今天这个盘，对重仓科技的人来说又是不太舒服的一天。上证指数早盘一度冲到3980，市场刚有点要往4000摸的意思，结果下午一路往下压，最低到了3915，最终收在3930.12，下跌0.30%。指数跌得看起来并不算多，但真正难受的是内部结构——高带宽内存、电子化学品、MLCC、铜缆高速连接、中芯概念、光通信模块、存储芯片这些科技细分，今天基本都排在跌幅前列。
老陈这边也没什么好遮掩的，今天持仓继续挨打。特别是长电、沪电、华天、利通，走势都不好看。但越是这种时候，复盘越不能只剩一句“科技不行了”。今天有些东西确实弱得必须承认，也有些东西开始出现值得继续盯的变化。
其中最典型的，就是中际旭创。
一、指数跌得不多，科技却是真难受
今天上证最终只跌了0.30%，而且两市成交依然保持在比较高的水平。问题在于，资金没有继续往前期热门科技方向回流，反而明显去了猪肉、鸡肉、动物保健、农林牧渔、水产、航运、酿酒这些方向。
这就是最近科技持仓最难受的地方：指数没有出现连续大跌，但科技内部一直在消化前面的高估值和获利盘。所以你如果只看上证，会觉得市场还行；但如果手里是CPO、PCB、半导体、封测，体感完全是另一回事。
昨天文章下面不少兄弟问老陈：既然科技退潮这么明显，为什么还在里面？
这个问题我不回避。老陈一直偏科技，这是自己的交易风格，但“长期看科技”和“短期承认科技弱”从来不矛盾。现在的问题已经不是讲多少AI故事，而是资金什么时候愿意重新回来。资金不回来，再好的逻辑短线也只能等；真正出现承接、出现止跌，才有资格谈下一阶段。
二、今天走强的板块：资金为什么突然去“吃肉喝酒”了？
以后这个部分老陈会固定加上，因为每天只盯自己的几只票，很容易忽略市场真正的钱去了哪里。
今天最明显的是猪肉概念上涨5.42%，鸡肉概念上涨4.89%，动物保健上涨4.27%，农林牧渔上涨3.61%，水产概念上涨3.10%，酿酒概念也有明显表现。这个组合其实已经把今天资金的态度写得比较清楚了：资金正在寻找低位、相对防御、前期拥挤度没那么高的方向。
反过来看科技，高带宽内存跌3.59%，电子化学品跌3.50%，MLCC跌3.32%，铜缆高速连接跌3.11%，中芯概念跌3.06%，光通信模块跌3.04%，存储芯片跌3.03%。前期越热门、资金越拥挤的方向，最近反而越容易成为资金兑现和减仓的地方。
这对老陈这种重仓科技的人有什么影响？
短期当然不是好事。农业、消费、防御方向持续活跃一天没什么，如果连续活跃，意味着市场里的增量资金会被进一步分走，科技想出现整体修复就会更困难。但换个角度，如果这些低位板块能够把指数和市场情绪托住，科技内部反而有机会完成一次更充分的筹码交换。
所以老陈现在最想看到的，并不是猪肉、白酒明天立刻熄火，而是市场其他方向能够稳住指数，同时科技停止连续杀估值。
一旦出现这种组合，科技才可能真正从“普遍下跌”进入“内部重新选强”的阶段。
三、中际旭创(300308)：800今天没破，但真正重要的不是800
昨天评论区很多兄弟都在讨论800，有人说800肯定守不住，也有人问老陈800是不是最后一道线。
今天中际给出的答案比较有意思：最低808.90，收814，反而微涨0.12%。
这当然不能叫反转，甚至连明显转强都谈不上。但放在今天CPO概念整体下跌、科技继续承压的环境里，中际能够不再跟着明显下杀，至少说明800附近第一次出现了一点抵抗。
老陈自己的成本很高，这个没什么好藏的。所以现在看中际，我已经不想天天猜“底到底在哪里”，那样没有意义。接下来先观察800—810附近能不能继续稳定，然后再看820—825能不能重新拿回来；真正想把短线状态扭转一些，830以上还得重新看到资金承接。
如果明后天科技继续弱，而中际还能守在800上方，那这个信号的含金量会比今天更高。相反，如果只是今天喘了一口气，随后800再次被明显跌破，那就说明真正的止跌还没有完成。
所以今天中际这根线，我给它的评价只有四个字：值得观察。
四、长电科技(600584)：今天这一刀，比昨天更难受
长电今天收67.36，下跌5.49%，最低66.63。这个走势就没什么可粉饰的了，弱就是弱。
老陈前面75加过一次，现在综合成本大约81.65。原本期待75附近能够形成一次新的支撑结构，但现在不仅75没守住，70也下来了，所以这一次仓位调整从结果看并不理想，这一点必须承认。
但到了现在这个位置，再讨论“当初75该不该”已经没有多少意义，关键是下一步看什么。短线先观察66—67附近能不能出现稳定，如果连这里都持续没有承接，那么下面还要重新寻找支撑；如果能够重新回到69—70，至少说明今天这根大阴线开始有人接。
老陈现在不会因为跌得多就觉得便宜。跌幅大不是理由，止跌才是理由。
这一点也是最近这轮科技调整给我最深的一课。
五、沪电股份(002463)：从127附近一路下来，现在先别谈漂亮话
沪电今天收111.50，下跌4.23%，最低110.59。前几天它还曾经冲到127附近，现在一路压下来，已经明显低于老陈121.772的成本。
今天走势还有一个比较难看的地方：早盘反弹到119附近之后，基本就是一路震荡走低，尾盘也没有出现明显的主动修复。
因此接下来我先看110附近。这个位置如果能够稳住，后面再看113—115能不能逐步收回来；想重新恢复一点强势，116—118迟早还得重新面对。
