随着2026年公募二季报的披露收官，公募行业格局的结构性分化特征愈发清晰。银河证券统计数据显示，截至2026年二季度末，15家银行系公募基金总管理资产规模已攀升至7.06万亿元，其中10家机构在二季度实现规模正向增长，行业整体的扩容态势持续延续。其中，上银基金总管理规模已经突破3023亿元，其中公募管理规模达2653亿元，非货规模1641亿元。过去三年，公司公募管理规模年均复合增长率达到21.14%。在渠道格局变化、指数化发展加速、费率改革持续深化的多重行业变局之下，历经十三年发展，上银基金走出了一条务实成长之路。

股债协同书写成长答卷

2026年上半年的A股市场走出了显著的结构性行情，全市场呈现鲜明的“K型复苏”特征。股债市场表现对资管机构的全领域布局能力提出了更高要求。

上银基金凭借多年深耕积累的固收投研实力、多资产协同配置的体系化能力，以及对新质生产力领域的精细化布局在固收、“固收+”、权益三大核心板块，均交出了可圈可点的业绩答卷。

国泰海通证券发布的固定收益类基金中型公司超额收益排行榜显示，截至2026年6月30日，上银基金近3年、近5年、近7年、近10年的主动固收超额收益均位列同组别第一，近3年绝对收益分类评分排名第一，近5年、近7年、近10年绝对收益排名第二。

公司旗下多只代表性产品的长期业绩同样表现突出。例如上银慧添利债券拿下国泰海通十年期、五年期、三年期五星评级；上银政策性金融债券A近3年、近5年超额收益排名均处于全市场前1%（4/2073、14/1428）；上银慧享利30天滚动持有中短债凭借低回撤、收益曲线平滑的特性，成为电商渠道广受投资者认可的产品，近三年同类业绩排名前15%（89/633）。

在震荡市中适配性较高的“固收+”板块，上银基金也打造出了多只业绩亮眼的产品。上银丰益混合A近一年净值增长率达到34.04%，远超同期业绩比较基准4.56%的收益率，近三年超额收益同类排名前2%（20/1119），拿下国泰海通三年期五星评级；上银慧恒收益增强债券A近一年净值增长率28.28%，同期业绩比较基准收益率仅1.98%，近三年超额收益位列同类前5%（41/852）；2025年12月17日新成立的上银丰泽混合发起式，自成立以来至2026年6月30日A类份额净值增长率达到28.87%，大幅跑赢同期1.76%的业绩比较基准。

此外，2026年AI产业链的产业落地与估值抬升共振，共同带动科技板块走出历史性行情，在这一背景下，上银基金多只硬科技产品表现可圈可点。

在主动权益端，最新季报显示，关注半导体设备、核心材料、零部件等数字经济行业的上银数字经济混合发起式A，在2026年上半年净值增长率达到122.02%，产品同期业绩比较基准收益率为34.49%，近一年净值增长率更是突破212.31%（业绩比较基准为60.60%）。

指数产品线上，上银中证半导体产业指数发起式同样表现不俗，2026年上半年A类份额净值增长率120.82%（同期业绩比较基准收益率为120.62%），自2025年5月17日成立以来净值增长率达到251.73%（同期业绩比较基准收益率为239.62%）。

三千亿规模背后的“能力圈”

截至2026年8月，上银基金已走过成立以来的第十三个年头。

从产品矩阵的建设脉络来看，在2014年，公司先后落地首只货币基金、首只股票基金，此后数年间，上银基金在夯实传统固收优势的基础上，又逐步补齐了权益、指数、多资产配置等“能力圈”，同时落地养老目标FOF，其Y份额入选首批个人养老金基金名录。

2023年公司获得QDII业务资格，完成了跨境投资的布局，2024年，落地首只QDII相关私募资产管理计划；同时开始布局国企红利、数字经济方向的产品。

进入2025年，上银基金在权益领域的布局节奏加快。公司围绕新质生产力方向落地了半导体指数、科创综指、创50指数、自由现金流指数等被动产品，并布局资源精选、先进制造、医疗创新等板块的主动权益产品。

2026年，桑坦德投资控股有限公司以20%持股比例入股上银基金，为公司带来了境外资管行业的经验补充。同年，公司总管理规模正式突破3000亿元。

通过多年的产品布局，当前，上银基金已逐步形成了固收打底、多元业务协同的结构，其规模增长的韧性得到了市场的验证。

长期主义构筑投研底座

据了解，当前上银基金已搭建了“宏观引领方向、中观产业协同、微观深挖价值”的一体化投研机制，形成了一套适配自身发展节奏的投研体系与投研文化。

在权益端，公司围绕“新质生产力”主线，建立了涵盖科技创新、战略资源、数字经济等方向的行业主题库，采用“以产品为中心”的团队作战模式，对AI应用、半导体、创新药等前沿领域进行深度覆盖。

