出品｜达摩财经
随着中报季收官，A股上市银行成绩陆续出炉。今年上半年，青岛银行和齐鲁银行延续了去年的高增态势，两家银行归母净利润增速再度包揽上市行冠亚军。
数据显示，上半年青岛银行实现营业收入83.64亿元，同比增长9.15%；归母净利润36.19亿元，同比大增18.08%；齐鲁银行实现营业收入74.97亿元，同比增长10.55%；归母净利润31.74亿元，同比增长16.06%。
规模方面，截至6月末，青岛银行总资产规模为8483.88亿元，较上年末增长4.10%；齐鲁银行的规模体量及扩表速度要更高，总资产达到8699.55亿元，较上年末增长8.15%。
此番表现其实也在市场预期内，去年两家银行便凭借涨超15%的归母净利润增速，位列上市银行前两名。
彼时，青岛银行的资产规模更胜一筹，但齐鲁银行的净利润水平却高于青岛银行，是更会“赚钱”的那一位。
仅过去半年时间，两家银行不仅在资产规模位次上进行了对调，盈利逻辑也已悄然生变。
从财报来看，青岛银行的盈利增长来源更全面，对公、零售银行业务均较上年同期实现双位数增长，尤其是零售银行业务，在财富管理等业务的带动下同比涨超20%。相较之下，齐鲁银行更为单一，主打靠规模扩张拉动利息收入，上半年利息净收入大增14.96%，而手续费及佣金净收入增长不足1%。
市场对两家银行业绩表现的态度也反映在股价上。截至8月31日收盘，青岛银行报6.14元/股，齐鲁银行报7.03元/股，单日分别上涨1.66%、6.68%；年内涨幅分别达到42.79%、28.05%，是今年以来A股表现最亮眼的两家上市城商行。
青岛银行中收崛起
金融监管局披露数据显示，2026年上半年，城商行净利润同比增幅为7.40%；青岛银行和齐鲁银行明显高出行业平均不少，不过青岛银行的增长结构相对多样一些。
拆解财报发现，青岛银行上半年利润大增可以大致归功于少计提、调息差和提中收三个方面。
最直观的便是减少计提释放利润。数据显示，该行归母净利润同比增加5.54亿元，而上半年信用减值损失同比下滑18.6%至18.17亿元，少计提约4.15亿元，以此增厚了不少利润。
其次是在规模扩张基础上优化资产负债结构，这也是当下银行业普遍采取的调节息差的措施。该行上半年通过提高高收益资产占比、压降负债成本，将净息差控制在1.63%，与今年一季度保持持平。并以此推动利息净收入实现14.97%的同比增长。
尽管与商业银行净息差环比上升1个基点至1.41%的趋势出现了微弱偏离，不过该行1.63%的基数明显高于行业平均水平，且明显呈现企稳迹象，整体情况仍然优于不少同业。
第三则是发力中间业务，也是该行半年报中最大的亮点之一。青岛银行是山东省内为数不多同时拥有基金托管资格、CIPS直参资格及非金融企业债务融资工具主承销资格这三张稀缺牌照的地方法人银行。
手握核心稀缺牌照，叠加旗下青银金租、青银理财两家子公司在金融市场、托管、投行、理财、融资租赁等领域的协同，该行手续费及佣金净收入同比大增32.66%，增速创下近年来新高，且该增速在A股上市银行中仅次于宁波银行和常熟银行。
细分结构看，除了托管及银行卡手续费收入因当前市场信用卡市场疲软，同比减少0.14亿元外，该行其他理财类、代理类等业务均表现不错。
尤其是在市场震荡环境下，不少居民更偏好固收类低波稳健型理财产品，这为本就以固收为核心业务的青银理财带来更多的资金流入。报告期内，该行“固收微含权”系列、“固收增强”系列产品存续额较上年末分别增长150.56%、105.07%。
受益于财富管理业务的带动，青岛银行的零售银行业务实现手续费及佣金净收入2.23亿元，为该行贡献了20.8%的手续费及佣金净收入。
相较之下，齐鲁银行因缺乏相关牌照、理财子公司的助力，中间收入几乎没有太大的起色，今年上半年仅微增0.29%。而归母净利润之所以能实现高速增长，主要依赖该行规模扩张带来的“以量补价”效应，以及同步优化资产负债结构，对冲了部分行业息差收窄的压力。
齐鲁银行拼规模
作为山东头部城商行，青岛银行和齐鲁银行均成立于1996年，不过一家扎根青岛，一家扎根济南。
与多数区域城商行一样，两家银行在信贷业务上天然偏向对公投放，但由于各自扎根地不同，青岛银行信贷投放侧重港口物流、航运贸易等领域；身处省会地区的齐鲁银行则在政信项目上有着更多资源。
长期以来，青岛银行资产规模一直占据着领先地位，稳坐山东城商行“一哥”位置。但随着齐鲁银行近年来持续发力，两家银行的资产规模差距越来越小，进入“你追我赶”的竞争格局。
截至今年6月末，齐鲁银行总资产以215.67亿元的优势超越青岛银行，成为山东省新晋城商行“一哥”。
事实上，山东省城商行“一哥”位置早在2025年便彻底动摇。去年一季度，齐鲁银行首次超越青岛银行，短暂坐上山东城商行一哥位置，不过这种情况仅保持了几个季度便被青岛银行追上。而今年上半年，齐鲁银行贷款增速仍保持双位数，较青岛银行高出近四个百分点，显现出旺盛的信贷需求。
从信贷投放来看，齐鲁银行上半年依旧延续去年的战略，将贷款资源重点聚焦济南市“13+34”产业链体系，对44家链主企业及其所属集团授信余额458.92亿元，较上年末增长超百亿元。
与此同时，该行对租赁和商务服务业、水利、环境和公共设施管理业等政信领域的投放力度进一步加大，今年上半年末，政信领域贷款规模占总贷款比重已超37%，较上年末提升近两个百分点。
这些产业普遍具有风险较低、信贷质量稳定的特点，也带动齐鲁银行整体资产质量得到改善，上半年末，该行不良率已降至0.98%，其中对公不良率较上年末下降0.14个百分点至0.63%，而个人贷款受当前市场环境影响，违约风险增加，个人贷款不良率2.69%，较上年末上升0.41个百分点。
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