来源：市场资讯

（来源：吴说）

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1、长鑫 DRAM 全球份额升至 10%，上半年营收增 874%

Counterpoint Research 最新季度跟踪数据显示，长鑫科技（CXMT）2026 年第二季度全球 DRAM 营收市占率升至 10%，较去年同期的 4%增加 6 个百分点，并高于第一季度的 8%，继续位列三星、SK 海力士和美光之后的全球第四。同期三星、SK 海力士和美光的份额分别为 38%、25%和 24%。数据还显示，第二季度全球 DRAM 市场营收同比增长 385%，AI 服务器和传统 DRAM 需求共同推动市场扩张。公司 8 月 28 日公布的半年报显示，2026 年上半年营收达到 1,503.1 亿元，同比增长 873.64%；归属于上市公司股东的净利润达到 776.05 亿元，上年同期则亏损 23.32 亿元。公司称，增长主要受全球算力需求上升、主要存储厂商产能调配以及 DRAM 供不应求、价格上涨推动。

一句话分析：长鑫 DRAM 全球份额升到 10%后，中国厂商的新增供给已经不能忽略，传统 DRAM 的价格和利润判断都要开始计入这部分竞争。

2、鸿海 8 月营收同比增 52%，预计 Q3 表现超市场预期

鸿海（Foxconn）公布 8 月营收数据。鸿海是全球最大的电子制造服务商之一，同时是 Nvidia AI 服务器及苹果消费电子产品的重要制造商。公司 8 月合并营收达到 9,217.7 亿新台币（约 291 亿美元），同比增长 51.98%，创历年同期最高，也是公司历史第二高的单月营收，仅低于今年 7 月的 9,465.1 亿新台币。

其中，受 AI 需求推动，鸿海云端网络产品业务同比明显增长；消费智能产品业务也因新品备货和平均售价提高而增长。鸿海已经连续两个月单月营收超过 9,000 亿新台币，并表示目前第三季度业务能见度有所改善，预计整体表现将好于市场预期。公司此前还预计，2027 年市场对 AI 服务器制造产能的需求仍将非常强劲。

一句话分析：鸿海连续两个月营收超过 9,000 亿新台币，并预计 Q3 好于市场预期，说明 Nvidia 等客户的 AI 服务器订单还在持续转成制造端收入，短期看不到服务器需求明显降温。

3、TCS 拟投最高 74 亿美元建设 1 GW AI 数据中心园区

印度 Tata Consultancy Services（TCS）宣布，其 AI 数据中心子公司 HyperVault 已在印度海得拉巴获得 264 英亩土地，将建设最高 1 GW 的大型 AI 数据中心园区。TCS 是印度最大的 IT 服务公司之一，传统业务主要包括软件外包、咨询和企业 IT 服务，近年来开始通过 HyperVault 直接进入 AI 基础设施建设。

HyperVault 及合作伙伴预计最高投入 7,000 亿印度卢比（约 74 亿美元），项目将分阶段建设，并根据客户需求逐步扩容。园区主要服务大型 AI 模型公司和 hyperscaler，支持高密度 GPU、液冷以及 AI 训练和推理工作负载。TCS 此前已与 OpenAI 达成合作，HyperVault 首阶段规划 100 MW，并有进一步扩展至 1 GW 的选项。

一句话分析：TCS 首期 100 MW 已锁定 OpenAI，其余容量再按需求扩建，相比单纯宣布 1 GW 规划，这种先有客户再扩产的项目兑现确定性更高。

4、美军打击 3 艘伊朗油轮，原油供应风险升级

9 月 5 日，美国中央司令部表示，美军在伊朗附近海域打击了 3 艘伊朗原油运输船，作为对伊朗革命卫队此前向两艘美国海军舰艇发射弹道导弹的回应，美方称没有人员受伤。遭袭船只中包括位于哈尔克岛附近的油轮；哈尔克岛是伊朗最关键的原油出口枢纽，战前约 90%的伊朗原油出口通过这里装船。随后伊朗革命卫队也宣称攻击了油轮和美国相关船只，并再次警告未经许可的船只不要通过霍尔木兹海峡。该海峡承担全球约五分之一的石油运输，目前地区航运已经明显受到冲突影响。市场对供应进一步受扰的担忧升温，Brent 原油此前已升至 96.28 美元/桶，当周累计上涨约 7.6%。

一句话分析：美伊冲突已经从推高风险溢价进一步波及原油运输船；如果哈尔克岛装船或霍尔木兹油轮通行继续受阻，油价上涨就可能从情绪交易转成真实供应问题，并重新推高通胀和利率预期。

今日主线

市场对 AI 基建的验证正在从 CapEx 数字转向实际兑现。长鑫看份额，鸿海看收入，TCS 看已锁定客户，这些数据比单纯公布多少 GW 或多少亿美元投资更能判断需求强弱。与此同时，美伊冲突继续影响原油运输，如果能源价格继续上行，通胀和利率预期也可能重新抬头。