深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

42家A股上市银行2026年半年报已悉数披露完毕。数据显示，银行业整体盈利实现温和复苏，合计实现归母净利润约1.13万亿元，同比增长约2.96%。其中，最值得关注的是，本次半年报中，银行净息差指标迎来近四年首次季度环比回升，释放出行业经营筑底的积极信号。但在总量回暖之下，国有大行与股份行、对公与零售之间的结构性分化依然突出。

大行“压舱石”，股份行分化加剧

从全行业看，2026年上半年A股上市银行合计实现营业收入3.14万亿元，同比增长7.96%。其中，42家银行中36家实现归母净利润正增长，但增速分化显著，最高者超18%，亦有6家出现负增长。

具体来看，国有六大行继续发挥“压舱石”作用。上半年六大行合计实现营业收入约2.1万亿元，合计归母净利润约7126亿元，全员实现营收与利润双增。其中，农业银行营收4111.22亿元，同比增长11.2%领跑大行，建设银行营收增长10.72%紧随其后。

利润规模上，工商银行以1764.75亿元净利润蝉联榜首，建设银行1716.77亿元、农业银行1481亿元、中国银行1236亿元构成“千亿梯队”。

但股份制银行阵营内分化加剧。

其中，“零售之王”招商银行以764.45亿元净利润稳坐股份行头把交椅，兴业银行、中信银行位列其后。

值得关注的是，以招商银行、平安银行等股份行龙头均实现营收净利润“双增”，其中，招商银行实现营业收入1781.81亿元，同比增长4.83%；归母净利润764.45亿元，同比增长2.02%。平安银行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%；归属于股东的净利润256.96亿元，同比增长3.3%。

与此同时，兴业银行、光大银行上半年营业收入、归母净利润双双下滑。其中，光大银行营收同比下降4.32%，净利大降24%。民生银行、华夏银行为“增收不增利”。尤其是华夏银行，可谓“冰火两重天”——实现营收突破500亿元，同比增长12.71%，增速创近十年新高之时，净利润却同比大幅下降18.35%。此外，还有近半数股份行出现利润负增长。

对此，博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示，股份行内部之所以出现明显分化，是因为“各家股份行业务结构、客户基础、风险处置进度不一样，所以上半年业绩出现明显的内部分化。招行和平安零售业务底盘扎实，财富管理、信用卡相关中间收入可以持续贡献收益，风险资产出清节奏相对靠前，所以能够维持净利润正增长。反观另外几家股份行，因为对公业务占比更高，部分存量风险还在持续消化，同时负债端成本优化进度不及同业，利息收入承压，非息业务又没能形成足够对冲，所以最终体现为归母净利润同比下滑。”

息差近四年首度企稳回升

本次银行“半年报季”最大的向好信号来自净息差。

国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度1.40%回升1个基点，为2022年以来首次环比回升。

分板块来看，国有大行环比提升2个基点至1.31%，是息差改善的主要贡献力量。

具体来看，建设银行净息差1.37%，较去年全年和一季度分别上升3个和1个基点；工商银行1.29%、中国银行1.27%均较去年全年回升1个基点；交通银行净息差1.23%，同比提升2个基点。股份制银行中，中信银行净息差1.62%，与去年同期持平，较一季度提升1个基点；平安银行净息差1.80%，较2025年全年抬升2个基点。

息差企稳的核心驱动力在于负债端成本改善。存款利率下行、高息存款集中到期重定价，叠加银行主动优化负债结构，推动计息负债成本率普遍下降。其中，浦发银行上半年活期存款占比较上年末提升0.62个百分点至37.85%，有效压降了付息成本。华夏银行净息差同比逆势提升5个基点至1.59%，高于股份行平均水平。

零售风险释放，内部分化延续

尽管本次“半年报”整体不良贷款率稳定在1.52%，但结构性隐患不容忽视。新增不良主要集中于个人消费贷、经营贷和信用卡领域，零售风险成为多家银行的共同压力。

其中，国有大行零售端压力已现。交通银行个人贷款不良率升至2.02%，较年初增加0.44个百分点；工商银行个人经营贷虽增1273亿元，但按揭与信用卡仍呈收缩。股份行零售风险更为突出。浦发银行零售贷款不良率升至1.67%，较上年末提升0.20个百分点；中信银行零售消费贷风险有所上升；兴业银行预计全年信用卡不良率仍将抬升。

拨备覆盖率方面，国有大行整体充裕——工商银行217.6%、建设银行238.69%、农业银行290.1%；但部分股份行和城商行有所下降。光大银行主动加大信用减值计提导致利润大幅下滑；邮储银行拨备覆盖率较上年末下降13.01个百分点；民生银行拨备覆盖率仅142.2%。

整体来看，2026年上半年，上市银行交出了一份“底部企稳”的成绩单。

“下半年预计国有大行利润会继续保持平稳低速增长，城商行农商行会延续分化，经营基本面扎实的区域机构依旧可以保持不错增速，部分区域压力较大的中小银行增长会继续承压。”王蓬博表示，对于上半年利润下滑的股份行，因为很难短期改变大环境，所以一方面要持续压降高成本存款，优化负债结构，稳住利息收入基本盘，另一方面要加快存量风险处置，同时挖掘零售、供应链金融带来的中间业务机会，用多元化收入对冲利息业务的压力，逐步修复盈利水平。