导语
近日，工业和信息化部正式印发信息通信行业发展"十五五"规划，其中算力领域的目标被业界视为最具风向标意义的章节——到2030年，新建大型及超大型算力设施电能利用效率（PUE）控制在1.2以下，智能算力总规模达到9800 EFLOPS。两个看似独立的量化指标，实际上勾勒出未来五年中国算力基础设施的演进主线：一边是供给侧的总量扩张，一边是需求侧的能效硬约束。在"东数西算"工程纵深推进之后，算力赛道的下一个五年，将不再只是规模叙事，而是网络、芯片、电力、生态的多重耦合重构。
一、规划要点：一张算力设施体系的施工图
从规划文本看，"十五五"算力布局延续了"十四五"提出的全国一体化算力网络总体框架，但在颗粒度和执行性上明显加码。三项重点任务——提升算力设施发展水平、深化算力协同发展能力、增强公共算力服务能力——构成了从硬件部署到服务输出的完整链条。
在设施层面，规划明确提出"加快推进全国一体化算力网络建设，构建以枢纽节点、区域中心和边缘节点为层级的多层次算力设施布局"。这意味着"东数西算"确立的八大国家算力枢纽节点将在"十五五"期间继续承担主骨架角色，同时区域中心和边缘节点的层级补强将成为新基建的重点方向。多层次布局的本质，是解决算力资源在"远端集中"与"近端实时"之间的张力。
更值得关注的是"万卡级、十万卡级及以上规模的人工智能计算集群"被写入规划。这并非简单的产能口号，而是对国内AI算力供给能力提出了明确门槛。从行业实践看，万卡集群的稳定运行涉及高速互联、液冷散热、电力调度、并行框架适配等多重技术挑战，将其写入国家级规划，意味着未来五年围绕超大规模集群的工程化交付能力，将是产业竞争的分水岭。
此外，"灵活配置推理类算力资源""强化对国产算力芯片的技术适配与生态支持""开展太空算力等前沿方向的预研探索与生态培育"等表述，分别指向推理侧算力的场景化下沉、国产芯片的规模化突围、以及下一代算力形态的早期占位。这三条线索交织在一起，使"十五五"算力规划呈现出明显的纵深感。
二、PUE≤1.2：绿色算力从"鼓励项"变为"硬约束"
PUE（电能利用效率）是衡量数据中心能效的核心指标，其数值越接近1，意味着用于IT设备之外的能耗占比越低。规划将新建大型及超大型算力设施的PUE目标设定在1.2以下，这一约束的力度值得高度关注。
回顾近年政策脉络，PUE管理经历了从行业自律到刚性约束的演变过程。2021年国家发改委等多部门联合印发的《全国一体化算力网络协同调度框架》中，要求到2025年新建大型及以上数据中心PUE降至1.3以下。"十四五"期间，部分一线城市进一步将新建数据中心PUE准入门槛降至1.15甚至1.1。"十五五"规划在国家层面将1.2确立为基准线，意味着绿色算力不再是少数先行地区的差异化要求，而是覆盖全国新建项目的统一底线。
这一硬约束将直接重塑数据中心产业格局。
第一，液冷技术从"可选"走向"必选"。 当PUE目标压至1.2以下，传统风冷方案的散热效率已经难以满足要求，液冷（尤其是冷板式和浸没式液冷）将从早期示范进入规模化部署阶段。围绕冷板、冷却液、二次侧换热、CDU等环节的产业链，将在"十五五"期间迎来订单密集释放期。
第二，数据中心选址逻辑进一步分化。 高PUE地区新建项目受限，意味着新建大型数据中心将更多向可再生能源富集地区、气候条件优越的枢纽节点集聚。这与"东数西算"中"非实时类算力向西部迁移"的导向形成共振，进一步强化算力供给侧的地理重构。
第三，存量改造市场打开。 规划对新建项目提出PUE≤1.2，并未明确存量数据中心是否纳入同标准改造，但行业普遍预期是，老旧高耗能数据中心将面临更严格的能耗审批和电价差异化机制。这为数据中心改造服务商、运维优化服务商、液冷设备厂商提供了存量替换的市场空间。
三、9800 EFLOPS：从算力大国到算力强国的体量门槛
如果说PUE是约束变量，那么智能算力9800 EFLOPS的总量目标则是更具标志性的扩张信号。
按当前公开数据，中国智能算力规模在"十四五"末期已位居全球前列。从产业演进路径看，智能算力的指数级增长主要由大模型训练、推理应用规模化以及行业大模型落地三股力量共同推动。9800 EFLOPS的目标意味着未来五年需要保持相当强度的算力供给增长——这不仅是芯片产能的较量，更是数据中心规模、电力供给、传输网络、生态成熟度的综合较量。
从产业链视角拆解这一目标，至少有四条主线值得关注。
国产AI芯片的生态适配窗口。 规划明确提出"持续强化对国产算力芯片的技术适配与生态支持"。这一定调具有强烈的产业指向性：在训练芯片层面，国内已有多个万卡集群基于国产GPU或自研架构完成落地，但软件栈成熟度、模型迁移成本、并行框架兼容性仍是产业瓶颈。"十五五"期间，围绕国产芯片的算子库、编译器、分布式训练框架、行业模型迁移工具链，将进入加速建设期。从市场角度看，国产AI芯片的"入场券"已不仅是流片能力，更是生态完备度。
