作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰观点

周二，A股震荡调整，科创50领跌。盘面上，农林牧渔、保险、零售、动物保健、多元金融、影视院线、白酒、传媒、酒店餐饮、银行、食品饮料涨幅居前，电子化学品、元件、半导体、稀土、小金属、非金属材料、通信设备、消费电子、贵金属等跌幅居前。

热点方面，粮食概念低开高走，种植业与林业、转基因、玉米、大豆、农产品加工、草甘膦、乳业等相关板块集体拉升，出现在涨幅榜前列。白酒、供销社、农村电商、零售、预制菜、旅游酒店等大消费板块同步走高。算力硬件板块集体回调，半导体、电子化学品、元件、MLCC、CPO概念等板块跌超3%；银行、保险、证券等大金融板块集体拉升助沪指翻红。

午后，银行、保险涨幅扩大，沪指冲击4000点，创业板指在CPO龙头带动下一度翻红；煤炭、石油跳水，半导体、通讯、光伏、电池走软，大盘未能实现突破，科创50跌近2%。个股涨多跌少，超3300股上涨。

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，但连续上行后，步入中期调整。外围方面，美伊冲突持续，国际油价涨超5%，美股三大指数收跌，医药板块逆市大涨，Moderna涨近10%，诺华制药涨超6%。国内方面，社保基金去年投资收益超3900亿元，收益率13.22%创近五年新高。商务部、工业和信息化部、市场监管总局联合发布了《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》。操作上，短线避免追高反弹遇阻的科技股及消费股，可布局中报业绩预增的半导体、创新药、券商等板块。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

消息面

三部门引导车企规范海外竞争

9月1日，商务部、工业和信息化部、市场监管总局联合发布了《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，重点围绕汽车行业企业海外营销等竞争行为，以及境外安全生产、质量管理、劳动保障、数据安全等合规建设，提出一般性指引，供企业参考。

社保基金去年投资收益超3900亿元

9月1日，全国社会保障基金理事会披露《全国社会保障基金2025年度报告》显示，2025年末基金资产总额为38083.73亿元；2025年基金投资收益额3906.72亿元，投资收益率13.22%，收益金额创历史新高，收益率创近五年新高。

纳指跌超1% 医药大涨 国际油价涨逾5%

美股三大指数9月1日收盘全线下跌。道琼斯指数下跌0.79%；标普500指数下跌0.71%；纳斯达克指数下跌1.03%。大型科技股多数下跌，苹果涨2.61%、Meta涨1.08%、微软跌1.24%、谷歌-A跌1.28%、英伟达跌1.51%、亚马逊跌1.87%、特斯拉跌3.22%。医药板块上涨，Moderna涨9.93%，诺华制药涨6.04%，诺瓦瓦克斯医药涨8%，辉瑞涨0.32%、礼来涨0.28%。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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