9月7日午后，算力硬件全线爆发，光模块、PCB产业链携手大涨，高“光”创业板人工智能ETF（159363）标的指数大涨超5%。光模块方面，中际旭创领涨10%，新易盛、天孚通信涨超8%，光迅科技涨停，致尚科技、太辰光、联特科技等多股涨超10%；PCB方面，深南电路涨停，生益电子涨超11%，沪电股份涨超9%。

2026年上半年，光模块全产业链呈现“整体景气、全面开花”的强劲态势。AI算力需求的持续爆发，成为点燃光模块赛道的主引擎。中际旭创、新易盛“双雄”领跑，上半年净利润合计突破210亿元；上游光器件、光芯片环节亦实现高速增长，产业链各环节共振上行，景气度全面扩散。

此外，AI应用也有望成为AI叙事的下半场。近日，工信部发布国内首个“人工智能应用服务商”国家级专项政策，明确该类服务商聚焦智能化解决方案全流程服务。业内认为，随着模型能力普及，AI产业竞争将从技术转向场景与用户价值，传媒板块凭借IP和渠道优势，有望受益于AI向应用端迁移，迎来从产品验证到规模化变现的盈利兑现期。

AI下半场的投资逻辑已经清晰：硬件提供基础支撑，应用贡献弹性增量。对于普通投资者而言，与其在众多个股中押注不确定性，不如通过ETF一篮子布局，分散风险、把握趋势。创业板人工智能ETF华宝（159363）：光模块+AI应用，算力与应用双轮驱动。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，站在“光”里，重点布局光模块CPO龙头，是AI算力核心旗手。联接基金：A类023407、C类023408。