近日，铜缆高速连接概念涨幅居前，神宇股份“20CM”涨停，兆龙互连等个股也跟随大涨，市场资金高度聚焦。
黄英伟达CEO仁勋在COMPUTEX上说出“能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光学器件的地方才用光学器件”，并首次说明将采用铜缆Scale-up、光学Scale-up及光学Scale-out三线并行的方案，把铜缆在AI数据中心短距互联中的角色从“过渡方案”转变为“刚需主线”。
什么是高速铜缆？
高速铜缆是指用于服务器、交换机、路由器、AI算力集群等设备之间或设备内部高速数据传输的铜互连产品。其优势在于短距离传输场景下具备低功耗、低延迟、低成本和高可靠性，主要用于数据中心柜内、机柜间、服务器到交换机等高速互连场景。
市场有多大？
高速铜缆市场的增长曲线，清晰而陡峭。
据华泰证券测算，2026年我国AI高速铜连接市场规模有望达129亿元，预计2029年将增至309亿元，2025年至2029年复合增速达46%。
从全球视角看，据QYResearch统计，2024年全球铜缆高速连接器市场销售额达20.13亿美元，预计2031年将达到40.69亿美元，年复合增长率10.9%。而数据中心高速铜缆的增速远高于行业平均——2025年-2030年复合增长率达39.71%，2030年全球市场规模预计达630亿元。
为何突然爆发？
第一：伦铜飙至历史新高。据相关机构估算，伦铜年内累计涨幅约17%，过去一年涨幅高达47%。市场普遍预期美国将从2027年1月起对精炼铜加征15%关税，贸易商大规模前置备货，LME库存从欧亚仓库加速流向北美，“抢铜潮”提前上演。
第二：摩根士丹利大幅上调AI网络市场预期。大摩最新报告将2030年AI规模化网络市场机会估至约700亿美元，较此前估算扩大4倍以上，并明确指出2026-2027年规模化网络仍以铜缆为主，CPO渗透率接近零，铜连接产业至少享有两年确定性高景气窗口。
第三：国产超节点加速落地，铜缆用量翻倍增长。英伟达GB200 NVL72单台服务器使用近5000根NVLink铜缆，总长度超过2英里；下一代VR200 NVL144机柜每条连接的铜缆数相比GB300翻倍，连接器数量同步翻倍。国内方面，华为昇腾128卡等超节点方案同样大规模采用铜连接，单机柜高速铜缆用量较传统8卡服务器的十余根增至数千根。卡间互联密度提升，铜缆从“配件”变成了“刚需”。
结语
铜缆高速连接的爆发，本质上是AI算力架构从“单机堆叠”走向“超节点互联”的必然结果。当万卡级集群成为标配，当GPU间的数据交互量呈指数级增长，短距互联的效率决定了整个集群的算力释放上限。
英伟达“能用铜缆优先用铜缆”的表态，以及华为超节点大规模采用铜连接的选择，已经为这条赛道给出了明确的产业信号。2026年AI高速铜连接市场规模129亿元、2029年309亿元的增长曲线，或许只是这场“铜缆复兴”的序章。
热门跟贴