随着中资企业加快“出海”和人民币国际化提速，多家银行国际业务持续高增长。

2026年上半年，部分中资银行加大了海外市场业务的布局，成为差异化竞争重要一步棋。尤其是部分股份制银行，抢抓跨境金融机遇，将布局国际化业务作为突破国内发展瓶颈的新赛道。

据《中国经营报》记者了解，由于国内市场信贷需求不足，息差仍在筑底阶段，当前跨境金融业务在需求和利润率方面的优势均比较明显。

业绩增长背后：布局“国际化”

今年上半年，国有大行的国际业务增长成为行业亮点之一。数据显示，2026年上半年，中国银行（601988.SH）境外机构实现税前利润64.45亿美元，对集团税前利润贡献度达27.31%。境外资产规模超过1.34万亿美元，较上年年末增长5.67%。境外贷款新增261亿美元，增速5.82%，增量创5年新高，境外人民币贷款保持双位数增长。同时，该行上半年国际结算量突破3.02万亿美元、跨境人民币结算量14.83万亿元，同比分别增长22.75%、8.65%。

相较于国有银行而言，多家股份制银行也在国际业务上持续发力。招商银行（600036.SH）半年报显示，该行境外机构期末资产较上年年末增长7.01%，营业收入同比增长30.56%；全球托管香港中心托管规模超万亿元；金融市场批发对客业务交易量同比增长33.64%；对公涉外收支业务量达到2632.59亿美元。

除了国有大行和股份制银行之外，部分城商行也在国际业务上增长很快。上海银行（601229.SH）半年报显示，该行上半年本外币跨境融资余额 212.11 亿元，较上年年末增长 23.40%。跨境人民币结算量同比增长16.66%。结售汇及汇率避险客户数同比增长11.59%。

“全球化是中国银行与生俱来的基因，也是中国银行百年经营的底蕴。”中国银行行长张辉表示。

中国银行副行长刘承钢在业绩会上表示，在主要外币利率维持相对高位的背景下，集团外币净息差较上年上升13个基点，境外机构净息差同比上升11个基点，成为集团息差企稳的“逆向支撑”。

招商银行行长王小青认为，中资银行国际化背景，一方面是中资企业加快全球化布局，另一方面是人民币国际化进程的加快。“尽管我们的网点布局不是那么广泛，但是我们的跨境金融在过去的积累中已经形成了一定的优势。不少客户给我们的反馈是招商银行跨境金融领域团队的专业能力相当不错，服务很敏捷，我们将继续巩固这样的优势。”

浦发银行（600000.SH）副行长康杰则表示，跨境金融的竞争力不只是看机构密度，最终还是要看全球网络的服务密度。浦发银行的跨境金融业务正在从“有网络”纵深跨越成为“深扎根”。未来的跨境业务市场空间广阔，中资企业出海是大势所趋，离岸人民币市场深度持续拓展，产业链全球化布局加速推进，这些结构性趋势为跨境业务打开了长期增长通道。

北京鑫正市值管理咨询事务所执行合伙人王一鸣表示，中资银行海外布局不是简单增设海外网点，机遇集中在实体企业需求变迁、本币结算红利、收益对冲等方面。过去企业出海主要是货物贸易收付款，对应的只是简单国际结算；现在大量国内企业海外建厂、跨境并购、搭建全球供应链，催生银团贷款、全球资金池管理、并购融资、汇率避险等综合金融服务。从半年报数据能够看到，工行国际贸易融资余额较上年年末增长30.3%，中信银行国际贸易融资余额增幅更是达到77.50%，贸易融资规模快速抬升正是实体企业需求变化的直接体现，单客业务价值相比传统结算业务显著提升。

他认为，当前是人民币国际化进入场景落地红利期。CIPS（人民币跨境支付系统）体系持续扩容，跨境人民币结算业务规模持续走高，给中资银行提供绕开第三方清算体系、发展本币跨境业务的机会。“十五五”期间，贸易、投资场景下人民币使用占比继续提升，会持续打开中资银行的业务空间。

