银行股投资者最近可以松口气了。中信建投最新研报给出判断：2026年上半年上市银行营收大个位数增长，利润稳定小个位数释放，整体趋势向好。

支撑这个判断的核心逻辑，是净息差的边际企稳。研报指出，信贷保持大个位数增长，资产端降幅趋缓，加上负债成本持续优化，净利息收入开始提速。中间业务收入也稳定在小个位数增长，上市银行的核心营收能力正在修复。

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几个关键信号值得盯：

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  • 其他非息收入出现分化——主因是各家银行兑现浮盈的节奏不同，不是基本面出了问题。
  • 资产质量表观稳定——地产风险在加速出清，零售风险仍在自然暴露过程中。
  • 分红逻辑在变厚——部分银行中期分红方案已落地，国有大行分红率统一提升1个百分点，红利属性进一步增强。

研报特别提到一个细节：部分银行选择在政策尚未退坡、财务资源相对充裕的窗口期，主动加速出清地产风险。短期看是计提压力，长期看反而有利于未来的业绩弹性。

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综合来看，银行板块的投资逻辑正在从"避险"转向"基本面+红利"双轮驱动。中信建投建议，优选兼顾基本面韧性和红利属性的标的。