沪电的逻辑老陈没有因为几天调整就完全否定，但市场不会因为你看好PCB就照顾你的成本。逻辑是一回事，股价有没有重新得到资金认可，是另外一回事。
六、中微公司(688012)：基本面可以看，走势照样得尊重
中微今天收335.42，下跌1.64%，最低332.58。相比长电、沪电，它今天跌幅算小一些，但整个趋势依然偏弱。
老陈成本371，现在首先观察332—335这块能不能稳定。后面如果能够重新回到340—345，才算开始修复今天的弱势；再往上才有资格重新讨论350附近。
中微也是一个很典型的例子。最近评论区有人说，中微是老陈这些票里面他唯一比较看好的，但前面涨幅不小，短期震荡已经不错了。
这个观点老陈基本认可一半。公司质地和短线股价一定要分开看，好的公司也会有估值消化期。现在最重要的不是证明它“值不值得长期看”，而是等市场重新给出短线强度。
七、利通电子(603629)：122.5这一轮，现在必须正视结果
利通今天又跌2.92%，收108.35，最低107。
老陈这一轮是在122.5重新进去的，现在已经明显低于这个位置。前面我说过110附近需要观察承接，今天110也破了，所以不能再拿原来的判断硬套。
接下来先看107—108附近有没有稳定迹象。如果这里能够止住，后面第一步还是重新观察110—112；如果连107附近都继续走弱，那这轮重新介入后的节奏就必须重新评估。
利通前一轮老陈做得还可以，142出来以后，后来122.5重新进去。但市场不会因为上一笔做对了，就保证下一笔也对。每一笔都得重新接受市场检验。
这一笔目前就是做得不好，没什么不能承认的。
八、工业富联(601138)：今天反而成了仓里最稳的一个
工业富联今天收63.69，上涨0.78%，最高65.30。
在CPO、光通信、半导体整体都比较弱的情况下，它今天还能收红，这个相对强度值得注意。特别是盘中两次往65附近试探，虽然最终还是没真正站稳，但至少没有跟着科技板块一起明显下杀。
接下来依然先看63附近的稳定性，上面还是65这个位置。如果后面能够真正把65站住，66—67才有继续观察的价值。
老陈之前也一直说，工业富联如果未来重新回到70附近，却反复冲不过去，那时候才需要重点考虑利润保护。现在距离那个位置还远，先把眼前这一步走好。
九、华天科技(002185)：弱势没有结束，先看15.5
华天今天收15.57，下跌2.81%，最低15.45。
它的问题和长电比较类似，都是封测方向持续承压，而且短线重心还在往下。现在15.5附近已经到了眼前，这里能不能形成支撑非常关键。
如果后面能够重新站回15.8—16，至少说明有资金愿意接；如果15.5继续明显走弱，短线就还不能急着谈修复。
老陈手里同时有长电和华天，这个问题最近评论区也有人问。现在回头看，两只同属封测方向，板块一起走弱的时候确实会放大组合波动，这一点值得我自己反思。看好一个方向，不代表仓位结构就不需要优化。
十、今天真正值得老陈反思的，不是科技跌了
最近文章下面有一句评论，我觉得说得挺重，但值得听：
“盈利的卖掉，亏损的死扛，你的交易纪律呢？”
老陈不会因为这句话难听就躲着不谈。
过去一段时间，盈利票做利润保护这个思路没有问题，真正需要反思的是，一部分亏损持仓在趋势转弱以后处理得不够主动。尤其科技连续调整之后，不能因为长期逻辑还在，就自动把所有短线问题解释成“洗盘”。
这也是为什么现在老陈越来越强调几个东西：关键位置有没有稳定，资金有没有回来，弱的时候有没有承接，强的时候能不能突破。
这些听起来很简单，但真正困难的恰恰就是执行。
今天的长电、沪电、利通和华天都在提醒我：一个方向长期有前景，不代表每一个阶段都值得硬扛；一家公司逻辑没坏，也不代表股价短期不会继续调整。
这句话既是写给大家，也是写给老陈自己。
十一、明天我最关心的，不是指数能不能立刻回4000
上证今天从3980一路回到3930，盘中最低3915，尾盘有一点回拉。明天老陈首先看3900—3920这一带能不能稳定，而不是一开盘就幻想重新冲4000。
对于科技，我反而更关心一个细节：今天CPO、存储、半导体、PCB普遍调整之后，明天有没有一两个核心方向率先停止创新低。
中际今天已经给出了一点相对抗跌；工业富联也收红。如果明天这种“少数核心先稳住”的现象继续扩大到沪电、中微、长电，那么科技才可能从普跌慢慢过渡到真正的内部修复。
如果没有，那就继续等。
老陈最近亏得不好看，这个账户大家每天都看得到。我也不会因为评论区有人笑话，就把亏损票藏起来，只留下赚钱的截图。
赚钱的时候谁都会讲逻辑，真正能让自己进步的，反而是账户最难看的时候，还愿不愿意把错误一笔一笔拆开。
科技这轮调整什么时候结束，老陈不知道，也不会提前喊底。但今天中际守住了800附近，工业富联表现出了相对韧性，这至少说明科技内部已经不是所有票完全一个节奏了。
接下来我要等的，不是奇迹。
是承接，是止跌，是资金真正回来。
周五最后一个交易日，希望科技能争口气。但即使它不争气，老陈也继续按盘面说话。该认的错认，该等的位置等，该优化的仓位后面也会认真考虑。
市场还在，机会就不会只有这一次。
喜欢老陈这种不只晒赚钱、亏了也照样复盘的兄弟，可以点点关注。明天收盘，我们继续看科技到底能不能把这一口气接回来。
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