贝莱德投资研究所9月15日称，受人工智能资源稀缺、盈利增长和估值低廉等因素推动，该机构已将新兴市场股票评级重新上调至“超配”。包括Wei Li在内的策略师于周一报告中作出这一判断。

9月7日，随着主要经济体政府债券市场陷入动荡，贝莱德与摩根资产管理旗下基金在新兴市场寻得投资优势。部分发展中国家通胀相对受控、货币政策本已具限制性，财政状况更稳健，较高实际利率既提供收益，也成为避风港。

策略师在报告中写道：“我们认为，尽管AI相关投资热潮会消耗资本、电力以及其他稀缺资源，但这类投资仍能够支撑经济增长与企业利润。”他们同时表示，新兴市场股票“如今提供了又一个盈利能够跨越更高门槛的领域”。

MFS Investment Management高级董事总经理Benoit Anne表示：“我没有看到新兴市场亮起任何警报”，并称美联储加息前景“对新兴市场而言并不是什么大事”。他认为，美国政策可信度担忧正压制美元，这会减轻新兴市场可能受到的冲击。

策略师援引市场一致预期称，MSCI新兴市场指数未来12个月每股收益将增长超过34%，MSCI美国指数为20%；新兴市场股票估值较美国股票折价50%。美元走弱和资金流入增加，是看多新兴市场的额外支撑。

该机构曾在6月以AI板块集中风险及杠杆风险为由，将新兴市场股票从“超配”下调至“中性”，尤其提及韩国市场。报告写道：“韩国股市随后出现下跌，夏季去杠杆操作缓解了此前的杠杆担忧，这支撑我们重新上调至超配。”

策略师还指出，韩国与中国台湾地区处于半导体、存储芯片及硬件供应链的核心，巴西等拉美国家则能够提供AI建设所需的资源与实体基础设施。

贝莱德维持美股与AI板块超配，并将短期欧洲政府债券下调至中性。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：闻野