权益市场的结构化行情、债券收益率中枢变化、转债供需格局和条款博弈相互交织。转债研究需要同时理解正股产业趋势、纯债价值、估值水平和机构资金，在市场中寻找兼具赔率与胜率的结构性机会。
我们的转债研究覆盖基于宏观经济/股市展望的转债策略、中观行业比较与轮动策略、微观个券基本面/条款跟踪/估值比价等三个层次。此外，我们在“固收+”基金配置策略、转债持仓跟踪等重点方向亦有拓展。
《转债与正股背离怎么看？》《转债的“冰与火”》《转债三重焦点进行时》《底仓转债的下一程》《转债跌到位了吗？》《多重不确定性下的转债市场》
《8月，业绩为锚，转债识变》《7月，转债变局中寻结构》《6月风起青萍，转债精耕》《5月，转债的暖风与暗礁》《4月，转债花渐明？》
《风仍在，转债节奏当先》、《乘风而起，转债新篇》
《转债四维分析手册》《转债投资机构行为分析手册》、《转债投资机构行为分析手册——非公募篇》《估值跳变密码与转债风格演绎》
《26H1，TOP“固收+”基金解码》《“固收+”基金的2025与2026》《二级债基的典型画像》
……等诸多报告都受到市场的广泛关注。
而这一切的一切，离不开我们团队里面转债方向的小伙伴们：
介绍一下我们的转债小伙伴
目前我们团队有12个人，其中有1位小伙伴覆盖转债方向：梦涵。
唐梦涵
固收高级分析师（转债方向）
聚焦转债策略、个券跟踪、固收+产品研究。
今年以来，转债跟随权益市场上演热闹的牛市高波行情，转债供需结构、强赎/下修条款、股债估值及策略都发生了重要变化。
我们的转债研究围绕上述四个维度做详细展开，通过颗粒度更细的数据跟踪、更详实深度的调研交流、更高频次的报告/电话会来回应市场关切。
此外，围绕“固收+”基金，我们持续跟踪梳理绩优/规模高增的TOP类基金，拆解各类基金的风险收益特征、绩优秘籍，并通过详实的股债持仓数据来构建二级债基的典型画像，系列研究报告亦受到市场广泛关注。
这一年，我们转债方向做了什么？
这一年，我们在转债市场跟踪及策略观点更新方面更加及时高频，伴随权益市场及转债估值波动、转债供需结构变化等热点，积极响应市场热点和需求：
一方面，提升转债周观点与市场行情特征、策略变化的关联紧密度，回应市场做的更加全面和细致；另一方面，在市场需求的变化和导向下，我们在转债估值跳变、供需结构变化、“固收+”产品研究等方面进行了及时的拓展和深化。
并且未来，我和每一位小伙伴，时刻也不会懈怠，夯实基础的同时，不断完善我们的框架，做市场更接地气、更具引领性的转债研究！
以下，是这一年里，我们团队转债研究的具体展示：
可转债研究
定期展望
周度观点及跟踪
月度观点及跟踪
中期/年度展望
转债框架
综合框架
机构行为
估值研究
“固收+”研究
基金转债持仓
基金跟踪展望
典型基金研究
念念不忘，必有回响
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