（来源：望京博格投基）
转自：望京博格投基
聊几句行情和感受：
（1）ETF实盘账户，今天盈利+0.3万；
（2）某宝实盘账户，今天盈利+1.0万；
（3）两个账户，合计预期盈利+1.3万，预估盈亏比例+0.16%。
博格目前仓位约为75%，今年以来合计亏损-22.0万。
盼望今年早日回本~
（二）减仓一个，加仓一个
最近做了一笔调仓操作：
总仓位不变，只是把资金做内部重新分配。
说说这两只基金的情况：
军工基金 A，我从 2018 年就开始持有，拿了整整 8 年，盈利超过 180%，近期净值还创出新高。
我依旧看好军工赛道，这次只是小减仓，因为我军工占比太高了。等后面行情大涨，再考虑大比例兑现利润。
资源基金 B 曲折一些，最早 2021 年我就买过它。
虽然基金净值是上涨的，但对比市面上其他资源类基金，它的表现很普通。
于是在 2025 年 4 月，我把手里 B 全部转换成业绩更好的资源基金 C，后来 C 大涨，也实实在在赚到钱。
之后资源基金 B 更换了基金经理，新经理风格偏稳健，我比较认可，所以又重新买回这只 B。
调仓背后的逻辑：
军工、资源两个赛道，我依旧都看好，只是算下来，军工占我总仓位 15%，比例有点偏高；资源只占总仓位 8%，配置略显不足。
这次一减一加，总仓位没有变化，单纯优化手里持仓结构，让两个赛道配比更均衡。
PS：每一笔买卖调仓，我都会第一时间在私域同步披露。
（三）说说新出的创业板算力 ETF
最近市场有 10 只跟踪创业板算力指数的 ETF 正在募集发行。
易方达、华夏、天弘、广发、富国、国泰等十家头部基金公司扎堆布局同一个赛道，竞争不小啊。
博格刚看到 “创业板算力” 这个名字，第一感觉以为它会把算力相关的股票一网打尽。
仔细看完编制规则才发现，它和市面上大部分芯片、人工智能类的指数不太一样，做了很特殊的权重约束。
打个比方，AI 大模型就像一个大型工厂。
大家目光总盯着工厂的核心芯片，但是工厂想要运转，还需要服务器、存储硬盘、网线光模块、机房、散热设备，还有后期运维服务。
这些给 AI 做配套、搭台子的硬件和服务，就是 “算力基础设施”。
估计也是为了区分其他芯片指数，也是为了避免龙头独大，该指数还专门设置了很严格的权重限制，：
属于处理器、计算设备等领域的单只样本股权重不超过 10%，
其他领域的单只样本股权重不超过3%
举个实际例子，比如中际旭创，万亿市值的光模块龙头，业务和算力高度相关，但它不属于处理器、计算设备，在这个指数里面权重最多只能到 3%。
我们梳理看前十大成分股处在产业链哪个细分环节、权重大小。
我们可以看到：
成分股覆盖算力租赁、光模块、光器件、PCB、云服务、液冷散热、IT 运维，全部属于算力基础设施赛道；
除第一名 12.35%，其余绝大多数个股权重在 4% 上下，持仓均衡分散。
结合我个人持仓现状：目前芯片板块占我总仓位大概 10%，已经到达我自己的配置上限。
如果再配置这只算力 ETF，相当于变相继续加大芯片产业链的整体仓位，赛道过度集中。
所以现阶段，我不会买入创业板算力 ETF。
如果后续这个指数出现幅度比较大的回调，到时候我再考虑是否抄底布局。
（四）博格的【A股与港股 市场温
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