2026 年 8 月，证券监管延续高压态势，呈现"刑事追责常态化 + 退市常态化"双主线并行格局。本月最显著的变化是：欺诈发行、操纵市场等证券犯罪的刑事判决密集落地，行政处罚与刑事追责的衔接进一步强化；同时，退市风险警示及退市整理交易制度进一步完善，退市标的的投资者索赔路径持续打通。
数据速览：本月新增可索赔标的约 13 家（含 3 家新增立案、10 家处罚决定书落地），年内累计可索赔股票约 116 家；重大诉讼进展 8 起以上。
月度监管文件汇总
制度规则与自律监管
1
北交所风险警示股票及退市整理股票
交易新规8月31日起施行
发布日期：2026年8月21日
施行日期：2026年8月31日
北交所发布实施公告，新规从四个维度构建制度框架：
①交易信息独立揭示；
②投资者适当性管理，普通投资者首次买入须签署风险揭示书；
③会员风控义务，退市整理股票须每日开市前提示剩余交易日；
④交易数量限制，单日买入单只风险警示股票不超过20万股（上市公司回购、5%以上股东增持豁免）。
信息来源：北交所官网
2
证监会发布上市公司2025年年度
财务报告会计监管报告
发布日期：2026年8月27日
截至2026年4月30日，共5517家上市公司披露2025年
年度财务报告，214家被出具非标准审计意见（保留意见87家、无法表示意见18家）。证监会抽样审阅发现部分上市公司在收入确认、金融工具、长期股权投资与企业合并、资产减值、研发支出等方面存在会计处理或财务信息披露错误。下一步将重点完善财务信息披露监管工作机制，统一监管口径，加强实践指导。
信息来源：证监会官网
3
中证投服中心诉调对接机制半年数据：
虚假陈述纠纷调解量创新高
发布日期：2026年8月13日
中证投服中心全资子公司中证法律服务中心2026年上半年受理证券虚假陈述纠纷3723件，已超2025年全年总量，首次在半年内出现两起千件级案件。2025年以来累计助力投资者获赔4.85亿元。已与全国102家法院建立诉调对接合作，"示范诉讼+批量调解"机制日趋成熟。新升级的损失测算系统累计接受60余家法院1400多批次测损委托，涉及案件250余起，为670余万人次投资者测损。
信息来源：证券时报
4
深交所首次对券商研报业务违规
采取口头警示——2月投价报告新规
进入严格执行阶段
发布日期：2026年7月（法院送达判决书）
2026年8月14日，深交所发布最新一期深市监管动态，披露在8月10日至14日期间，针对“发布证券研究报告业务违规”的情形，对两家会员采取了口头警示的自律监管措施。
这是2026年以来沪深交易所首次公开对券商研报业务违规采取交易所层面的自律监管措施。复盘过往，由交易所直接针对研报业务出手警示，在行业内“实属罕见”。此前券商研报业务违规的处罚主体多为证监会或地方证监局。
信息来源：深交所官网
行政处罚
1
证监会集中处罚9家券商投行业务违规
发布日期：2026年7月31日（8月持续影响）
证监会集中披露9张罚单，均指向投行业务违规。国元证券、国融证券、甬兴证券3家被采取责令改正措施，共性问题是"承销保荐项目尽职调查不充分或不到位、质控内核把关不严格"。广发证券、世纪证券、红塔证券3家被出具警示函。各券商3名投行业务负责人同步受到处罚。据半年报梳理，31家已披露半年报的券商中，有20家在报告期内涉及行政处罚或自律处分约48项。
信息来源：证监会官网、财联社
2
证监会连开两张内幕交易罚单：
一人涉两案，合计被罚没超1亿元
发布日期：2026年8月29日
证监会同时发布两张涉内幕交易罚单，投资者吴某某涉及两起案件：与罗某共同内幕交易获利约1558万元，罚没合计约6231万元；与韩某某共同内幕交易获利约2256万元，罚没合计约9025万元。两案合计罚没超1亿元。两起案件所涉内幕信息均形成于2024年3月，涉及某公司重大资产重组事项。
信息来源：证监会官网、澎湃新闻、每日经济新闻
3
银泰证券因直播展业不规范
被出具警示函
发布日期：2026年8月28日
银泰证券及高管因涉直播展业不规范、对分支机构管理不到位等违规，被深圳证监局出具警示函。
信息来源：证监会官网
重大案件与刑事追责
1
恒大集团、恒大地产、许家印等案一审宣判
欺诈发行证券罪等八项罪名成立
发布日期：2026年8月20日
