每经记者：赵景致 每经编辑：董兴生

截至2026年8月末，A股42家上市银行2026年半年报披露收官。在净息差迎来近四年首次环比回升、行业整体盈利回暖的背景下，银行资产质量这张“底牌”成色如何？

《每日经济新闻》记者梳理发现，上半年上市银行资产质量总体稳健——不良贷款率持平、拨备覆盖率整体充足——但“稳”的表象之下，结构性分化也已显现。

数据显示，超过半数银行不良率下降，但部分银行不良率大幅抬升；对公贷款持续向好，但零售贷款不良率全线攀升；拨备覆盖率整体下行，国有大行逆势加厚而中小银行承压。“账面稳、结构忧”，成为银行业2026年上半年资产质量最鲜明的特征。

不良率整体持平下的“温差”：24家下降、少数银行激增

从行业整体看，上市银行不良率保持稳定。国泰海通证券数据显示，截至2026年第二季度末，42家A股上市银行整体不良贷款率为1.22%，环比持平。此外，拨备覆盖率基本稳定在233%，环比基本持平，整体风险抵御能力依然雄厚。

但“持平”二字掩盖不了个体温差。24家上市银行不良率较2025年末下降，占比超过半数。成都银行以0.68%的不良率位居上市城商行最优，宁波银行不良率0.76%、连续多年保持在1%以下；江苏银行不良率降至0.81%，为上市以来最优水平；招商银行以0.94%的不良率在股份行中领先。

然而，部分银行资产质量也出现下行。上海银行不良贷款率由上年末的1.18%升至1.42%，上升0.24个百分点，该行称受房地产及相关行业影响，资产质量面临阶段性压力；郑州银行不良率升至1.88%，较上年末上升约0.10个百分点，该行在半年报中解释称主要受部分对公客户经营困难及零售风险暴露影响。

从国家金融监督管理总局披露的数据来看，不同类型银行间分化同样明显——国有大行不良率环比下降1个基点至1.25%，是唯一实现环比改善的板块；股份行、城商行、农商行不良率分别环比上升1个、2个和4个基点。

风险结构持续分化：对公改善、零售承压

上半年资产质量最深刻的变化，发生在资产结构的内部——对公与零售正在经历“冰火两重天”。

对公贷款方面，多家银行披露对公不良率持续下降。招商银行公司贷款不良率0.78%，较上年末下降0.11个百分点；平安银行对公不良率保持在0.87%的低位。在存量风险持续化解的背景下，对公板块已成为支撑相关银行资产质量稳定的“压舱石”。

然而，零售贷款正成为资产质量压力的主要来源。从大行来看，工商银行个人贷款不良率1.77%，较上年末上升0.19个百分点；建设银行个人贷款和垫款不良率从1.19%升至1.31%。招商银行副行长兼首席风险官徐明杰直言，零售贷款风险仍处于上升形势中——该行零售贷款不良率1.16%，较年初上升0.10个百分点。

中泰证券研报显示，上半年银行零售贷款四大品种不良率全线上行：按揭、信用卡、消费贷、经营贷分别+11bp、+27bp、+22bp、+8bp。中泰证券分析指出，信用卡不良率的跳升主要是分期新规与分类新规下的集中确认所致。

“剔除分母效应，测算上市银行零售不良余额较年初约+11.5%（大行+13.0%、城商行+11.6%、股份行+5.2%、农商行+5.1%），零售风险的实质仍在暴露，但节奏是‘确认加速’而非‘失控’,不良生成与核销同步放量，逾期90天以上占比仅+3bp。”中泰证券分析师戴志锋指出。

零售资产风险上升也导致部分零售业务占比较高的银行面临资产质量下行压力。“尽管我们零售贷款的质量指标还是处在一个较优的水平，但是零售贷款质量承压也是客观事实，加之我们零售贷款占比比较高，相对而言我们的压力也会显得更大一些。”招商银行副行长徐明杰表示。

与此同时，房地产贷款风险虽整体收敛但绝对水平仍高，部分银行管理层指出，对公贷款未来主要的风险点仍然在房地产信贷领域。

拨备覆盖率整体下行，银行核销“清淤”力度加大

资产质量压力的另一面，是拨备覆盖率的整体下行和核销力度的加大。

金融监管总局数据显示，二季度末商业银行拨备覆盖率为202.87%，较一季度末下降0.27个百分点。分类型看，大型商业银行是唯一逆势提升拨备覆盖率的机构——241.69%，较一季度末提升1.04个百分点；而股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别降至201.89%、171.10%、156.66%。

个股层面，杭州银行拨备覆盖率471.96%，较年初下降30.28个百分点；招商银行拨备覆盖率385.10%，较上年末下降6.69个百分点，但仍为股份行最高水平。

与拨备覆盖率下降同步的，是上半年上市银行集体加大了不良贷款核销力度。工商银行行长刘珺在业绩会上表示，上半年工行安排了819亿元核销资源，对不良贷款实施“清淤”，力度为近几年最大，“不贪图透支未来的虚增，而求出清当下的真实”。建设银行核销319.93亿元，中国银行核销及转出约426.38亿元；华夏银行呆账核销约204.03亿元，同比增加21.66%。

行业层面，国泰海通证券研究员马婷婷指出，银行持续加大不良贷款处置力度。据银登中心披露的不良贷款转让业务统计，2026年第二季度不良贷款转让业务公告挂牌项目单数合计约502单，共涉及未偿贷款本息和1011亿元（其中涉及本金670亿元、利息341亿元），同比增长14.6%。

整体来看，2026年上半年上市银行资产质量“账面稳、结构忧”的特征十分鲜明。对公持续优化、零售压力未减、不良核销力度加大——下一阶段，如何在稳定利润增长和夯实风险抵御能力之间做好平衡，将是银行业共同面对的核心课题。

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