差异化拓展市场：谁是黑马？

对于当前中资银行国际化路径，王一鸣表示，从2026年半年报数据观察，招商银行的跨境业务模式在股份制银行当中具备很强代表性：没有大规模铺设全球物理网点，选择做强香港核心枢纽、深耕对公出海客群、发力全球托管、推进业务数字化的轻资本路线。

他认为，与国有大行相比，股份行不具备广泛的全球分支机构网络，盲目铺网点资本消耗高、回报周期长。聚焦核心出海企业客群、打造香港等少数境外枢纽、依靠数字化线上产品拓展业务，是股份行投入产出比最优的发展路径。站在市值管理角度，跨境业务带来托管、外汇交易、避险等中间业务收入，能够优化银行收入结构，相比单纯信贷扩表，更容易获得资本市场的估值溢价。

“招商银行跨境业务的绝对规模距离国有大行还有明显差距。后续核心看点不在于客户数量继续扩张，而在于如何把9.37万户涉外客户，转化为更高的户均中间业务收入，实现托管AUM持续复利增长。”王一鸣表示。

他认为，不只招商银行，其他股份行也走出差异化路径：中信银行（601998.SH）主攻贸易融资、境外贷款；民生银行（600016.SH）抓住跨境人民币业务爆发窗口实现213.89%的增速；浦发银行依托自贸区优势做大跨境结算。各家避开同质化海外网点扩张，立足自身资源禀赋发展跨境业务，是更加理性的选择。

天府立言金融研究院院长曾刚认为，不同类型银行的资源禀赋决定了其国际业务不宜采取同一种模式。国有大行拥有广泛的境外网络、较强资本实力和大型客户基础，应重点服务重大项目、全球产业链、主权机构及人民币跨境使用，发挥规模和网络优势。股份制银行机制灵活、产品迭代较快，更适合围绕跨境电商、科技企业、民营企业出海以及外汇交易、托管和现金管理等细分需求开展创新。地方中小银行则不宜盲目复制大行全球布局，可立足本地产业集群，为专精特新企业和外贸小微企业提供结算、融资与套期保值服务，并通过代理行及金融科技平台延伸覆盖范围。银行定位的核心不是“是否出海”，而是自身客户是否存在真实跨境需求。只有把国际业务嵌入客户经营链条，并与资本约束、人才储备和风控能力相匹配，才能避免机构铺设过度和同质化竞争。

对于中资银行国际业务的风险，曾刚认为，国际业务收益空间较大，但风险链条也更长，涉及国别政治、汇率利率、信用、制裁、反洗钱、数据安全及法律适用等多重因素。部分境外贷款期限较长、退出渠道有限，一旦东道国政策变化或项目现金流恶化，风险处置难度通常高于境内业务。银行需要建立按国家、行业和客户分层的限额体系，将制裁名单筛查、资金用途监测和压力测试贯穿业务全流程，同时通过套期保值、银团贷款和风险分担机制降低集中度。

“未来中资银行的国际业务分化将进一步加剧：拥有全球网络、专业团队和科技投入能力的大行优势较强；股份制银行可能在细分产品和重点区域形成突破；中小银行则更适合借助合作网络服务本地客户。”曾刚表示，规模增长并不等于能力提升。未来评价国际业务，应更多关注不良生成、资本占用、合规成本和风险调整后回报。

王一鸣认为，未来具备“全球网络+优质出海客群+跨境人民币业务能力+中间业务转化能力”四项优势的银行，会持续拉开与同业的差距。仅仅做大结算规模，缺少高附加值业务转化的中小银行，很快就会遇到业务天花板。少数早期盲目布局海外网点，但是缺少真实客户支撑的机构，后续有可能收缩境外业务。

他认为，放到市值管理维度，资本市场后续会更加看重高质量跨境中间业务收入占比，而不是单纯跨境信贷资产规模，这会成为“十五五”时期银行股估值重估的关键观察指标。“银行开展国际业务，需要改变过去单纯追求业务规模的考核导向，转向资本节约型增长，聚焦全业务链条中间业务收入的卡位。行业层面，引导中小银行更多通过代理行、共享合规中台、共享离岸平台开展跨境业务，避免盲目自建海外机构造成资本浪费与风险敞口。”

（编辑：曹驰 审核：何莎莎）

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