深圳市中级人民法院对恒大集团、恒大地产、许家印案一审公开宣判。法院查明2016年至2021年间，恒大集团、恒大地产以持续性、大规模财务造假等手段虚增资产、隐瞒负债，构成非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、欺诈发行证券罪、违规披露重要信息罪、单位行贿罪、违法发放贷款罪等八项罪名。判决：恒大集团罚金88.2亿元，恒大地产罚金70亿元，许家印无期徒刑、剥夺政治权利终身、没收个人全部财产；违法所得继续追缴，退赔损失优先于罚金刑执行。同日另有56名涉案人员被判刑。本案系证券欺诈领域刑事追责的里程碑案件，欺诈发行证券罪与违规披露重要信息罪的定罪量刑对投资者民事索赔具有重要参考价值。
信息来源：新华社、最高人民法院官网
2
余韩操纵"博士眼镜"案：
罚没超10亿元逾期未缴
证监会催告并续冻资产
发布日期：2026年8月5日
证监会对余韩发出罚没款催告书，要求限期缴纳合计约10.22亿元罚没款，同时继续冻结其名下证券账户、资金账户及银行账户内资金，冻结金额上限约1.82亿元。余韩此前因2019年6月至2024年8月期间控制67个证券账户操纵博士眼镜（300622）股价，违法所得约5.11亿元，被罚没10.23亿元并被采取3年市场禁入及禁止交易措施。同期，证监会还对两名内幕交易案当事人发出催告书，并继续冻结蔡志华名下约8.31亿元资产（操纵市场案罚没合计约16.61亿元）。
信息来源：证监会官网
3
金运激光实控人梁伟
犯操纵证券市场罪获刑3年9个月
发布日期：2026年8月11日
金运激光公告，实际控制人梁伟犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑3年9个月，并处罚金1200万元。梁伟2021年8月因涉嫌操纵证券市场罪被指定居所监视居住，历经五年司法程序终获判决。这是近年来操纵市场刑事追责的典型案例。
信息来源：深交所公告
月度索赔名单变动汇总
1.
8月新增可索赔股票一览
2026年8月，新增可索赔立案/处罚标的约13家，包括3家新增立案、10家正式处罚决定书落地，其中*ST元道因欺诈发行退市标的。
2.
索赔统计概览
投资人索赔
1
投资人索赔，
需要满足什么条件？
不是所有投资亏损都能索赔。提起证券虚假陈述诉讼，通常需要满足以下“入门条件”：
存在违法行为：信息披露义务人确实存在信息披露违法事实，能够证明的材料包括：行政处罚决定书、刑事判决书、媒体的揭露和信息披露义务人的更正信息、证券交易所的纪律处分等。
投资遭受损失：虚假陈述实施日之后、揭露日（或更正日）之前买入了该股票，并在揭露日后因卖出或持有该股票产生了亏损。
未过诉讼时效：根据最新司法解释法〔2022〕2号规定，以揭露日或更正日起算三年诉讼时效。
2
启动索赔：
投资人本人需要准备哪些基础材料？
身份证明文件：个人身份证复印件
交易记录证据：【最重要！】前往开户的证券公司营业部，打印自您首次买入该股票至今的全部交易记录对账单（需加盖业务公章）。这份对账单将清晰显示您的买卖时点、价格、数量，是计算损失的根本依据。
3
接受投资人委托后，
完整的索赔流程是怎样？
接受投资人委托后，投资人仅需配合提供以上基础材料，我们将通过全流程的法律服务，积极为投资者挽回损失：
重点关注：
可索赔股票清单（动态更新）
本团队检索并整理了可能索赔成功的股票清单，建议关注。
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结 语
股票索赔之路，专业与耐心缺一不可。2026年8月，证券市场监管执法保持高压态势——恒大案一审宣判、*ST元道欺诈发行被罚2.39亿、处罚决定书密集落地、多家公司被立案调查——"不敢造假、不能造假、不想造假"的市场生态正在加速形成。
面对复杂的法律程序和专业的抗辩理由，个人投资者往往力不从心。选择一家经验丰富、专注于证券维权的律所，能让您的维权事半功倍。如果您发现自己持有的股票上市公司存在虚假陈述行为，请尽快采取行动，避免错失索赔时效。
免责声明：本文所涉信息来源于证监会官网、沪深北交易所官网、权威财经媒体等公开渠道，仅供投资者参考，不构成任何投资建议或法律意见。具体索赔条件以法院最终判决为准。投资有风险，入市须谨慎。
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