从营收结构来看，在银行业普遍遭遇净息差持续收窄的行业大环境下，杭州联合银行的信贷主业韧性凸显。
出品|中访网
审核|李晓燕
在长三角农商行阵营中，杭州联合银行一直是极具标杆意义的本土金融机构。从杭州城区农信社改制走来，历经农合行、农商行两次体制蜕变，如今集团总资产突破6100亿元，扎根杭州主城区，网点数量位居当地同业前列，业务版图延伸至省内多地以及新疆阿克苏，同时出资设立十余家村镇银行，是国内头部农商行代表。
2026年半年报落地，叠加司法股权拍卖、监管处罚等市场消息，让外界重新审视这家老牌农商行。拨开短期波动信号，杭州联合银行正处在周期调整的关键阶段，依托厚实资本底座深耕本土小微，同时直面资产质量、盈利结构、合规管理带来的阶段性考验。
作为杭州本土成长起来的金融力量，杭州联合银行的核心根基，是深耕区域实体经济。截至2026年6月末，该行集团服务客户超565万户，其中个人客户接近550万户，对公客户16.71万户。存款基础稳固，集团各项存款规模4553.67亿元，储蓄存款、对公存款同步稳步增长，稳定的存款底盘，为信贷投放提供低成本资金来源。
信贷投放上，集团各项贷款余额3851.72亿元，持续加码普惠小微领域，本级普惠小微贷款余额突破1165亿元，持续为杭州及周边小微企业、个体工商户输送金融活水，这也是其长期扎根地方的核心定位。
从营收结构来看，在银行业普遍遭遇净息差持续收窄的行业大环境下，杭州联合银行的信贷主业韧性凸显。
2026上半年，全行利息净收入46.27亿元，同比增长6.20%，利息收入在总营收中的占比进一步提升至76.92%，信贷业务持续发力，成为经营的稳定压舱石。在区域实体融资需求偏弱、同业信贷投放放缓的背景下，能够实现利息收入正向增长，体现出该行深耕本地客群、做小做散业务策略的有效性。
资本与风险缓冲储备，是这家银行多年积累下的宝贵家底。截至2026年二季度，集团拨备覆盖率278.40%，核心一级资本充足率保持11%，两项指标均显著高于监管最低要求，风险抵御底子扎实。
回望过往，杭州联合银行曾经拥有超高拨备储备，长期保持优秀的资产质量与收益水平，是行业公认的优等生。丰厚的拨备储备，是过去多年审慎经营积累下的风险蓄水池，让银行在经济下行周期，拥有充足空间处置不良、缓释信用风险，具备较强的穿越周期能力。
面对区域信用环境变化，该行也在主动推进风险处置工作。在2026年中工作会议上，管理层明确将信用风险防控、加大不良清收作为下半年核心任务，持续完善风险处置机制，多措并举压降不良。针对制造业、小微企业、居民信贷等领域暴露的阶段性风险，银行采用现金清收、不良核销等多种方式加快存量风险出清，主动应对资产质量上行压力。
股权市场出现折价司法拍卖，也是市场关注的热点。今年多笔自然人股东持有的杭州联合银行股权在司法平台处置，成交价格持续走低，9月一笔股权成交价仅为每股净资产三折。
需要客观区分，这类股权拍卖，大多属于自然人股东个人债务引发的司法处置，并非银行主动出让股权，城农商行自然人股权流动性偏弱，司法拍卖往往会出现较大折价，是区域银行股权交易市场比较常见的现象，不能简单等同于机构基本面恶化。
当然，在周期调整过程中，杭州联合银行同样面临一系列阶段性挑战。这也是区域农商行共同面对的行业难题。
盈利端，2026上半年营收、净利润同比双双下滑，营业利润降幅更为明显。盈利承压的一大因素来自汇兑收益大幅走弱，汇兑收益转负，对整体营收形成拖累。同时，净息差持续收窄，持续挤压银行传统信贷业务盈利空间。过去几年，为平滑利润波动，银行释放了部分拨备储备，拨备覆盖率相比前几年高点明显回落，风险缓冲垫厚度有所下降，后续需要在利润增长与风险储备之间找到平衡。
资产质量层面，不良贷款率连续数年上行，2026年6月末本级不良率升至1.19%。受宏观环境影响，部分制造企业、科创企业经营承压，居民还款能力有所减弱，新增不良持续增加，资产质量管控压力加大。
合规层面，年内连续收到多张监管罚单，包含千万级贷款管理处罚以及反洗钱相关处罚，处罚涉及贷款风控、数据报送、客户身份尽调、可疑交易上报等多个业务环节，多名管理层及业务负责人被追责。对于罚单，银行表示相关违规事项多发生在多年前，已完成大部分整改，并着手搭建长效内控机制。但密集罚单也反映出，过去一段时间，全流程内控、风控管理仍存在短板，合规体系建设仍需要持续打磨。
综合来看，杭州联合银行的基本面并未发生根本性恶化。坐拥数千亿资产规模、稳定的本土存款客群、充足的资本与拨备，扎根杭州实体经济、深耕普惠小微的基本盘稳固。当前遇到的盈利下滑、不良抬升、合规整改等问题，是区域银行在低息差周期里面临的共性考验。
对杭州联合银行而言，未来的核心课题，是在守住风险底线的前提下，平衡好短期业绩与长期风险储备。一方面持续发挥本土优势，深耕小微和本地客户，稳住信贷基本盘；另一方面，持续优化收入结构，降低对利息业务的单一依赖，补强内控合规短板，持续做好不良资产清收处置。
行业周期总有起伏，曾经的行业优等生，正在经历一轮周期考验。厚实的家底是底气，但想要重回过往高增长、低不良的黄金阶段，仍需要长期精细化经营，在风险防控、业务转型、合规治理上持续发力。
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