固收端，公司则构建了从货币、短债、中长债到“固收+”的全链条策略，通过精细化信用研究和多维策略组合，力争在控制回撤的基础上持续挖掘超额收益。

与此同时，公司的考核机制与人才梯队建设围绕长期主义理念展开。公司高度重视三年期及以上维度的考核机制，摒弃短期业绩导向，与行业高质量发展方向相契合。投研文化方面，上银基金坚持“长期业绩大于规模”的价值导向，注重团队协作，通过“传帮带”机制不断培养新生投研人员，形成了务实、协同、高效的投研氛围，为团队稳固性和投研能力的持续积累提供了文化支撑。

这套成熟运行的投研框架，已经成为上银基金应对复杂市场环境的核心定力，灵活应对市场变化。

面向未来，上银基金表示，公司将持续打磨分层产品体系、紧扣时代发展脉络，深耕权益、固收、多资产配置核心板块，持续迭代布局、精进投研策略，以更完善的产品布局与专业投研能力，长效陪伴投资者穿越周期、稳健前行。

数据说明及风险提示：

1、基金规模相关数据来源：上银基金，截至2026年6月30日。

2、上银基金固收类基金在固定收益类基金中型公司超额收益排行榜中近3年、近5年、近7年、近10年分别排名为：1/14、1/14、1/14、1/13；在固定收益类基金中型公司绝对收益分类评分排行榜中近3年、近5年、近7年、近10年分别排名为：1/14、2/14、2/14、2/13。固收类基金排名数据来源于国泰海通证券《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》，数据截止日期2026.6.30，发布日期为2026.7.3。基金管理公司超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。基金管理公司分类评分业绩是指基金公司管理的主动型基金净值增长率的分类业绩标准分按照期间管理资产规模加权计算的平均净值增长率。业绩标准分的计算方法为:（单只基金净值增长率-同类型产品净值增长率均值）/同类型产品净值增长率标准差。固收中型公司划分标准：按照国泰海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%-70%（取累计规模占比超过 70%的最小值作为划分线）之间的划分为中型公。主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。

3、国泰海通证券所涉排名、星级评级数据中最近10年、最近7年、最近5年、最近3年数据时间区间分别为：2016.07.01-2026.06.30、2019.07.01-2026.06.30、2021.07.01-2026.06.30、2023.07.01-2026.06.30。

4、产品所涉国泰海通基金超额收益排名数据来源《基金超额收益排行榜》，数据截止时间：2026.6.30，报告发布时间：2026.7.2。超额收益计算是指区间基金净值增长率减除该基金业绩比较标准的同区间的收益率后的结果。

5、产品所涉基金业绩排名、星级评级数据数据来源：国泰海通证券，《基金业绩评价报告》，数据截止时间：2026.6.30，报告发布时间：2026.7.1。

6、上银慧添利债券申购费率为（M为投资金额，含申购费）：0元；赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日，1.5%，N≥7日不收取。国泰海通同类型分类：混合型-偏债混合型。同类型分类：债券型-主动债券开放型-纯债债券型。

7、上银政策性金融债A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<300万元收取0.50%，300万元≤M<500 万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.10%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。国泰海通同类型分类：债券型-主动债券开放型-纯债债券型。

8、上银慧享利30天滚动持有A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.30%，100万元≤M<300万元收取0.15%，300万元≤M<500万元收取0.10%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N≥30日不收取。国泰海通同类型分类：债券基金-纯债债券型基金-中短期纯债债券型基金(A类)。

9、上银丰益混合净值增长率、业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，近一年为2025.7.1-2026.6.30。本基金成立于2021年04月28日，其业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%，A类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为4.07%/0.94%、-1.78%/-4.06%、-4.07%/-0.64%、7.04%/7.24%、28.13%/2.19%，成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为49.60%/7.91%。C类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准收益率分别为3.78%/0.94%、-2.18%/-4.06%、-4.45%/-0.64%、6.61%/7.24%、27.63%/2.19%，成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为46.52%/7.91%。现任基金经理任职情况：高永2021年04月28日至今，历任基金经理任职情况：陈博2021年04月28日-2024年12月26日。以上成立以来业绩数据来源于定期报告。国泰海通同类型分类：混合型-主动混合开放型-偏债混合型。

