保观 | 聚焦保险创新

国内篇

行业新闻

财政部拟向五大保险集团合计注资700亿元

9月6日晚间，中国人寿集团、中国人保、中国太平、中国信保、中国再保官宣了最新的增资计划。

财政部将向中国人寿集团注资350亿元；向中国人保注资150亿元；向中国太平注资70亿元；向中国信保注资100亿元；向中国再保注资30亿元。

中国人寿集团称，本次注资是国家增强金融服务实体经济能力、推动金融保险业高质量发展的重要举措，充分体现了国家对推动我国金融保险业高质量发展的高度重视与大力支持。本次资本补充将进一步增强中国人寿稳健经营和风险抵御能力，为公司专注主业、完善治理、错位发展注入强劲动力。

中国人保称，本次资本补充有助于中国人保进一步夯实资本基础，提升稳健经营能力和风险抵御能力，更好地发挥保险经济减震器和社会稳定器功能。

中国太平表示，此次注资将进一步增强中国太平抵御风险能力，推动偿付能力等关键指标均衡稳健，夯实长期可持续发展根基，提升服务国家战略和实体经济高质量发展能力。（来源：中国经营报）

再度引入原平安资深女将！郭实出任友邦人寿副总经理兼首席运营官

友邦人寿高管团队再度迎新迎来高管人事新变动：郭实已于2026年8月正式获批出任公司副总经理，任职批复文号为“金复〔2026〕392号”，目前其同时兼任公司首席运营官。

履历显示，郭实，1982年出生，2003年毕业于上海财经大学，获经济学学士学位。郭实职业起点扎根专业咨询领域，曾先后任职于IBM、埃森哲金融保险事业部，担任咨询经理、咨询总监等职务，深耕保险行业咨询与体系搭建工作。

随后进入保险业，郭实的履历横跨多个细分领域。她曾在工银安盛保险渠道战略部任职；2016年6月加入平安健康保险，历任总经理助理、运营总监等职；此后出任京东安联财产保险有限公司副总经理、京东保险板块副总裁；2025年10月加入友邦人寿。（来源：机构之家）

超适应症用药纳入保障，尊享e生·中高端医疗险2026系列产品再升级

众安保险日前推出“尊享e生·中高端医疗保险2026版”及“PLUS（2026版）”。此次产品迭代直面患者就医过程中出现保障缺口，重点在超适应症用药、重疾保障定义以及术后康复范围三个方面进行升级，满足中高端医疗险用户对诊疗保障的核心诉求。

在临床肿瘤治疗中，药品说明书更新往往滞后于临床指南。当权威指南已推荐使用但药品说明书尚未更新适应症时，患者可能面临一个现实问题，医生认为可以用，保险却未必能够赔。

针对这类情况，尊享e生·中高端医疗保险2026系列将符合条件的“超适应症用药”纳入保障责任。对于三级医院具有授权资质的高级职称医师，结合患者实际病情开具的相关处方，可按产品责任约定获得赔付，除理赔申请材料外，无需客户额外提交超适应症相关证明材料。

这意味着，医疗险的理赔边界不再仅仅停留在药品说明书层面，而是开始关注药物在真实临床实践中的应用价值。对于患者而言，保险保障与疾病治疗之间的距离进一步缩短，也为治疗过程中合理的用药选择提供了更多保障空间。（来源：上观新闻）

行业数据

中国人寿2026年上半年提供巨灾保险保障额度近250亿元

记者从中国人寿处获悉，截至2026年6月底，中国人寿保险资金服务实体经济存量投资规模超过6万亿元；保险资金境内公开市场权益存量投资规模超过1.3万亿元，坚定支持资本市场发展。

中国人寿表示，持续丰富国寿科技金融服务生态，寿险公司科技金融投资规模超过1万亿元；财险公司2026年已开发20款科技保险主险及附加险产品，为科技企业提供风险保障13.7万亿元，服务专精特新“小巨人”企业6000余家；广发银行科技贷款余额超过4440亿元，“算力贷”余额超过110亿元。

财险方面，2026年上半年，中国人寿提供巨灾保险保障额度近250亿元，参与地方性巨灾保险项目23个，农业保险为737余万户次农户提供保障超过3184亿元，通过“防”的未雨绸缪与“赔”的争分夺秒，牢牢守护百姓“饭碗”生计。

养老方面，中国人寿全面布局养老三支柱业务。第一支柱方面，中国人寿养老险公司为超880亿元基本养老保险基金提供投资管理服务，新增规模保持养老险同业第一。第二支柱方面，年金业务累计规模2.4万亿元，市场份额位列行业首位。通过“园区集合年金模式”“人才年金特色方案”等，降低中小微企业建制难度，持续推动企业年金扩面。第三支柱方面，养老险公司商业养老金业务规模918亿元，位居行业第一。此外，寿险公司上半年新增16款商保年金产品，商业保险年金业务规模稳居行业领先地位，个人养老金业务大幅上升；资产公司旗下安保基金严选稳健养老FOF（投资其他基金的基金）设立Y份额（针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额类别），养老产品供给体系进一步丰富。（来源：北京商报）