高速光网络的全面升级。 规划在算力传输通道建设部分提出，"全面推广400G及以上高速光传输技术，建设高可靠、低时延的光纤直达链路；推动100G光网设备向网络边缘延伸部署"。这意味着骨干网与城域/接入网将在"十五五"期间同步完成代际跃迁。400G长距离传输在2024年前后已在三大运营商骨干网局部启动，"十五五"将是其规模商用的关键期；100G到边缘则对应着算力接入侧的带宽重构，与边缘节点部署形成呼应。光纤直连、OXC（光交叉连接）、相干光模块等细分领域，将受益于这一明确的网络升级路径。
算电协同进入工程化阶段。 规划在"算力基础设施筑基提质工程"中明确提出"算力与电力协同演进"。在"东数西算"枢纽节点，电力成本通常占数据中心运营成本的五成以上。如何让算力负荷与新能源出力曲线匹配，如何在西部枢纽部署源网荷储一体化方案，如何通过算力调度实现跨区域电力平衡，这些课题已从概念走向落地。"十五五"期间，具备算电协同整体方案能力的厂商，将在枢纽节点项目竞标中占据主动。
算力互联网标识体系。 规划提出"健全算力互联网标识体系"。这是容易被外界忽略但极具底层意义的一环。算力标识体系相当于为算力资源分配"网络身份证"，是实现跨主体、跨地域、跨架构算力调度的基础。目前业内已有部分算力调度平台和标识探索，但国家级标准的统一标识体系尚未形成。"十五五"期间，围绕算力标识注册、解析、安全认证的体系化建设，将为算力交易、算力金融、算力审计等新业态提供底层支撑。
四、太空算力与推理下沉：被低估的两条暗线
在规划文本中，有两项内容并未被多数解读充分提及，但具有长期产业意义。
其一是"开展太空算力等前沿方向的预研探索与生态培育"。太空算力的概念近年在国内学界和产业界逐渐升温，其核心逻辑是利用在轨计算能力处理卫星自身产生的大量观测数据，替代传统的"数据下行—地面处理—结果上行"链路，从而降低传输带宽压力、提升任务响应速度。这一方向对低轨卫星星座运营商、星载芯片厂商、地面-太空一体化算力调度平台提出了新的工程命题。"预研"二字定调精准——既不要求短期规模化部署，又明确传递出国家对该方向的战略关注。
其二是"依据实际应用场景需求，灵活配置推理类算力资源"。在算力供给结构上，训练算力与推理算力的配比一直是行业关注的焦点。2024年以来，随着大模型在金融、医疗、政务、制造等行业的规模化落地，推理侧算力需求呈现快速增长。规划将"灵活配置推理算力"与万卡级训练集群并列提出，意味着国家级算力设施体系在设计之初就考虑到了训推一体的结构平衡。这对于推理芯片厂商、推理框架服务商、行业大模型运营商都是直接利好。
五、产业格局：三类企业将迎来窗口期
综合规划要点，未来五年算力赛道的产业机会将主要集中在三类主体。
第一类是具备超大规模集群交付能力的厂商。 万卡级乃至十万卡级集群不是单纯堆叠硬件，而是涉及网络拓扑、供电架构、散热方案、调度软件的系统工程。具备端到端交付能力的数据中心服务商和超算厂商，在"十五五"期间的竞争力将进一步凸显。
第二类是高速光网络与液冷产业链企业。 400G长距光模块、相干光器件、OXC设备、100G边缘光设备、冷板/浸没式液冷系统、冷却液等细分环节，将直接受益于算力网络底座升级。这条主线具备较高的技术壁垒和明确的国产替代空间，是国产光通信和液冷厂商的关键成长期。
第三类是算力调度与公共算力服务平台型企业。 规划将"增强公共算力服务能力"列为三大重点任务之一，并强调"加强算力资源的自动化监测与动态供需匹配，切实提升整体利用率"。当前国内算力利用率结构性失衡——部分枢纽节点机柜紧张，部分节点仍存在低负载运行——这一矛盾将通过国家级算力调度平台得到系统性缓解。具备算力调度算法、跨域互联协议、统一标识解析能力的平台型企业，有望在公共算力服务体系中占据枢纽位置。
六、趋势展望：算力即国力，五年的三重变量
站在"十四五"收官与"十五五"启程的节点回望，中国算力基础设施经历了从概念到落地、从分散到协同的快速演进。下一个五年，三个外部变量将持续塑造产业走向。
一是AI应用的渗透节奏。如果大模型在行业端的落地速度持续超预期，推理算力需求将提前进入爆发期，对智能算力9800 EFLOPS的总量目标形成向上推力，反过来也会对万卡集群规模和国产芯片供给提出更高要求。
二是电力与算力的耦合深度。在"双碳"目标约束下，算力扩张与新能源消纳之间的协同将不再是可选项，而是必答题。"算电协同"从概念走向机制设计的关键节点，决定了西部枢纽节点能否真正承接东部的算力转移。
三是全球算力供应链的格局变化。高端AI芯片的获取难度、先进制程产能的分布、关键光器件的国产化进度，都将影响国内算力供给的实际节奏。规划中"国产算力芯片技术适配与生态支持"的表述，正是对这一外部不确定性的战略对冲。
从9800 EFLOPS的总量目标，到PUE≤1.2的能效硬约束，再到400G光网、液冷集群、算电协同、太空算力等具体抓手，"十五五"算力规划传递出的核心信号清晰而一致：算力不再是单纯的科技议题，而是与能源结构、产业升级、信息基础设施深度绑定的基础设施命题。 能够同时读懂政策、技术与产业链的参与者，将在下一个五年获得真正意义上的结构性机会。
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