来源：金融时报

央行发布的最新数据清晰展现出信用卡行业发展格局的深刻变化。2026年二季度末，全国信用卡和借贷合一卡存量6.77亿张，较2022年三季度8.07亿张的历史峰值累计压降1.3亿张。持续收缩的行业存量数据，印证信用卡行业告别规模扩张阶段，迈入存量精耕的全新周期，而六大国有银行最新披露的半年报，正是这一行业转型趋势的集中缩影。

行业转型的显著特征，是国有银行信用卡业务从规模扩容转向结构优化。从近期披露的半年报数据来看，截至今年上半年末，工商银行信用卡累计发卡1.43亿张，建设银行累计发卡1.24亿张，两家行业头部机构发卡量较去年同期均减少500万张。仅中国银行信用卡累计发卡量15185.78万张和邮储银行信用卡结存卡量达到3784.28万张，小幅上升。农业银行、交通银行半年报未披露最新信用卡累计发卡总量，但从信贷资产、客户数据以及过往趋势看，两家机构同样告别了卡片规模高速扩张的阶段。

在发卡结构持续优化的同时，银行信贷资产布局更加审慎精细，彰显行业经营质效的系统性升级。今年上半年，六大银行信用卡信贷资产持续优化结构、聚焦优质赛道。其中，交通银行信用卡贷款余额达4853.19亿元，中国银行贷款金额为4491.95亿元，建设银行信用卡贷款和垫款金额为9318.54亿元，工商银行信用卡透支余额为5971.57亿元，规模均较上年末有所回落。本轮资产收缩，是银行主动优化资产结构、出清低效产能的战略选择。过去，行业普遍重规模、轻质量，依靠海量发卡扩张信贷敞口。如今，行业风险偏好下行，银行开始主动摒弃粗放扩张模式，收紧低效信贷投放，将资源聚焦优质客群与高质量资产，完成从“求增量、扩规模”到“优存量、提质量”的阶段性转变。

规模与信贷资产双收缩的背后，是行业竞争重心的根本性切换，信用卡经营逻辑正式从“重发卡”转向“重用卡”。这一经营逻辑的切换，源于外部监管约束与内部经营转型的双重驱动，一方面，监管部门明确要求“强化睡眠信用卡动态监测管理，连续18个月以上无客户主动交易且当前透支余额、溢缴款为零的长期睡眠信用卡数量占本机构总发卡量的比例在任何时点均不得超过20%”，硬性倒逼机构清理长期闲置的无效卡片、净化市场存量；另一方面，面对增量大幅下降的市场环境，各大银行主动开启存量分层经营，精准挖掘老用户价值、提升用户活跃度与黏性。邮储银行结存卡量较上年末小幅增长的差异化表现，也直观印证了行业结构性优化的趋势，此次行业调整并非简单“一刀切”式缩量，而是通过出清无效存量、深耕优质客群实现提质增效。

行业拐点已然出现，但信用卡行业的存量精耕转型并非一蹴而就，精细化运营的盈利效能仍需长期沉淀释放。未来，信用卡行业的马太效应将持续加剧，市场竞争早已脱离简单的发卡速度比拼，转而聚焦存量客户精细化运营、用户价值深度挖掘、风险精准管控等核心能力的较量，可以预见，精耕细作将成为国有大型银行信用卡业务高质量发展的主线。