来源：市场资讯

（来源：大树的格局）

今天，我们来聊光纤预制棒 —— 光棒。

当前光棒供给持续紧缺，部分高端型号年内涨幅高达 5 倍。这一轮景气行情，红利到底落到了谁手里？ 众所周知，光棒是光纤产业链的咽喉，占光纤总成本 70%。

那么，哪些企业拥有真正的光棒产能？新势力进场，能否改写行业格局？而在 AI 算力带来的这轮行情中，谁会是弹性最大的标的？

一、先搞明白：光棒到底有多“卡脖子”？

打个比方。光纤是面条，光棒就是面粉。你没面粉，拿什么擀面条？

光棒这玩意技术门槛极高，扩产周期12到18个月，一座3500吨产能的工厂得投40亿、建两年。2026年中国光棒有效产能利用率已经干到84.3%，接近满负荷运转。全球光纤供需缺口约1.8亿芯公里。

谁手里有棒子，谁就有定价权。

二、四大金刚：现有产能与未来牌面

国内光棒江湖，长飞、亨通、中天、烽火四家是无可争议的第一梯队。CRU数据显示，这四家合计产量占全球44%-48%。