投资者内参丨易烊铭

9月9日，日本存储制造商铠侠CEO太田裕雄正式否认了与韩国存储企业SK海力士可能开展联合生产的报道。

同时，太田裕雄称，其已告知公司销售团队，不推动存储芯片大幅涨价，旨在维持当前NAND价格以保障人工智能需求。

由于需求旺盛，存储芯片制造商纷纷斥巨资扩大产能，以满足激增的订单需求。

在本月初，SK集团会长崔泰源在接受媒体采访时曾表示，SK海力士与铠侠的生产合作是一种选项。因为制造合作伙伴关系可能有助于降低所需巨额资金投入的风险。

太田裕雄今天对崔泰源的这一想法直接进行了否决式回应。

太田裕雄表示，公司目前并未与SK海力士就联合生产事宜进行磋商。他同时指出，与既是竞争对手又是股东的SK海力士深化合作可能违反反垄断法规，并强调必须寻找其他途径来应对不断上涨的内存价格。

事实上，铠侠与SK海力士目前保持着合作关系，包括联合开发内存以及一些用于固态硬盘的DRAM交易。

不止是合作伙伴关系，SK海力士还是铠侠的重要股东。

据投资者内参了解，SK海力士目前仍持有铠侠的可转换债券，这些债券可以转换为铠侠14.19%的股份。

不过，有分析师指出，铠侠与闪迪现有的合作关系可能会对SK海力士与铠侠的任何生产联盟构成障碍。

根据SanDisk最近提交的10-K文件，闪迪与铠侠这两家公司维持着Flash Ventures合资企业的合作关系，但被限制不得与第三方合作生产闪存产品，也不得超出约定的产能。这可能构成法律上的限制，阻止铠侠与SK海力士建立独立的生产线。

据了解，铠侠与闪迪合作已超过20年，双方共同营运铠侠位于日本的四日市工厂和北上工厂，且双方计划到2032年投资超过310亿美元，以扩建上述两大工厂。

与此同时，太田裕雄明确表示，铠侠不会进一步提高NAND闪存的价格。尽管人工智能热潮推动NAND闪存价格飙升，但他表示，目前价格已经涨得够高了。

太田裕雄警告称，如果价格推得过高，可能会降低数据中心运营商的投资能力，并对人工智能和存储器市场的长期增长产生负面影响。

据TrendForce预测，企业级固态硬盘（SSD）价格在2025年下半年上涨了约35%，预计2026年累计涨幅将达到235%。

人工智能对存储的需求依然强劲。太田裕雄表示，一些全球大型科技公司正在寻求签订期限至2030年的长效协议，而铠侠也正朝着实现其目标迈进，即确保其总出货量的一半以长期合同的形式供应。

#铠侠#SK海力士#崔泰源#存储#闪迪#长效协议#NAND闪存

风险提示：本文为内容资讯，不构成个人投资建议。市场有风险，投资需谨慎。