保险ABS登记规模下滑48%至1274亿

2026年以来，保险ABS登记规模延续下行态势。

根据官网数据统计，2026年至今，保险资管机构共登记44只资产支持计划产品，合计登记规模1274.17亿元，较去年同期减少13只、规模下降48%。这是保险ABS登记规模自2024年以来连续第三年下滑。

机构格局上，头部集中度持续提升。光大永明资产、泰康资产、百年资产分列登记规模前三，合计占比近六成，中小机构参与度下降。单只产品平均规模降至28.96亿元，底层资产从传统基建、不动产大额项目向消费金融及小微贷款等“小额分散”类资产迁移，是拉低单只规模的主因。（来源：新浪财经）

监管动态

金融监管总局：大力整治“价格战”“高息高返”等行为

金融监管总局副局长丛林今日在国新办新闻发布会上表示，未来5年要分类施策优化金融机构体系，推进地方中小金融机构改革化险，多措并举营造良好行业生态，整治“价格战”、违规返佣、高息高返等行为。

围绕推进地方中小金融机构改革化险，她表示，要强化央地协同、凝聚监管合力，稳妥有序推动地方中小金融机构风险处置；引导化险机构持续巩固改革成果，加快治理重塑、管理重构、业务重组，提升专业化经营管理能力和风险防控水平；下好先手棋、打好主动仗，健全全流程防控机制，做到对风险早识别、早预警、早暴露、早处置；对于抗风险能力弱的机构，研究通过多种方式，整合资源、增强实力，实现风险的前瞻性化解。

谈及营造良好行业生态，丛林说，要引导金融机构树牢正确政绩观、经营观、业绩观、风险观，切实摒弃规模情结，推动由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变，持续提升核心竞争力；全面推行保险业“报行合一”和非车险综合治理，持续深化降本增效提质；强化金融消费者权益保护，压实金融机构主体责任，加强产品适当性和营销行为管理；继续加强执法司法的协作会商，重拳整治金融“黑灰产”，持续巩固和扩大成果。（来源：千龙网）

同方全球人寿被罚130万，公司回应：涉罚高管职务变动无关处罚

近日，深圳金融监管局披露行政处罚信息显示，因“给予合同外利益、未按规定使用经备案的保险费率、宣传话术不合规、业务财务数据不真实”，同方全球人寿被罚款130万元，相关责任人被给予警告并处1万元至8万元罚款。

对此，同方全球人寿回应财联社记者表示，公司已坚持立行立改、逐项落实整改要求，并强调本次处罚不会对公司整体经营造成重大影响。

与此同时，同方全球人寿还就市场关注的人事调整问题予以澄清，表示相关涉罚高管职务变动与本次监管处罚不存在直接关联，系公司正常人事安排。后续将严格恪守法律法规及监管规定，压实合规管理责任，持续强化内控建设，保障企业合规稳健运营。（来源：金融一线）

海外篇

行业动态

AM Best统计，2026年上半年美国财产保险业承保收入增长近三倍

根据AM Best最近的一份报告，美国财产和意外伤害保险行业在2026年上半年录得312亿美元的净承保收入，几乎是上年同期报告的109亿美元的三倍。

报告显示，财产和意外伤害保险行业的净已赚保费增长了3%，已发生损失和损失调整费用下降了5.1%，抵消了向保单持有人支付的49亿美元股息增长——这主要是由于State Farm向保单持有人支付了50亿美元的股息。

该行业的综合比率改善了4个百分点，达到92.5%，预计 2026 年上半年的综合比率中，灾害损失将占6.2个百分点，低于2025年上半年的10.8个百分点，2025年上半年受到了1月份加州野火的严重影响。

净投资收益增长12.3%，加上承销收益，税前营业收入几乎翻了一番，达到791亿美元。

净已实现资本收益大幅增长88.7%，也推动了该行业的净收入增长，与上年同期相比增长55%，达到778亿美元。

AM Best报告称，到2025年底，行业盈余增长7.1%，达到1.3万亿美元，净收入、未实现收益和投入资本的变化合计为1094亿美元，而其他盈余损失和股东分红减少了243亿美元。

Acrisure推出Auris AI，一款面向保险行业的新型人工智能操作系统

Acrisure发布了其应用型人工智能平台AurisAI。该平台旨在连接Acrisure旗下各项服务的数据、工作流程和人工智能辅助决策。Auris AI由Acrisure基于Palantir平台开发，将客户、保险公司、合同和运营信息整合到一个通用的运营框架和人工智能引擎中，旨在帮助保险专业人士识别商机、协调工作并更有效地服务客户，同时确保访问权限受相关权限和控制措施的约束。

保险业是世界上历史最悠久、最重要的行业之一，但其背后的许多工作仍然依赖于分散的数据和各自独立的系统进行协调。Acrisure 开发 Auris AI 正是为了从行业内部解决这一挑战，利用其规模、行业经验和运营网络，打造一个旨在支持更互联、更高效、更智能的保险工作流程的平台。

