9月5日，中国移动2026至2027年度普通光缆集采完成公示：采购总量6922.20万芯公里、为今年以来最大规模，17家投标方报价统一为70.9981亿元，不含税中标均价约102.56元/芯公里，较上一轮集采单价上涨90.46%。长飞、中天、亨通、烽火四家占据前四份额。

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光纤光缆即通信网络的"管道"，由光纤预制棒拉丝成光纤、再被覆成缆，负责光信号的长距离大容量传输。

自2025年末起，G.652.D裸光纤价格持续攀升，2026年2月已突破30元/芯公里、实际成交多集中于40至50元区间，累计涨幅达94%至144%（据行业媒体）。

这一轮涨价的核心，是运营商集采价格探底后的修复。边际变化很清楚：中国移动把集采限价从年初约64元抬到102.5元，直接把价格中枢拉回上行通道。矛盾在于光棒占光缆成本约七成、且工艺壁垒高，产能集中在这几家头部厂商手里，新玩家短期放不出量——谁有光棒自给、谁就吃满这一轮涨价弹性。

按主业与光纤光缆的真实关联度排序，筛出最正宗的7家，覆盖棒纤缆一体化龙头、海缆双主线与特种光缆等细分。

以上梳理绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨与行业交流。

第7家：特发信息

业务关联：深圳国资旗下企业，业务涵盖光纤光缆、光传输设备与军工电子，纤缆产能超千万芯公里，主业与主题强相关。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约115.4倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约188.2倍、2027年约91.5倍、2028年约61.6倍。

2026年上半年归母净利润预计5500万至7100万元、同比预增881%至1167%，纤缆产能超千万芯公里，军工电子与光缆双轮驱动。

第6家：通光线缆

业务关联：主营输电线缆、光纤光缆与装备线缆，光纤光缆产品覆盖电力、通信与特种场景，光缆是三大主业之一。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)为负（约-163倍，处于亏损），机构暂无2026至2028年一致盈利预测。

2026年上半年光纤光缆收入3.27亿元、占总营收26.36%，装备线缆（航空航天、军工）毛利率达23.76%为各业务最高，特种线缆是利润压舱石。

第5家：烽火通信

业务关联：中国信科旗下，光纤光缆与光通信传输设备双主业，是国内主流光缆供应商与通信系统设备商。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约141.7倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约40.3倍、2027年约31.3倍、2028年约25.6倍。

本轮中国移动集采以9.42%份额位居前列，背靠中国信科，受益算力网络传输设备与光纤光缆双线需求。

第4家：永鼎股份

业务关联：从光棒、光纤到光缆全链条覆盖的光通信企业，同时拓展光芯片、高温超导带材与汽车线束。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约56.8倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约50.6倍、2027年约20.2倍、2028年约15.8倍。

2026年上半年营收33.39亿元、同比增长47.75%，光通信量价齐升，构建"光棒-光纤-光缆-光芯片"全链条。

第3家：中天科技

业务关联：棒纤缆一体化布局，光纤光缆与海缆双主线，海洋业务覆盖海底电缆与海底光缆。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约23.2倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约17.2倍、2027年约13.5倍、2028年约11.6倍。

2026年上半年营收309.39亿元、同比增长31.1%，归母净利润23.87亿元、同比增长52.29%，AI算力光纤出货增2倍，本轮集采份额9.42%。

第2家：亨通光电

业务关联：棒纤缆一体化厂商，是国内少数掌握光棒核心工艺并实现自给的企业之一，同时布局海洋通信与能源互联。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约24.9倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约21.2倍、2027年约17.3倍、2028年约14.2倍。

2026年上半年营收420.26亿元、同比增长31.13%，归母净利润31.20亿元、同比增长93.38%，光通信收入涨超130%，手握800吨光棒产能。

第1家：长飞光纤

业务关联：国内光纤光缆龙头，具备光纤预制棒、光纤、光缆全产业链一体化能力，光棒自给率行业领先。

财务表现：当前动态市盈率(TTM)约59.0倍（取数日期9月8日）；机构一致预测2026年约47.4倍、2027年约34.1倍、2028年约26.7倍。

2026年上半年归母净利润同比大增888.88%，率先卡位空芯光纤（广东至香港100公里商用项目），本轮集采以10.07%份额居首。

这7家的共同点是主业与光纤光缆强相关，且多数具备光棒自给的一体化能力。集采价格的大幅回升，让头部厂商从"拼产能规模"转向"棒纤缆一体化+高端化+出海"的竞争，盈利修复的确定性高于行业平均。

需关注运营商后续集采价格回落、海外海缆与光棒产能扩张冲击供需格局、原材料价格波动，以及板块短期涨幅较大后的估值回调风险。

光纤光缆的景气不是一阵风，而是算力网络与海洋通信双重需求下的价格重估，主线仍绕不开那几家真正握有光棒的企业。

⚠️免责声明：本文基于公开信息分析整理，不构成任何投资建议，仅提供研讨学习。投资交易需建立在审慎分析基础之上，投资有风险，交易需谨慎。