首批8只北交所三个月持有期主题基金全部获批，基金管理人名单里出现了华夏基金、汇添富基金、易方达基金、南方基金、嘉实基金、东财基金、富国基金和中信建投基金。开源证券测算，若这8只基金全部成立，未来有望为北交所带来至少40亿元增量资金。

40亿从哪算出来的

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这个数字不是拍脑袋。开源证券参考了此前两年定开基金5亿份的初始发行规模，同时纳入部分北证50指数基金放宽份额上限的因素，得出8只基金全部成立后的最低增量规模。也就是说，40亿是一个相对保守的测算下限，实际募集情况可能更高。

三个月持有期卡在哪个位置

北交所现有产品体系里，场外指数基金和两年定开主动权益基金之间一直存在一个产品周期空白。前者申赎灵活但缺乏主动管理，后者有主动选股能力但锁定期过长。三个月持有期产品正好卡在中间：保留主动管理能力，同时提供按季度调整资产配置的灵活性。对普通投资者来说，这个持有周期更容易接受；对主动管理资金来说，申赎机制也相对友好。

0.27%背后的机构缺位

截至2026年二季度末，北交所占全市场机构持股比例仅为0.27%，远低于创业板和科创板。过去部分机构资金参与北交所投资存在一定限制，受投资权限或范围约束无法直接投资。新产品为信托、资管机构、FOF及部分私募等配置型资金提供了新的参与渠道，有望改善市场流动性和定价效率。

这标志着北交所主动权益产品完成机制优化补充，北交所公募产品线进一步完善。三个月持有期主动权益基金兼具主动管理能力和相对灵活的申赎机制，可以通过主动选股挖掘超额收益，对部分资产配置型机构具有一定吸引力。