在今年4月21号时，苹果就官宣了，干了15年的CEO蒂姆·库克将于9月1号交班，转去当董事会执行董事长。
有人认为这是苹果的一个时代的体面落幕。
图源出自中国基金报
我的看法是，苹果基本盘依旧稳定，但是增长出现了问题。留给约翰的是一个业绩很好，但未来发展空间不大公司的局面。
业绩很好，但是投资者却不买账
苹果公司在第二财季取得的营业收入为1112亿美元，相比去年同期增长了17%，创造了历史上最好的第二财季业绩纪录。
iPhone的业务营业收入是570亿美金，同比增长了22%。整体毛利为49.3%，其中服务类别的毛利率达到了76.7%，妥妥的利润奶牛。从账面上来看，苹果仍然很稳定。
图源出自新京报
但是今年苹果的股价只上涨了15%，远远落后于英伟达、谷歌以及纳斯达克指数。
市值最大的公司已经由英伟达代替，投资者看重的是未来的业绩，而不是已经过去的财务报告。
股价提前上涨，意味着市场对于苹果未来的发展已经不那么乐观了。
苹果在AI赛道连尾灯都看不见
苹果在AI赛道上，连别人家的尾灯都快看不见了。
去年6月份的WWDC大会上，苹果提出了智能Siri的功能，但是到现在都没有实现。
在今年3月份，因为iOS 18.3的AI生成通知摘要出错，被迫禁用。现在只能靠每年花费10亿美元从谷歌购买Gemini模型来解燃眉之急了。
更尴尬的是，苹果公司每年要从谷歌那里获得大约200亿美元作为Safari浏览器默认搜索引擎的服务费。一边从谷歌那里获得收入，一边又从谷歌购买技术。
苹果内部的高管自己也不愿长期用Gemini，这只是权宜之计。
AI负责人约翰·詹安德里亚并没有正常的退休。在今年3月份的时候，库克将Siri业务全部从自己手上移交给Vision Pro负责人罗克韦尔。
4月份的时候又把机器人部门的管理权从他手上拿走了。
之后他就退休了。接替他的苏布拉马扬是来自微软的人，职位降为副总裁，并且要向软件负责人菲德里吉汇报。AI业务在苹果公司中的地位已经下降了很多。
Wedbush 分析师艾维斯直言不讳地说：“苹果的人工智能战略是一场灾难。”
和其他所有大的科技公司相比，苹果要差很多。
能顶上来的人没几个
除了人工智能之外，特努斯还有许多事情需要担心。
COO杰夫·威廉姆斯退休。Apple Pay、Apple Wallet副总裁詹妮弗·贝利已经退休。总法律顾问凯特·亚当斯转岗之后今年年底也将退休。环境政策副总裁丽莎·杰克逊辞职了。
苹果高管年龄都较大，目前全部离任。
特努斯今年50岁，在苹果公司工作了25年，属于年轻一代。但是一个人很难撑起这么大的摊子，能顶上的也没几个人。
自家设计老大被挖走，用户鼓掌欢送
这是个很有趣的事，自家的设计老大被对手挖走了，但用户不但不心疼，还鼓掌欢送。
设计副总裁阿兰·戴离职加入Meta公司担任首席设计官，他在苹果工作了20年的时间，从2015年开始领导界面设计团队，参与到Vision Pro界面的设计当中，并且对iOS 26以及MacOS 26的液态玻璃设计进行了改进。
但他一走，很多苹果用户欢呼鼓舞。为什么？
因为由他主导的液态玻璃设计被用户斥为“华而不实”，影响了系统的运行效率，减少了信息之间的对比度。
自家的设计老大被Meta挖走了，用户却拍手叫好，这说明苹果近几年的产品方向出问题了，公司内部的气氛也不好。
新CEO是个造东西的高手
约翰擅长制作东西。2001年进入苹果公司，管理过iPhone、iPad、Mac、AirPods的硬件工程。
管理方式比较果决，会直接拍板，并不像库克那样把决定权交给庞大的高管团队。苹果公司认为他能够重新规划产品线。
但是目前苹果最疼痛的地方不是硬件问题，而是人工智能和软件生态系统的问题。不在人心安理得之处。
在短期内，他将会依靠硬件创新来维持现状。折叠iPhone、Vision Pro下一代、新的Mac设计等都属于他的老本行。基本盘不会有大的问题。
但想让苹果再次伟大，恐怕得打上一个大问号了。让制造发动机的人去做人工智能，错位； 。
特努斯上面坐着库克
特努斯想要大刀阔斧地进行改革，但是上面有库克坐着。
库克转为执行董事长之后，并没有完全退休，依然会参与到公司的日常运营以及决策当中去。这就意味着过渡期内会存在双头领导的机构问题。
特努斯名义上为CEO，但是作为创始人的库克仍然在董事会中监督着。
改革的空间有多大，没有人清楚。磨合的过程怎样进行，还存在很多不确定性。
看明年6月，Siri能不能拿的出手
短期内特努斯可以依靠硬件来维持现状，基本盘不会有太大的问题。
长期看，如果AI继续掉队，资本市场对苹果的定价会从科技公司转向消费电子公司，市盈率也会相应下降。
看2026年的WWDC之前，升级过后的Siri能否落地，是一次大考验。如果继续跳票，投资者会失去信心。
从9月1日上任到明年的6月份的WWDC只有九个月的时间。特努斯要弥补AI方面的不足，稳固硬件的基础，带领新的团队，还要与库克进行磨合，所剩时间其实不多了。
希望到明年6月份，苹果可以真正把Siri拿出手。这9个月里，AI这个技术能不能跟上决定了苹果未来5年的走向。
苹果这艘大船会不会掉头，明年就能见分晓。
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