来源：新浪基金∞工作室

核心财务利润数据出炉

本基金2026年4月29日合同生效，报告期仅覆盖约2个月运作周期，两类份额核心财务数据如下：

指标项国泰瑞锦债券发起A国泰瑞锦债券发起C本期利润（万元）期末净资产（万元）0.03期末份额净值（元）加权平均份额本期利润率-6.68%-6.70%

截至2026年6月30日，基金整体净资产合计937.95万元，较成立时的1003.03万元账面净值减少65.08万元，全部来自报告期内综合收益亏损，报告期内无任何申购、赎回交易发生。

净值表现与基准收益对比

报告期内两类份额净值增长率均跑输同期业绩比较基准，基准当期收益率为0.74%，两类份额净值表现如下：

份额类别报告期净值增长率与同期基准收益率差值A类-6.49%-7.23%C类-6.51%-7.25%

本基金尚处于6个月建仓期内，各项资产配置比例将在建仓期结束前符合合同约定要求。

报告期投资运作策略复盘

本基金定位为固收加资源策略，报告期内固收部分灵活运用杠杆和久期策略配置中高等级品种，依托流动性较好的品种开展波段操作；权益部分重点配置黄金、白银、铜等优势周期板块。受上半年黄金股高位巨幅震荡影响，组合回撤超出预期，但管理人判断黄金后续下跌空间有限，美联储实际加息概率较低，AI美元叙事松动，下半年组合存在修复回撤的空间。

管理人后市走势展望

管理人对2026年下半年A股整体走势维持乐观判断，认为大金融、大消费等权重板块前期超跌后估值已具备吸引力，叠加国内宽松货币环境，大盘无需过度悲观。债市层面央行大概率维持流动性合理充裕，降准降息等总量工具仍有落地可能，市场博弈焦点将从“宽松预期”转向“修复斜率验证”。后续操作层面，固收端将精选中高等级信用债个券，辅以杠杆、波段操作增厚收益；权益端将重点布局黄金、基本金属等周期细分板块，待黄金股波动率回落至合理区间后加仓超跌标的，同时将个股集中向优质标的倾斜对冲下行风险。

基金费用支出明细披露

报告期内基金产生的管理人报酬、托管费等固定费用合计约0.64万元，相关费率严格按照基金合同约定计提：

费用项目报告期发生额（万元）年费率标准当期应付管理费0.470.60%当期应付托管费0.170.10%应付交易费用0.27

权益投资收益情况说明

报告期内股票投资相关收益形成明显亏损，其中买卖股票差价收入为-27.60万元，同时获得股票股利收益0.88万元，整体权益投资亏损主要来自黄金板块标的的阶段性波动。

全矿业类股票持仓明细

期末基金持有的全部7只股票均属于采矿业，公允价值合计112.38万元，占基金资产净值比例11.98%，具体持仓明细如下：

序号股票名称持仓数量（股）公允价值（万元）占基金资产净值比例1紫金矿业4.02%2山金国际2.36%3赤峰黄金60001.68%4山东黄金60001.48%5中金黄金60001.15%6西部黄金40008.800.94%7兴业银锡10003.300.35%

持有人结构高度集中

本基金为发起式基金，份额集中度极高，期末持有人相关结构数据如下：

项目数值占总份额比例总持有人户数3户基金管理人固有资金持有份额1000.00万份99.70%基金从业人员持有份额2.00万份0.20%其他外部持有人持有份额0.03万份0.10%

其中管理人固有资金持有的1000万份发起份额承诺持有期限不短于3年，为基金运作提供了稳定的份额基础。

券商交易单元使用情况

报告期内基金租用2家证券公司的交易单元开展股票交易，合计股票成交金额512.88万元，累计支付佣金0.23万元，两家券商交易占比分别为62.26%和37.74%。

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