中经记者 慈玉鹏 北京报道

金融监管总局近日公示，7月末商业银行总资产为424.32万亿元，环比下降1984亿元，总负债391.98万亿元，环比下降4025亿元。除大型商业银行（国有银行）外，股份制银行、城市商业银行、农村金融机构总资产均环比下降，其中股份制银行环比降幅最高。

总资产走势分化

有关数据显示，7月末，银行业金融机构总资产为489.15万亿元，环比下降828亿元；总负债449.61万亿元，环比下降3418亿元。

从商业银行看，截至7月末，商业银行合计总资产为424.32万亿元，环比下降1984亿元，同比增速为7.49%，同比增幅为今年单月最低值；总负债391.98万亿元，环比下降4025亿元。值得注意的是，商业银行总资产今年仅有两个月环比下降，分别为4月和7月。

值得注意的是，不同类型银行总资产走势分化。其中，大型商业银行7月末总资产为215.75万亿元，环比增加8944亿元，同比增幅9.2%。今年以来，大型商业银行总资产持续提升。截至同期，大型商业银行总负债199.68万亿元，环比增加7509亿元，同比增幅为9.6%。

除了大型商业银行外，股份制银行、城市商业银行、农村金融机构总资产均环比下降。截至7月末，股份制银行总资产为77.71万亿元，环比下降9601亿元，总负债70.95万亿元，环比下降9890亿元；城商行总资产为68.65万亿元，环比下降1411亿元，总负债63.77万亿元，环比下降1486亿元；农村金融机构总资产为62.22万亿元，环比下降662亿元，总负债57.83万亿元，环比下降830亿元。总体来看，股份制银行总资产和总负债环比降幅最高。

规模驱动转向价值经营

苏商银行特约研究员付一夫告诉记者，7月末商业银行总资产出现环比回落，且大型银行与中小银行走势分化，这不能简单归因于季节性扰动，背后折射的是低利率时代银行业务逻辑的结构性变迁。

从原因看，付一夫分析，首先是信贷需求的持续疲弱。7月虽是传统信贷小月，但本轮放缓幅度超出季节性规律，实体经济有效融资需求不足是根本原因。政策导向下政信类项目扩张明显减速，零售端居民加杠杆意愿低迷，个人住房贷款与消费贷持续收缩，高收益资产加速流失，银行面临普遍的资产匮乏困境。

其次，低利率环境倒逼银行主动调整资产负债表。付一夫表示，同业业务收益持续走低，银行主动压降低息资产；同时存款加速向理财、基金等非银产品迁移，负债端稳定性受到冲击。大银行凭借国债配置和财政存款沉淀的优势，资产规模管理优势高于中小银行，而后者客户基础相对薄弱，在信贷投放与负债获取两端均承压更大。因此，7月数据的本质是在信贷需求不足、利率持续走低、负债结构变迁三重压力下，银行主动告别规模至上旧模式的必然结果，而非单纯的月度扰动。

一位股份制银行人士告诉记者，目前银行业务呈现对公强、零售弱的走势表现，但是对公业务竞争也越发激烈，市场需求有限，总体看银行资产负债扩表难度提升，股份行、国有银行具有资金成本优势，而城商行、农商行具有地方区域优势，在业务存量竞争时代，股份行业务拓展更具难度。

付一夫表示，在资产扩张动能持续减弱的背景下，银行业正式告别跑马圈地的扩张模式，迈入存量精耕时代。重构业务发展的核心在于从规模驱动转向价值经营，主动压降低效资产，将资源聚焦科技金融、绿色金融、普惠小微等结构性增量领域，同时大力发展中间业务，改变过度依赖存贷利差的收入结构，以资本回报率而非规模增速作为经营指挥棒。

（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：颜京宁）