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除了深耕传统优势，王小青把科技金融摆在极高的战略位置。他提出，错失科技金融，不仅仅是错失一笔生意，更可能错失一个时代。
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审核|李晓燕
8月31日，招商银行召开2026年中期业绩交流会，这是王小青出任行长之后，第一次面向资本市场开展业绩公开交流。执掌一家资产规模突破13.7万亿的头部股份制银行，面对复杂多变的宏观环境，王小青在这场备受瞩目的发布会中，完整展现了自己的经营思考，交出一份“稳中有进、进中向好”的中期答卷。
履新之初，王小青便坦言肩上担子沉甸甸。这份责任来自三个维度：管好规模庞大的国有金融资产，守护十二万招行人共同的事业，同时不负广大投资者的期待。面对银行业共同面对的行业挑战，他没有选择简单追求规模扩张，而是提出“巩固既有优势，打造新特色，实现一样中的不一样”的发展思路，为招行未来经营划定清晰方向。
在整体经营层面，在行业整体承压的大背景下，招行上半年实现营收1781.81亿元、归母净利润764.45亿元，两项指标同比双双实现正增长，扭转此前两年同期营收下滑的局面，这份成绩来之不易 。净利息收入实现同比提升，说明银行在负债成本管控、资产结构优化方面取得实效。资产质量底盘依旧扎实，整体不良贷款率维持0.94%的低位，显著优于行业平均水平，拨备覆盖率维持高位，风险抵御能力依旧强劲，资本充足率各项指标保持行业领先，为后续业务拓展筑牢安全垫。
市场最为关心的零售业务，是招行长久以来的金字招牌。面对居民资产负债表重构带来的阶段性压力，王小青明确表态，绝不因为短期市场波动丢掉自身核心特色。虽然零售信贷业务面临一定压力，但零售的基本盘并未动摇。上半年零售AUM规模攀升至18.44万亿元，创下历史新高，私行客户数量稳步提升，财富管理手续费收入实现大幅增长，充分印证招行财富管理的护城河依旧坚固。
值得注意的是，上半年对公业务利润实现亮眼增长，在半年度维度实现对零售利润的反超。这并非代表招行要放弃零售赛道，恰恰是王小青主导下“轻重均衡”战略落地的体现。不再单一依靠零售业务拉动全部增长，而是推动对公、零售协同发展，用对公业务的稳健增长对冲零售周期波动，优化盈利结构，平滑经营风险。同时管理层主动调整信贷导向，淡化零售信贷规模考核，把重心放在信贷质量与结构优化上，宁可放缓扩张速度，也要守住风险底线，体现出审慎经营的思路。
除了深耕传统优势，王小青把科技金融摆在极高的战略位置。他提出，错失科技金融，不仅仅是错失一笔生意，更可能错失一个时代。在这样的理念指引下，招行持续加大科技投入，上半年信息科技投入接近47亿元，研发人员规模突破万人，坚持AI First的发展理念，用数字化能力赋能业务发展与风险管控。一方面借助科技力量服务实体科创企业，落实国家科技创新战略；另一方面依托智能化手段改善客户服务体验，提升内部运营效率，让科技成为银行新的增长引擎。
在股东回报方面，管理层兼顾银行稳健经营与投资者权益，坚持轻重均衡的市值管理思路。继续推进中期分红安排，通过赎回优先股、发行永续债等方式优化资本结构，降低资本成本，提升股东长期回报。面对市场关心的净息差问题，管理层客观判断，息差下行压力尚未完全消除，但最艰难阶段已经过去，后续将持续优化负债质量，推动息差逐步企稳。对于5年期大额存单，银行立足自身资产负债匹配情况理性判断，不盲目跟风同业，以客户真实需求作为业务开展前提，保持经营的独立性。
与此同时，王小青也为招行规划了四大中长期增长抓手：夯实财富管理能力，做好客户陪伴；做强科技金融，用好综合牌照优势；发挥国际化业务特色，做优港澳机构；深化智能化转型；并且推动重点区域分行发挥更大作用，让区域增长成为全行发展新支点。在他看来，增长不是简单的数字目标，而是需要持续努力去实现的长期方向，要巩固当前向好态势，在更长周期交出更好经营成果。
当然，我们也要客观看到，当前招行仍面临现实考验。零售信贷风险仍处在上行阶段，信用卡业务短期承压，净息差依旧存在下行压力，这些都是行业共性难题，需要时间逐步消化。但这些都是周期带来的阶段性问题，并非银行核心竞争力的衰退。
纵观这场业绩会，王小青的经营思路十分清晰：守好零售的传统优势，不盲目丢掉看家本领；同时主动拥抱时代变化，拓展对公、科技金融等新增长曲线；把资产质量放在优先位置，不盲目追逐规模；兼顾企业稳健发展与股东价值回报。在银行业转型的大浪潮之中，13万亿体量的招商银行，正在以守正创新的姿态，稳步推进高质量发展，后续经营表现值得市场持续观察。
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