来源：财经九号
作者 | 胖虎
在银行业净息差持续收窄、营收普遍承压的2026年上半年，郑州银行（002936.SZ）交出了一份含金量颇高的中期答卷。截至2026年6月末，该行资产总额达7907亿元，较上年末增加470.26亿元，增量创近年同期新高；上半年实现营业收入67.59亿元，同比增长1.04%；归属于本行股东的净利润16.77亿元，同比增长3.03%。
这份成绩单的可贵之处，不仅在于“双增”本身，更在于增长的“成色”——营收与归母净利润已连续保持双增长，且利润增速持续跑赢营收增速。当规模扩张、盈利修复与资产质量改善形成正向循环，郑州银行正从“量的积累”迈向“质的跃升”。
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营收利润“六连增”：
利息净收入撑底，成本管控提效
盈利的持续性，是检验银行经营成色的首要标准。
2026年上半年，郑州银行实现营业收入67.59亿元，同比增长1.04%；归母净利润16.77亿元，同比增长3.03%。拉长时间轴看，2025年全年该行实现营业收入129.21亿元、归母净利润18.95亿元，分别同比增长0.34%和1.03%。从2025年初至今已连续6个财报季保持营收与利润双增，且利润增速持续高于营收增速——在行业整体承压的背景下，这种盈利的连续性与韧性尤为难得。
收入结构上，利息净收入是主力支撑。上半年该行实现利息净收入55.27亿元，同比增长3.29%，占营业收入的81.76%。在LPR下行重定价的逆风环境中实现正增长，靠的是“以量补价”策略奏效——业务规模变动贡献利息净收入增加2.22亿元。公司银行业务表现尤为突出，上半年实现收入42.53亿元，同比增长19.94%，占营收比重提升至62.92%。
值得关注的是成本端的优化——上半年郑州银行业务及管理费同比下降5.09%，成本收入比降至20.73%，同比下降1.33个百分点。在行业息差收窄的大背景下，精细化的成本管控有效对冲了经营压力，为利润增长腾出了空间。
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规模质量“双提升”：不良率四连降
如果说盈利增长体现的是“进攻能力”，那么资产质量则决定着一家银行能走多远。
截至2026年6月末，郑州银行不良贷款率降至1.68%，较上年末下降0.03个百分点。拉长周期看，不良率已呈现连续两年稳步下行的清晰轨迹：2023年末为1.87%，2024年末降至1.79%，2025年末进一步降至1.71%，2026年上半年末再降至1.68%。近20个基点的持续压降，每一步都扎实有力。
与此同时，郑州银行拨备覆盖率达到193.61%，较上年末提升7.80个百分点；贷款拨备率3.26%，较上年末提升0.08个百分点。在不良率持续下行的同时，拨备覆盖率逆势上行，说明该行并未通过“释放拨备”来美化利润，而是实实在在增强了风险抵补能力。
规模扩张方面，截至6月末，郑州银行资产总额7907亿元，较上年末增长6.32%；发放贷款及垫款总额4187.83亿元，较上年末增长2.08%；吸收存款本金总额5141.26亿元，较上年末增长11.02%。在居民财富管理向多元化配置转型的行业背景下，存款实现两位数增长，充分体现了客户基础和品牌信任度的持续提升。存款平均付息率从上年同期的2.05%降至1.79%，降幅达26个基点，负债端成本的有效管控为息差企稳提供了坚实支撑。
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资本实力再夯实：60亿二级资本债高认购，
监管指标稳健合理
资本充足水平是银行稳健经营的基石，也是信贷投放扩容的“弹药库”。
截至2026年6月末，郑州银行资本充足率为11.32%、一级资本充足率为10.06%、核心一级资本充足率为8.20%，三项指标均处于稳健合理水平。
更值得关注的是资本补充的进展。今年8月，郑州银行在全国银行间债券市场成功发行60亿元二级资本债券，期限5+5年，票面利率仅1.97%，全场认购倍数高达4.94倍。低利率、高认购——资本市场用真金白银表达了对郑州银行信用资质和发展前景的认可。本次发行将有效补充二级资本、优化资本结构，为信贷投放扩容、主业提质增效、多元业务稳健发展注入充沛的资本动能。
从资本市场表现来看，尽管银行板块整体估值承压，但郑州银行的基本面改善正在被越来越多投资者关注，经营底盘的持续夯实正在为价值重估积蓄动能。
从“营收、利润连续双增”的盈利韧性，到不良率四连降的资产质量改善，再到60亿二级资本债的高认购——郑州银行2026年半年报传递的信号清晰而有力：这家扎根河南的A+H股上市城商行，正在从“规模驱动”转向“质量驱动”的新阶段。
当存款的高质量增长为资产端提供稳定的低成本“弹药”，当风险端的大幅出清让利润增长不再被拨备“绑架”，当成本端的持续优化让每一单位收入都更“值钱”——郑州银行“量增、质优、效升”的高质量发展路径已愈发清晰。在区域经济主航道上稳步前行的郑州银行，其价值重估的窗口正在打开。
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