上银丰益A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜180日收取0.50%，N≥180日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.40%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

10、上银慧恒收益增强债券净值增长率、业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，数据截至2026.6.30。本基金成立于2021年01月20日，其业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%，A类份额2021-2025年收益率/业绩比较基准分别为0.81%/0.91%、-17.22%/-1.78%、-5.16%/0.71%、9.07%/6.13%、7.66%/0.30%，成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为11.19%/7.97% 。C类份额设立于2022年01月17日，2022-2025年收益率/业绩比较基准分别为-16.72%/-1.52%、-5.45%/0.71%、8.74%/6.13%、7.33%/0.30%，成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率为9.80%/7.28%。现任基金经理任职情况：陈芳菲2021年01月20日至今，历任基金经理任职情况：高永2021年01月20日-2023年02月24日。以上业绩数据来源于定期报告。国泰海通证券同类基金：债券型--偏债混合型-偏债债券型。

上银慧恒收益增强债券A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.80%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N<7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.10%，N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.30%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N<7日收取1.50%，N≥7日不收取。

11、上银丰泽混合发起式净值增长率、业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，数据截至2026.6.30。本基金成立于2025年12月17日，其业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*12%+恒生指数收益率*3%，A类份额成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率分别为28.87%/1.76%；C类份额成立以来至2026年6月30日收益率/业绩比较基准收益率分别为28.66%/1.76%。现任基金经理任职情况：陈芳菲2025年12月17日至今。以上业绩数据来源于定期报告。

上银丰泽混合发起式A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.50%，100万元≤M<500万元收取0.30%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N<7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜180日收取0.50%，N≥180日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.30%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N<7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

12、上银数字经济混合发起式A净值增长率、同期业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，时间截至2026.6.30。上银数字经济混合发起式成立于2024年08月06日，其业绩比较基准为中证数字经济主题指数收益率*70%+中证港股通综合指数收益率*10%+中证综合债券指数收益率*20%，A类份额2024-2025年收益率/业绩比较基准收益率为5.65%/37.73%、42.19%/22.54%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准收益率为233.52%/126.99%。C类份额2024-2025年收益率/业绩比较基准分别为5.47%/37.73%、41.70%/22.54%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准为231.16%/126.99%。现任基金经理任职情况：惠军2025年05月19日至今, 赵治烨2024年08月06日至今。以上业绩数据来源于基金定期报告。

上银数字经济A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取1.50%，100万元≤M<200万元收取1.20%，200万元≤M<500万元收取0.80%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.75%，30日≤N＜180日收取0.50%，N≥180日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.40%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取。

13、上银中证半导体产业指数发起式A净值增长率、业绩比较基准收益率数据来源于基金定期报告，时间截至2026.6.30。上银中证半导体产业指数发起式成立于2025年05月13日，其业绩比较基准为中证半导体产业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，A类份额2025年收益率/业绩比较基准收益率为 59.28%/53.94%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准收益率为251.73%/239.62%。C类份额2025年收益率/业绩比较基准分别为59.08%/53.94%，成立以来至2026年06月30日收益率/业绩比较基准为250.96%/239.62%，以上业绩数据来源于基金定期报告。现任基金经理任职情况：翟云飞2025年5月13日至今。

上银中证半导体产业指数发起式A类份额申购费率为（M为投资金额，含申购费）：M<100万元收取0.70%，100万元≤M<500万元收取0.50%，M≥500万元收取每笔1000元；A类份额赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，7日≤N＜30日收取0.50%，N≥30日不收取；C类份额不收取申购费，销售服务费费率为0.20%/年，赎回费率为（N为持有期限）：N＜7日收取1.50%，N≥7日不收取。

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。本材料相关观点仅代表当前观点，具有时效性，不代表基金实际投资决策，具体投资策略以基金合同为准，基金管理人可以在基金合同约定范围内根据实际情况对投资比例进行调整。本材料中基金关注板块、行业根据基金最新定期报告中持仓情况分析得出，不代表现在，不预示未来。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件，全面了解产品风险，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限以及风险承受能力等因素，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金产品存在收益波动风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。上银慧享利30天滚动持有中短债债券发起式基金合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，基金份额持有人将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。中证系列指数由中证指数有限公司编制和计算，其所有版权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。养老目标基金产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。Y类份额是基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的基金份额类别，Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录，导致投资者无法继续申购的风险。

（本文仅供参考，不作为投资建议）