联合发布《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，并自发布之日起施行，旨在加强证券公司交易信息系统接入管理，维护证券市场秩序和市场公平。新规共五章33条，监管要求清晰，标志着交易外接业务正式纳入法治化、规范化监管框架。
全国一体化算力网加快构建 20余家算力调度主体入驻
据央视新闻报道，记者从国家数据局了解到，20余家算力调度主体正式入驻全国一体化算力网监测调度试验验证平台，全面提升算力调度运营服务能力。据介绍，全国一体化算力网作为“六张网”之一，是“十五五”规划提出的重大工程，监测调度平台是此项工程的重要组成部分，目前已有145万PFLOPS（FP16）智能算力纳入监测范围。
国家发展改革委：系统推进“六张网”规划建设 抓紧谋划一批重点项目
国家发展改革委8月28日联合有关部门召开全国投资工作推进会议。会议提到，要系统推进“六张网”规划建设，抓紧谋划一批重点项目，多渠道筹措项目建设资金，建立健全协调机制，确保“六张网”建设高效有序推进。详情>>
长鑫官宣：LPDDR6内存量产
8月29日，长鑫存储发布消息，长鑫LPDDR6内存正式量产。据了解，随着长鑫这一备受关注的新款内存此次量产，玄戒O3率先支持长鑫LPDDR6，小米18 Fold首发搭载。
源杰科技：上半年净利润同比增长1212%
源杰科技公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入9.25亿元，同比增长351.4%；归属于上市公司股东的净利润6.07亿元，同比增长1212.2%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税）。值得注意的是，源杰科技Q2净利润4.28亿元，Q1净利润1.79亿元，据此计算，Q2净利润环比增长约139%。
有研硅：拟收购山东有研艾斯及山东有研半导体股权 预计构成重大资产重组
有研硅公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式收购山东有研艾斯半导体材料有限公司71.89%股权及山东有研半导体材料有限公司14.98%股权，交易完成后两家公司将成为全资子公司。本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。公司股票自2026年8月31日起停牌，预计停牌不超过5个交易日。
生益电子：全资子公司拟投资22.57亿元建设“芯算智联”高速互联电路板制造项目
生益电子公告称，公司全资子公司吉安生益电子有限公司计划投资建设“芯算智联”高速互联电路板制造项目，计划投资总额约22.57亿元，其中新增投资约21.58亿元。项目产品应用于AI服务器、汽车电子等相关领域的HDI印制线路板，设计产能44.59万平方米/年，预计税后投资收益率15%。
沃什杰克逊霍尔首秀偏鹰：通胀仍居首位 主张让美联储“更安静”
当地时间8月28日，美联储主席凯文·沃什在怀俄明州杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。面对仍高于目标的通胀，沃什明确表示，美联储当前的首要任务仍然是价格稳定，并为未来数月进一步加息保留空间。详情>>
特朗普：美获逾650亿桶委石油储量“多数控制权”
据新华社报道，美国总统特朗普8月28日在社交媒体发文称，美国与委内瑞拉达成一项石油相关协议，美方将取得对超过650亿桶委内瑞拉已探明石油储量的“多数控制权”。
未来一周全球市场大事
8月31日 周一
- 国家统计局公布采购经理指数月度报告。
- 中国贸促会召开8月例行新闻发布会。
- 第十四届半导体设备材料及核心部件展（CSEAC 2026）8月31日至9月2日在无锡举行。
- 智谱等33只中国股票正式纳入MSCI指数。
- 百迈科新股申购。
- 二十国集团（G20）财长与央行行长会议8月31日至9月1日举行。
- 第十八届集成电路封测产业链创新发展论坛将于8月31日至9月2日举办。
9月1日 周二
- 《国家基本药物目录（2026版）》实施。
- 百度港股美股双重主要上市生效。
- 蔚来发布业绩。
- 二十国集团（G20）创新部长会议9月1日至9月2日举行。
- 2026年上合组织成员国元首理事会会议举行。
- 高通9月1日起上调芯片价格。
9月2日 周三
- 华为在德国慕尼黑举办全球创新产品发布会。
- 燧原科技新股申购。
- 大商所焦炭期权上市。
- 美国8月ADP就业数据发布。
9月3日 周四
- 2026世界动力电池大会9月3日至4日在四川宜宾举办。
- 2026中国文化旅游产业博览会9月3日至6日在天津举办。
- 信诺维新股申购。
- 美联储公布经济褐皮书。
- 特斯拉举行Cybercab发布会。
9月4日 周五
- 第32次亚太经合组织（APEC）中小企业部长会议在广州举行。
- 2026中国国际消费电子博览会9月4日至6日在青岛举办。
- 2026年太原能源低碳发展论坛9月4日至5日在山西太原举办。
- 美国8月非农就业数据发布。
中信证券：AI在Q2集中体现 而能化接下来可能逐步升温
中信证券研报指出，2022年后A股“结构性快速轮动”是常态，极高轮动速度持续时间一般在1~2个月，高速轮动背后的共性是盈利上修的广度不足，可持续的主线稀缺。当前，贸易摩擦步入高发期，汇兑损益的影响也在放大，出海作为A股最重要的业绩线索之一遭遇估值约束，制约了行情的宽度，容易形成行业快速轮动的市场状态。打破僵局需要新的变化，近期的AI进展强化了算力需求快速增长的既有趋势，但不足以改变远期商业化叙事，若后续看到类似RSI、防蒸馏等可能的新变化出现则有望打开远期估值空间。
在行情快速轮动的阶段，主要的风格策略当中，赢家大部分是“低估值系”策略，不过其中只有PB-ROE策略在快速轮动环境下明显占优，且策略收益率随着轮动速度提升而进一步增强，动量策略则是快速轮动阶段最受损的策略，高轮动下市场机会或将更多体现为具备业绩支撑品种的估值修复。配置上，我们在中期策略中提出“AI+能化”的杠铃结构，AI在Q2集中体现，而能化接下来可能逐步升温。
中国银河策略：A股市场面临三重博弈
一是政策预期。稳增长政策继续加力，“六张网”正由规划部署向项目协调、投融资机制和建设实施推进，房地产领域融资支持政策加力。下阶段重点在于内需偏弱背景下的增量政策空间，以及财政资金到位、重大项目开工、设备招标和地产销售等情况，以验证政策效果。二是业绩验证。截至8月28日已有5393家A股上市公司披露半年报，整体业绩向好态势延续；其中，电子、有色金属、非银金融盈利增速居前，前期科技成长和资源品景气预期正逐步获得业绩支撑。后续市场关注点将转向三季度和全年盈利预期，盈利持续兑现且估值匹配的方向有望占优。三是外围扰动。沃什杰克逊霍尔讲话维持偏鹰基调，海外利率高位仍约束高估值成长板块，但全球AI资本开支仍处高位，科技行情或转向订单和盈利驱动的内部进一步分化；美伊局势则仍可能通过油价和通胀预期扰动风险偏好。综合来看，国内政策预期有望支撑市场中枢，中报及后续业绩兑现影响结构性机会的持续性，而外围风险仍可能扰动短期风险偏好和估值。
（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
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