9月3日，三大指数集体高开，机器人ETF招商（560770）开盘涨超1%，权重股拓普集团、绿的谐波涨超3%，三花智控涨超2%，汇川技术、大族激光、科大讯飞纷纷上涨。

消息面，马斯克本周二在G20峰会上预测，未来十年内，全球人形机器人数量将达到10亿台。这些机器人的产出至少是人类的五倍。他认为，人形机器人的广泛应用可以将全球经济规模扩大十倍以上。

据中金，特斯拉弗里蒙特工厂原Model S/X产线已全面转型为Optimus专用产线，预计Q4爬产至月产近万台；加州规划年产能100万台，德州新工厂同步在建。

政策层面，工信部就《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》公开征求意见，提出到2028年制定至少100项关键标准，覆盖能力测试、关键技术、平台系统、场景应用及安全治理。同期，我国牵头发布的全球首个腿式机器人国际标准正式落地，覆盖楼梯/坡面/越障真实场景评价体系。

据Wind，中证机器人指数2026年H1营业收入同比增长16.53%，归母净利润同比增长7，98%。从前十大成份股来看，其业绩呈现"龙头承压、配套成长股分化"格局：大族激光、绿的谐波、石头科技实现正增长甚至高增长，反映机器人产业链不同环节（整机 vs 核心零部件 vs 应用终端）景气度差异。

其中，大族激光利润弹性较大，营收同比+76.2%，受益于激光加工设备订单爆发及新能源业务放量，毛利率34.94%环比改善，净利率达11.79%。绿的谐波作为谐波减速器龙头，增速居前，上半年归母净利0.70亿元。作为人形机器人关节模组核心供应商，直接受益于Optimus量产预期，毛利率32.26%，资产负债率仅11.5%，轻资产特征突出。石头科技H1营收破百亿，毛利率高达43.26%，家用机器人龙头盈利质量突出，ROE(TTM)达11.52%。

业内认为，短期看，政策定调叠加中报业绩验证，机器人板块情绪修复有望延续。中长期看，产业正从"技术验证"迈入"规模化商用"关键拐点：宇树科技上市树立估值锚、小鹏IRON量产加速、Optimus V3量产在即，2026年全年人形机器人出货量有望突破10万台。核心零部件供应商（减速器、丝杠、电机）和具备量产能力的整机企业，将率先承接板块贝塔机会。当前正是"低位+催化"叠加的配置窗口。

机器人ETF招商（560770）追踪中证机器人指数，前十大成份股权重合计约59.7%，包含产业链的上、中、下游各个环节，覆盖了"执行器→减速器→感知→大脑→装备"，前十大成份股包括汇川技术、三花智控、大族激光、科大讯飞、中控技术、恒立液压、拓普集团、绿的谐波、大华股份、石头科技。