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广发证券-机械设备行业：船价转正，光博会顺利召开，关注船舶与光通信设备

核心观点

1、机械设备行业受到船价回升和光博会成功举办的积极影响，船舶和光通信设备表现突出。

2、尽管整体内需疲软，基建投资下行，但AI投资和新技术推动部分企业资本开支预期上升。

3、推荐关注AI链条、周期类资产及成长类资产，尤其是船舶和工程机械领域的投资机会，同时需警惕宏观经济和原材料价格波动带来的风险。

风险提示

宏观经济波动；原材料价格上涨；汇率变化等。

广发证券-环保行业2026年中报总结：业绩稳步修复，掘金算力与资源化新机遇

核心观点

1、2026年上半年环保行业业绩持续修复，营业收入同比增长10.7%，净利润增长7.1%，现金流显著改善。

2、固废与水务公司盈利保持稳健，危废资源化板块表现突出，推动整体业绩增长。

3、新兴业务如算力租赁与金属资源化成为行业增长主线，建议关注高成长与低估值的优质资产。

风险提示

订单及新业务不及预期；政策变动风险；分红低预期风险。

广发证券-食品饮料行业：双节动销反馈1，五省白酒经销商访谈

核心观点

1、白酒行业在7-8月动销有所改善，库存低位，头部品牌表现较好。

2、消费场景缓慢恢复，政商务场景未明显回暖，宴席场次有所增加但规模下降。

3、对于双节动销，市场普遍持谨慎态度，投资建议聚焦于优质白酒和大众品。

风险提示

宏观环境不及预期；消费力恢复缓慢；食品安全问题。

中泰证券-轮胎行业9月跟踪：Q2龙头超预期，判断Q3分化加剧、看好欧洲涨价抵御成本等扰动——业绩、产能、订单、销量&库存、成本4项

1、轮胎行业在Q2表现超预期，预计Q3将出现分化，关注欧洲涨价对成本扰动的抵御能力。

2、A股中筛选出12个行业的25只高增长低估值个股，其中包括中策和赛轮。

3、预计原材料价格将反弹，轮胎企业已多次发布涨价函，海运费和汇率扰动可控，但存在多种风险因素需关注。

风险提示

原材料价格波动；新建产能进度；下游需求不足；国际贸易摩擦等不确定性；数据失真；报告信息滞后的风险。

华泰证券-固收视角：双重分化进入阶段性收敛期——2026年8月经济数据点评

核心观点

1、2026年8月经济数据显示，工业生产有所修复，但内需仍待改善，固定资产投资和社会消费品零售总额同比持续回落。

2、政策性金融工具的落地和基建投资的企稳可能对经济增长形成支持，但地产投资仍处于低迷状态。

3、市场面临季节性因素和海外利率波动影响，债市风险相对有限，建议保持灵活配置，关注结构性机会。

风险提示

地产压力；海外利率波动。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。