来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年上半年格林泓裕一年定开债两类份额合计实现净利润7794.25万元，期末总净资产达82.23亿元，较2025年末的73.80亿元增长11.42%。该基金采用摊余成本法核算，公允价值变动损益为零，本期已实现收益与本期利润金额完全相等，收益确定性极强。

报告期内核心财务指标如下：

指标类别格林泓裕一年定开债A格林泓裕一年定开债C本期利润（万元）0.36加权平均份额本期利润0.0103元0.0101元本期加权平均净值利润率1.00%0.99%期末可供分配利润（万元）0.43期末份额净值1.0318元1.0263元累计份额净值增长率9.27%5.48%

净值表现低波动运行

报告期内两类份额净值走势平稳，净值波动率极低，完全契合定开债产品低风险属性。A类份额上半年净值增长率1.03%，C类份额上半年净值增长率0.80%，两类份额净值标准差均仅为0.02%，收益稳定性突出。

格林泓裕一年定开债A各阶段净值表现与业绩基准对比情况如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率收益差值净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月0.27%0.67%-0.40%0.01%0.01%过去六个月1.03%1.35%-0.32%0.02%0.01%过去一年1.88%2.75%-0.87%0.01%0.01%过去三年4.35%5.64%-1.29%0.04%0.01%过去五年6.99%9.38%-2.39%0.03%0.01%合同生效至今9.27%13.59%-4.32%0.03%0.01%

格林泓裕一年定开债C各阶段净值表现与业绩基准对比情况如下：

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率收益差值净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月0.17%0.67%-0.50%0.01%0.01%过去六个月0.80%1.35%-0.55%0.02%0.01%过去一年1.42%2.75%-1.33%0.01%0.01%过去三年1.85%5.64%-3.79%0.04%0.01%过去五年3.89%9.38%-5.49%0.03%0.01%

投资运作策略清晰落地

2026年上半年该基金3月顺利完成上一个运作期，所有债券全部持有到期，完全符合合同约定。4月底进入新运作期后，依托负债端稳定的优势，不受申赎带来的交易摩擦成本影响，重点配置一年期以内债券，同时抓住市场资金成本较低的窗口增加杠杆，灵活调整杠杆期限，精细化管理组合息差收入，报告期内组合运行稳健。

上半年货币市场呈现"一季度偏松、二季度边际收敛"格局，短端利率波动加大，票息机会阶段性显现，该基金充分利用定开产品的久期匹配优势，精准把握票息收益窗口。

下半年市场走势展望明确

管理人判断下半年国内经济延续温和弱修复格局，货币政策维持稳健适度宽松基调。央行将通过MLF、买断式逆回购等中长期工具对冲政府债供给压力，常规逆回购灵活调节短期资金。三季度政府债迎来供给高峰，税期、债券缴款将持续带来阶段性资金扰动，DR007围绕政策利率震荡、波动放大将成为常态，同时需关注美联储9月议息保留加息可能性带来的外部流动性约束。

基金费用支出合规透明

报告期内基金各项费用计提严格按照合同约定执行，管理费年费率0.15%，托管费年费率0.05%，费用支出明细清晰可查。2026年上半年基金管理费发生额579.22万元，托管费发生额193.07万元，较上年度可比期间分别增长86.93%、86.92%，与基金规模扩张节奏匹配。

费用项目2026年上半年发生额（万元）上年度可比期间发生额（万元）基金管理费基金托管费卖出回购利息支出信用减值损失

截至报告期末，基金应付管理人报酬余额101.33万元，应付托管费余额33.78万元，均处于正常计提支付周期内。

交易费用支出结构清晰

报告期内基金应付交易费用余额15.19万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用。本期未发生股票交易、债券买卖价差相关收益，所有收益均来自债券持有期间的利息收入，收益来源纯粹，符合纯债产品定位。

关联交易零佣金合规运行

报告期内该基金未通过关联方交易单元进行任何股票、权证、债券、债券回购交易，无应支付关联方的佣金。仅与托管人中国建设银行发生银行间市场债券买入交易，交易金额2.00亿元，交易流程完全符合合规要求。

债券持仓结构均衡稳健

截至2026年6月30日，基金债券投资总规模127.22亿元，占基金总资产比例99.77%，债券品种分布均衡，久期高度匹配剩余封闭期。中期票据占比最高达72.60%，票息收益保障充足。

债券品种公允价值（亿元）占基金资产净值比例金融债券5.476.65%企业债券41.74%企业短期融资券26.86%中期票据72.60%同业存单5.656.87%

前五大重仓债券均为高评级品种，合计占基金资产净值比例11.04%，持仓分散度良好，信用风险极低。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例24汇金MTN0022.46%26申证D82.44%24北京银行012.22%24浦发银行债022.21%24上海银行债012.21%

持有人结构机构占绝对主导

截至报告期末，基金总持有人户数541户，户均持有基金份额1473.12万份，机构投资者占绝对主导地位，资金稳定性极强。A类份额全部由机构持有，C类份额全部为个人小额持有。

份额级别持有人户数户均持有份额（万份）机构持有占比个人持有占比格林泓裕一年定开债A182100.00%0.00%格林泓裕一年定开债C3590.00%100.00%合计54199.997%0.003%

基金管理人从业人员合计持有本基金527.5份，其中A类份额352.12份，C类份额175.38份，占基金总份额比例不足0.001%，无高级管理人员、基金投资研究负责人及基金经理持有本基金份额。

基金份额稳步净增长

2026年上半年基金总申购金额50.75亿元，总赎回金额43.10亿元，净申购规模7.65亿元，推动基金总份额从72.26亿份增长至79.70亿份，规模稳步扩张，机构认可度持续提升。

项目格林泓裕一年定开债A（万份）格林泓裕一年定开债C（万份）期初份额本期总申购2.64本期总赎回期末总份额

券商交易单元使用合规高效

该基金仅租用东方证券2个交易单元开展交易，报告期内全部债券交易成交金额40.10亿元，全部债券回购交易成交金额2605.11亿元，100%通过该交易单元完成，无其他券商交易单元使用记录，交易佣金支出符合行业标准，交易执行效率有保障。

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