艰难的日子才刚刚开始，美联储的意思是年内还会加息一次。
文/今纶
美联储加息了，上调25个基点。
我今天用三句话把它的来龙去脉讲清楚，包括对普通人的五大影响。
01 沃什：美联储只走自己的车道
第一句话：为什么加息？很简单，伊朗折腾霍尔木兹海峡，胡塞武装折腾沙特，油路受阻，通胀上升，老百姓怨声载道，美国整体CPI同比已经到了3.4%，不加息表示一下意思，美联储的专业性就会受到质疑。所以，你看美联储的12个人投票都赞同加息，包括川普信任的沃什。
沃什上任以来，很多次都在利率的问题上打太极拳，拒绝明确表态。有时候还扯一下“AI将会提高生产率，降低通胀”，这话也不无道理，但他的意思也很明显，不着急降息，也不着急加息。老狐狸要等等看，不要得罪川普，也不想被人骂。
昨天，他有两句话值得关注，分别是“通胀太高了，而且已经高了太久”，意思是必须加息，而且此前他也表态要把CPI压到2%。
还有一句是：“我和总统聊了什么，我无可奉告；美联储只走自己的车道。”信息量很大，同志们。前面半句让你猜，可能有某种承诺，也可能没有。后面半句告诉你，我很强硬，我很专业，我有自己的判断，你们不要小看我。
沃什有点缓慢和川普脱钩的信号。
毕竟，美联储主席的任期是四年，川普的任期只剩两年多。而且四年到了之后，他还能以理事身份干到2038年1月底。
所以，他要想在美联储继续混，不能太偏向川普，更不能说川普想降息就降息，美联储主席没有那么大的权力。
就算得罪了川普，沃什其实也没事，大不了就是被语言暴力攻击一番，位子是不会动的。
总统不能像免内阁部长那样随便免美联储主席，政策分歧不算“正当理由”。
真要免，必须走“正当理由和法院裁断”这条路，历史上从没成功罢免过美联储主席。
川普在美联储、最高法都放了他以为的“自己人”，但这些“自己人”也不敢或者不愿过分偏向川普，牺牲自己的职业口碑。
有些事情，他们想帮，但是众目睽睽之下，做不到。
02 伊朗和胡塞武装目的明确
第二句话：加息能解决通胀问题吗？短期内解决不了，只是给市场一个指引。石油供应减少，通胀就会高，这是突发因素。要想不加息，只有通过某种手段，让海峡畅通。所以，最终要看美国和伊朗怎么谈，谈的结果如何。
其实，伊朗和胡塞武装的目的是很明确的：你川普想赢中期选举？我偏不让你赢！你天天吹自己的治理能力很强，以及给美国人一个强大的美国，我就在输油通道上给你捣乱，让美国人的通胀越来越高，让你川普的中期选举一败涂地。
这就是伊朗的真实意图。
所以，川普能怎么办呢？没啥有效办法，狂轰滥炸，有效果，边际效应递减，死了那么多人，压力也大。
经济制裁吧，确实让伊朗难受，但是伊朗咬紧牙关，至少要把中期选举熬过去再说。
中期选举的形势确实对川普不利，众议院回到民主党手中的可能性很大，参议院也摇摇欲坠。
要是中期选举之后，众议院真要回到民主党手中，川普就真成了“跛脚总统”了。
届时，国内立法基本卡死，但行政权、关税、外交军事空间还在。
众议院是掌握“钱袋子”的，税收、年度拨款、债务上限、政府预算案，都要众议院同意。
如果民主党在众议院占了多数，不会再轻松通过川普的减税延续、移民执法加码、削医保、削对外援助等大型法案。
而且，民主党会用拨款法案要挟，恢复ACA补贴、回撤药品食品援助削减、限制伊朗、墨西哥边境资金。
民主党夺回众议院后会立刻拿到监督委员会、司法委员会、筹款委员会、军事委员会主席位，然后就是发传票、召白宫官员作证、调文件、开电视听证会，猛攻伊朗军事行动、关税合法性、家族商业、移民执法、国防部资金流向等几个方向。
华盛顿很快就会从“特朗普办事”变成“特朗普被查”，新闻全是听证会，不是政策。
至于弹劾，可以发起，众议院简单多数就能通过弹劾条款。
但参议院定罪要拿到2/3的票（100票里67票），共和党如果守住参议院，川普不会被罢免。
所以，弹劾更多是政治消耗战：吸走川普政治资本、帮民主党2028年造势、逼共和党温和派和川普保持距离。
民主党夺回众议院，对川普影响很大。
为什么川普反对加息，原因之一是：这利空股市，而且否定了他的经济成就，不利于他的中期选举，对美债压力太大。
但是，伊朗人就是要故意搞事，逼迫美联储加息，加速川普在中期选举的溃败。
03 对普通人有五大影响
第三句话：对普通人有什么影响？影响不小，分五个方面。
首先是如果你有出境旅游、海淘或者留学的需求，美联储加息，美元走强，你要花更多的人民币去换美元，你的成本增加了。所以，该怎么办？速办，要办的事情赶快办。
第二，如果你是做进口生意的，你就惨了，原油、部分原材料、芯片、化工品用美元计价。人民币贬值等于企业进口成本上升，可能传导到汽油、物流、部分食品、进口车、医疗器械、日用品等，但不是“明天就暴涨”，而是零碎涨价、慢慢渗透。那么，要不要囤一点货？要不要想办法拓展原料的来源？我看都可以加速落地了。
第三，对房贷的下降空间有影响，美联储加息，会加剧中美利差倒挂，资本有外流压力。简单说，钱会往利息高的那边流动，这就制约了中国央行下调利率的空间。所以，如果你还在等房贷利率下降，请把期望值降低。
第四，对于全球股市以及黄金来说都是利空，因为其在收水而不是放水。黄金有避险、抗通胀属性托底，不是单边下跌。普通人换汇有汇率双向风险——赚利息、亏汇兑，并不是稳赚。
但是，这个利空也是有一个上限和下限的，有的品种提前预知了利空，把该跌的都跌了，反而利空出尽是利好。
最终，还是要看业绩说话，要看企业的韧性怎么样。
第五，有些行业麻烦大了，外债高的行业，比如地产、航空、部分互联网、创新药企业，借了美债，现在还美债的成本高。
对于出口企业有好处，人民币变弱了，老外持美元买中国货更便宜了，所以，一定程度上利好中国出口。对于一些小公司来说，如果你是内循环的公司，是消费类的公司，美联储加息等于从整个市场收水，因此你的客户需求会变弱，融资会变贵，建议要保守一点，降薪裁员风险其实是略升。
艰难的日子才刚刚开始，美联储的意思是年内还会加息一次。
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