Auris AI平台基于Palantir的本体构建，由Acrisure的技术团队和业务运营人员共同开发，旨在整合运营数据、业务逻辑和工作流程。该平台将客户信息、增长机会、风险洞察、投保活动、服务需求和保险公司关系整合到一个共享环境中，旨在帮助团队更高效地协作，并支持客户做出明智的决策。

苏黎世扩大中小企业责任险产品供应

英国苏黎世已在Acturis Open Market和Zurich Online上推出其综合责任险产品，扩大了其中小企业电子交易服务范围。

该产品使经纪人能够获得1400多笔额外的交易，并允许他们通过任一平台报价和承保仅责任险。

苏黎世保险基于其现有的中小企业商业综合保险基础设施构建了这项服务。扩展后的交易项目旨在帮助经纪人更准确地描述客户的业务活动，并获得量身定制的风险报价。

此次发布是苏黎世保险根据经纪人的反馈意见更新其中小企业产品的更广泛举措的一部分。

融资收购

HelmGuard融资730万美元

人工智能驱动的安全合规平台HelmGuard AI 已完成730万美元种子轮融资。本轮融资由Infinity Ventures和Frontline共同领投，FinTech Collective、Stage 2 Capital和Entrepreneurs First也参与了投资。

HelmGuard利用人工智能代理从源系统收集和评估风险信息，自动执行第三方风险审查，并监控其他人工智能代理的行为。该平台服务于金融服务、保险、医疗保健和工业领域的公司。

该公司将利用这笔资金拓展美国市场，招聘工程和市场推广等各领域人才，并开发其人工智能代理保障和验证风险网络产品。HelmGuard在伦敦、纽约和旧金山设有办事处，由前Palantir高管John Daley联合创立。

Orion180计划通过首次公开募股筹集最多3.4亿美元

美国专业保险集团Orion180 Insurance启动拟议IPO的路演，计划通过发行 2000万股A类普通股，以每股15至17美元的价格筹集3亿至3.4亿美元 的资金。

此外，承销商还拥有为期30天的超额配售权，可额外购买300万股。如果承销商完全行使该权利，公司将进一步获得约4500万至5100万美元，使此次IPO的总募资规模达到3.45亿至3.91亿美元。

Orion180表示，IPO募集资金的主要用途包括增强资本实力、提高财务灵活性以及支持业务增长。其中一部分资金可能用于偿还公司近期新增信贷安排项下的借款。不过，公司目前尚未明确具体资金分配比例。

公司同时强调，上述资金使用计划是基于当前经营规划和市场环境制定的，未来可能随着公司战略及经营状况变化而调整。因此，管理层将保留较大的资金使用自主权，可以根据实际业务需求决定如何配置本次发行所得资金以及现有现金及现金等价物。

数据与报告

保险公司表示，人工智能节省了时间，但并没有改善决策

大多数资深商业核保人表示，人工智能节省了他们的行政时间。但认为人工智能提高了决策质量的人却少得多。这种认知上的差距影响着保单处理方式、风险定价方式以及核保决策的一致性。

《2026年承保优势》报告基于独立研究公司Coleman Parkes于6月对美国和英国350位资深商业财产及意外险承保人进行的调查。

在使用人工智能的承保人中，51%的人表示人工智能最大的贡献是节省了人工管理时间。只有21%的人认为人工智能提高了决策质量。这两个数字表明，这项技术被用错了方向。

承保人认为，影响决策质量的主要问题是背景因素，而非速度问题。他们列举的三大主要阻碍因素是：提交数据不一致（44%）、快速承保的压力（38%）以及缺乏类似风险的背景信息（35%）。跨系统手动录入数据是工作流程中最大的障碍，占比高达42%。

这些障碍解释了为什么承保人希望在决策时将人工智能应用于具体情境——例如类似风险的表现、承保风险对保单的影响——而不是自动进行风险评估。在选择更快捷的设置方式和包含更多情境及推理的设置方式时，大多数人每次都选择了情境。实时保单信号与自动刷新报告之间的差距最大——73%的人更倾向于情境而非速度。

调查还发现，商业财产保险公司普遍部署人工智能，但部署程度不一，战略信心远远落后于工具部署速度。

最显著的发现是核保人的担忧与其所在机构的投资方向之间存在差距。44%的核保人将高级决策权的丧失及其传承不下去列为三大担忧之一，甚至超过了人工智能过早决策而牺牲专业技能（40%）以及新兴风险类别变化速度过快（37%）。

投资情况则截然相反。当被问及未来12至18个月内，其部门将在从提交到报价的整个生命周期中的哪些环节进行投资时，承销商将辅导和知识转移排在最后一位。只有8%的承销商表示其所在机构正在投资于此。

端到端工作流程自动化和提交信息导入分别以52%和48%的占比位列投资项目榜首。这种差距在美国尤为显著：37%的美国承销商认为高级决策主要存在于人们的头脑中，而英国的这一比例为26%。两个市场共有40%的承销商认为专业知识的记录不完整或根本没有记录。

保险公司也明确表示不希望人工智能填补这一空白。指导初级员工是他们最不愿自动化的环节，53%的保险公司希望完全禁止人工智能参与，或者仅在需要时才允许使用。

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