来源：市场资讯

（来源：了不起的ETF）

今日A股呈现冲高回落走势，主要指数承压收跌。

市场成交规模进一步收缩，盘面上多数板块调整。不过，在偏弱的整体氛围中，硬科技方向却显现出局部的活跃暖意，尤其是半导体产业链及上游相关电子材料环节，在盘中展现出了较为明显的韧性。

当然，盘面的分化往往只是结果，要探究市场为何在此刻给予材料端更多关注，答案或许还是要回到产业链本身去寻找线索。

接下来F姐就带大家剖析一番。

消息面上，工信部、国家发改委印发并解读《电子信息制造业发展“十五五”规划》，不仅明确了至2030年规上营收突破30万亿元的发展导向，更在专栏中对高频高速覆铜板、电子布、高纯靶材等材料环节给出了清晰的升级路线图。如果说这份规划为材料升级明确了中长期坐标，那么近期对原产于日本的二氯硅烷等半导体原料反倾销举措的落地，则从短期成本端注入了另一重现实影响：海外原料进口价格的抬升，或正转化为晶圆制造端加快验证并导入本土材料的直接推力。（资料来源：Wind资讯，2026.09.15）

若把视线从前哨信号移向产业链内部，真正支撑板块底气的，是供需两端的硬核数据。数据显示，全球半导体二季度营收突破4200亿美元，环比大增超30%，存储器刷新历史新高，三季度单季营收更有望跨过5000亿美元关口。更关键的是，AI算力景气的外溢正在打破上游平衡，ABF膜等材料出现供需错配，国内CMP材料市场规模年内预计达152亿元、增速领跑全球。这表明上游材料的需求扩张绝非空中楼阁，而是在“芯片出货量攀升”与“技术演进拉高单耗”的双轮驱动下得到了扎实印证。（资料来源：Omdia，Wind资讯，2026.09.15）

再往下深究一层，宏观需求正实质性转化为微观企业的订单兑现。过去高端电子化学品国产化率长期处于15%—20%的低位区间，此前晶圆厂替换意愿有限；而如今在成本倒逼与供应链安全考量下，下游验证与导入周期正被大幅压缩。有机构指出，自主可控进程已逐步从前期的政策与概念驱动，迈入订单与业绩的实质兑现阶段，科技追赶步伐明显加快；而处于产业链最前端的材料环节，往往有望在这一轮订单落地中率先受益。（资料来源：国盛证券，Wind资讯，2026.09.15）

综上所述，F姐认为，相较于盘面短期的情绪起伏，产业内部正在发生的基本面变化往往更具参考意义。从战略规划的引导，到供需改善与订单落地的逐步兑现，产业链各环节的演进或正相互印证。此外，结合当下的市场环境来看，在前期部分热门方向筹码尚需消化的阶段，市场关注度可能出现结构性调整，部分资金或关注价格与盈利预期匹配度相对合理的细分领域。从产业观察角度看，基本面有所改善、估值相对合理的半导体材料等方向，或值得持续跟踪其产业趋势变化。（资料来源：Wind资讯，华泰证券，2026.09.15）

对于普通投资者而言，半导体材料产业链条细密且高度分工，不同企业的技术演进路径、下游客户的验证壁垒以及产能扩张节奏均存在差异。若盲目聚焦于个别标的，难免会承担单一企业特有的经营与技术切换风险，此时借助指数化工具，或是关注整条产业逻辑便捷的方式。

以上证科创板新材料指数为例，该指数聚焦科创板前沿阵地，标的广泛囊括了先进基础材料与关键战略材料等核心维度，重点映射半导体材料及高端电子化学品的发展脉络。借道该指数化工具，投资者不仅有望分散单一标的的非系统性波动，亦有望捕捉由AI算力高景气向上游深度扩散带来的产业红利。

感兴趣的朋友不妨多关注一下科创新材料ETF南方(588160)及其联接（A类：020685，C类：020686)（产品为R4中高风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险等级审慎投资）。

注：科创新材料ETF南方跟踪标的指数为上证科创板新材料指数(000689.SH)，标的指数2021-2025年年度涨跌幅分别为46.14%、-35.83%、-27.6%、-15.91%、55.70%。指数历史不预示未来，不代表基金业绩。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、南方上证科创板新材料交易型开放式指数证券投资基金及其联接(以下简称“本基金”)，由南方基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的费率标准为场内交易费用以证券公司实际收取为准。投资人在申购基金份额时，申购代理券商可按照不超过0.2%的标准收取佣金。投资人在赎回基金份额时，赎回代理券商可按照不超过0.2%的标准收取佣金。本基金联接A的费率标准为申购费(前收费)：100万元以下1.2%，100万元(含)到200万元之间0.8%，200万元(含)到500万元之间0.4%，500万元(含)以上1000元/笔；赎回费：7日(含)以上0%，7日以下1.5%。本基金联接C的费率标准为申购费：0；赎回费：7日以下1.5%;7日(含)以上0%，销售服务费：0.3%/年。本基金及其联接A和联接C基金的管理费和托管费均为：0.5%/年和0.1%/年。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。评论区不代表公众号“了不起的ETF”意见。以上内容仅为个人观点，不代表所在机构正式观点及立场，观点内容未来可能发生变化或更新，我们力求但不保证内容的准确性及完整性，基金有风险，投资须谨慎。