FX168财经报社(北美)讯 周一（8月31日），美股三大指数集体收跌。美国与伊朗一个月来首次再度互相发动打击，令中东地缘政治风险迅速升温，国际油价明显走高，美债长端收益率同步上行，压制市场风险偏好。不过，尽管8月最后一个交易日表现疲软，华尔街主要股指本月仍整体录得上涨，其中科技股继续领跑。
截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌374.09点，跌幅0.70%，报53185.90点；标普500指数下跌0.33%，报7686.14点；纳斯达克综合指数下跌0.12%，报26370.89点。
（图源：FX168）
高盛（Goldman Sachs）和Alphabet等权重股走弱，对道指构成明显拖累。
美伊一个月来首次再度交火
周日，美国中央司令部证实，美军对伊朗拉拉克岛（Larak Island）的两处火箭发射装置实施打击。这是自7月底以来，美国首次公开确认对伊朗目标发动军事行动。
随后，伊朗方面展开报复。伊朗官方媒体称，德黑兰对位于约旦的美军基地发动袭击，美伊之间一个月来的相对平静由此被打破。
局势重新升级后，能源市场迅速作出反应。美国西德克萨斯中质原油（WTI）周一上涨2.83%，收于每桶85.76美元；国际基准布伦特原油上涨2.71%，收于每桶90.49美元。
油价上涨的同时，美国长期国债收益率也随之走高，进一步加重了股市压力。
U.S. Bank Asset Management全国投资策略师Tom Hainlin表示，目前油价确实“有一点高”，但还不足以对美国经济构成严重破坏。
他指出，全球目前拥有足够的石油供应，而每桶80至90美元的油价“还没有高到足以压垮经济”的程度。因此，当前油价上涨并未改变其对美国消费者、企业、人工智能投资、制造业回流以及经济电气化趋势的总体判断。
不过，他同时警告，如果油价进一步升破每桶100美元，情况可能明显不同。
Hainlin表示，一旦油价突破100美元，能源成本就可能开始变得“相当具有抑制性”，并对整体经济活动带来更加明显的冲击。
动荡8月收官，美股仍整体上涨
尽管中东局势反复、通胀担忧升温以及美债收益率走高令8月市场经历明显震荡，但从整个月来看，美股表现依然强劲。
道指8月累计上涨超过1%，连续第五个月录得上涨，同时也是过去16个月中第15个月收高。标普500指数本月累计上涨2.6%，纳斯达克指数上涨3.9%，两大指数均录得自5月以来首次单月上涨。标普500和道指还曾在8月早些时候双双刷新历史新高。
科技板块仍是本月上涨的主要推动力。标普500信息技术板块8月累计上涨超过6%，人工智能相关股票表现尤其突出。英伟达（Nvidia）本月上涨超过9%，微软（Microsoft）同样涨逾9%，美光科技（Micron Technology）则累计上涨约16%。
（图源：CNBC）
这也显示，即使利率、油价和地缘政治风险持续扰动市场，投资者对人工智能资本开支和企业投资周期的信心仍然较强。
沃什鹰派表态、美债收益率继续构成压力
不过，8月并非一路顺风。
此前，美国通胀担忧重新升温，推动国债收益率升至多年高位。美国财政部随后宣布增加债券回购，希望缓解长端债券市场抛售压力，但长期收益率目前仍维持在高位。
美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上也释放了偏鹰信号。沃什表示，尽管今年夏季部分通胀数据好于预期，但这些数据仍不足以让他相信潜在通胀趋势已经出现实质性改善。这一表态强化了市场对美联储继续优先控制通胀的判断，也令投资者重新评估未来利率路径。
不过，沃什周一在G20财长和央行行长会议期间对美国经济前景表现得相对乐观。他说，自己就任美联储主席已经100天，而此前长期困扰全球经济的“长期停滞”似乎已经成为过去，如今全球正在进入一个“长期增长”的新阶段。
沃什还表示，当前全球经济正经历一轮“全球投资浪潮”，人工智能正在推动越来越多资本流向企业投资和生产力提升。
美股上涨能否从AI扩散？花旗给出关键条件
花旗研究（Citi Research）美国股票策略主管Scott Chronert认为，美股上涨仍有可能从人工智能相关股票进一步扩散至周期性板块，但前提是美国经济能够继续实现软着陆。
Chronert表示，沃什目前在美联储政策中的平衡态度总体合理，但花旗关于市场上涨范围扩大的判断，仍然依赖几个关键条件同时出现。
其中包括油价回落、通胀压力减轻，以及美联储最终获得更大的降息空间，从而应对可能出现的就业市场疲软。
花旗尤其希望看到WTI原油重新跌破每桶80美元，同时10年期美国国债收益率回落。
如果油价和长期利率同时下降，美联储在货币政策上的压力将减轻，周期股和其他非AI板块可能获得更明显支撑。
Chronert表示，对经济“软着陆”的信心仍然是市场上涨范围能否扩大的关键，而目前这一基本背景仍然存在。
本周最大考验：美国非农就业报告
随着8月交易正式结束，投资者的注意力正在迅速转向本周即将公布的一系列美国经济数据。其中最受关注的是周五公布的8月非农就业报告。在沃什继续强调通胀风险的背景下，就业市场能否维持韧性，将直接影响市场对美联储下一步政策路径的判断。
此外，美国制造业和服务业活动数据也将在本周陆续公布。如果就业数据继续强劲，市场可能进一步押注利率将在更长时间内维持高位；但如果劳动力市场明显降温，则可能重新打开美联储未来转向宽松的空间。
与此同时，投资者还将密切关注在北卡罗来纳州阿什维尔举行的G20财长和央行行长会议，以及美伊局势的最新发展。
从目前来看，美股进入9月时面临的核心变量已经十分清晰：油价能否控制在100美元以下、美债收益率能否回落、通胀是否继续降温，以及人工智能驱动的企业投资热潮能否抵消宏观环境带来的压力。8月华尔街最终以整体上涨收官，但随着美伊冲突重新升温以及关键非农数据临近，9月市场的第一场真正考验已经到来。
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