来源：新浪基金∞工作室

核心财务指标大幅增长

2026年上半年，东方养老目标2050五年持有混合发起(FOF)两类份额合计实现净利润2812.86万元，较2025年同期的549.69万元大幅提升。截至2026年6月末，基金总净资产达2.34亿元，较2025年末的1.68亿元增长39.8%。相关核心会计与财务指标明细如下：

指标项A类份额Y类份额本期已实现收益（万元）6.24本期利润（万元）加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率13.59%14.18%期末可供分配利润（万元）期末基金资产净值（万元）期末基金份额净值（元）基金份额累计净值增长率43.31%36.80%

各阶段净值超额收益显著

报告期内两类份额净值增长率均大幅超越业绩比较基准，各阶段超额收益表现亮眼。A类份额过去6个月净值增长率14.33%，较基准高出9.49个百分点；Y类份额同期净值增长率14.62%，较基准高出9.78个百分点。成立以来A类份额累计净值增长率43.31%，较基准高出14.66个百分点。各阶段净值表现对比情况如下：

份额类型阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月15.53%7.72%7.81%A类过去六个月14.33%4.84%9.49%A类过去一年29.85%16.74%13.11%A类成立以来43.31%28.65%14.66%Y类过去三个月15.68%7.72%7.96%Y类过去六个月14.62%4.84%9.78%Y类过去一年30.51%16.74%13.77%Y类成立以来36.80%20.25%16.55%

上半年资产配置灵活调整

2026年上半年基金管理人动态调整资产配置节奏：美伊冲突爆发后小幅降低股票基金仓位，市场波动回落后重新加仓至小幅超配水平。风格层面均衡配置基础上适当超配科技成长风格，降低港股基金和小盘风格基金配置；固收端维持票息策略，商品端通过ETF增配能化、有色、农产品类资产，降低黄金配置比例，最终实现了较好的风险收益特征。

业绩表现居同类产品前列

2026年上半年该基金A类净值增长率14.33%，同期业绩比较基准收益率为4.84%，获取9.49个百分点超额收益；Y类净值增长率14.62%，较业绩比较基准高出9.78个百分点，在同类养老目标FOF产品中业绩表现突出。

后市聚焦均衡分散配置

基金管理人判断，下半年A股以结构性行情为主，TMT板块二季度涨幅较高、交易拥挤，资金可能向错杀的优质个股转移，中期维度科技股仍受资金青睐，风格均衡与波动管理的重要性将明显提升。美股短期受美联储政策不确定性影响或维持震荡，中期企业盈利仍有支撑。固收资产流动性维持充裕，利率窄幅震荡。黄金短期受美元反弹压制，中期央行购金支撑下有望重回上行趋势。后续组合将坚持多元资产配置和均衡分散的风格配置，在控制波动前提下通过基金精选获取稳健超额收益。

基金费用同比翻倍增长

报告期内，该基金当期发生的基金应支付的管理费为87.45万元，较2025年同期的41.49万元增长110.7%；当期发生的基金应支付的托管费为17.08万元，较2025年同期的8.28万元增长106.3%。其中管理费中41.23万元为支付销售机构的客户维护费，46.22万元为支付基金管理人的净管理费。相关费用对比情况如下：

费用项目2026年上半年（万元）2025年上半年（万元）管理人报酬托管费8.28

交易费用合计12.30万元

报告期内，该基金交易费用合计12.30万元，全部为买卖基金产生的交易费用，基金投资收益扣除相关成本、税费和交易费用后，最终实现1423.84万元的买卖基金差价收入。

权益收益全部来自基金产品

该基金本报告期未直接持有股票，无股票投资收益，全部权益类收益均来自所投资的公开募集基金产品，其中基金投资收益合计1423.84万元，基金投资产生的股利收益31.21万元。

关联方交易单元交易占比明确

报告期内，该基金通过关联方东北证券股份有限公司的交易单元完成债券交易1251.32万元，占当期债券成交总额的100%；完成债券回购交易700万元，占当期债券回购成交总额的100%；完成基金交易5862.74万元，占当期基金成交总额的62.51%。本报告期未产生应支付关联方的佣金。

前十大重仓基金合计占比近30%

截至2026年6月末，该基金共持有89只公开募集基金，基金投资总公允价值2.20亿元，占基金资产净值比例93.80%。其中第一大重仓基金为东方添益债券，公允价值999.99万元，占基金资产净值比例4.27%，为基金管理人自身管理的产品，无需额外计提FOF层面管理费。前十大重仓基金明细如下：

序号基金名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1东方添益债券4.27%2海富通上证城投债ETF4.07%3海富通中证短融ETF3.73%4嘉实科技创新混合3.68%5国泰金鹏蓝筹价值混合2.72%6南方价值臻选混合A2.62%7财通新视野混合C2.61%8易方达全球成长精选混合(QDII)C2.51%9大成竞争优势混合C2.51%10易方达环保主题混合C2.43%

持有人结构以个人为主

截至报告期末，该基金总持有人户数1358户，户均持有基金份额12.04万份。其中个人投资者持有份额1.53亿份，占总份额比例93.62%；机构投资者持有份额1043.46万份，占总份额比例6.38%。Y类份额面向个人养老金账户销售，全部由个人投资者持有。持有人结构明细如下：

份额级别持有人户数户均持有份额（份）个人投资者占比机构投资者占比A类120593.58%6.42%Y类153100.00%0.00%合计135893.62%6.38%

从业人员持有Y类占比超两成

截至报告期末，基金管理人所有从业人员合计持有该基金39.76万份，占基金总份额比例0.24%。其中Y类份额从业人员持有22.90万份，占Y类总份额比例27.52%，显示出内部员工对该产品的认可度较高。

半年规模增幅近40%

报告期内，该基金无赎回份额，两类份额合计净申购2980.40万份，总份额从期初的1.34亿份增长至期末的1.63亿份，规模增长势头明显。对应的净资产合计从2025年末的1.68亿元增长至2026年6月末的2.34亿元，半年内规模增幅接近40%。

租用24个交易单元无股票交易

该基金共租用19家证券公司的合计24个交易单元，本报告期内未发生任何股票交易，所有交易均为债券、债券回购和基金交易，无股票交易佣金支出。其中东北证券2个交易单元贡献了全部债券和债券回购交易，以及62.51%的基金交易。

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