企业收票时，真正需要比较的不是“银票还是商票”这几个字，而是这张票如果现在变现，到底要付多少成本。
从贴票宝汇总的多家银行当日最低报价来看，今日0—10万元银票最低贴现利率为1.45%，10—50万元最低为0.80%，50—100万元最低为0.70%，100万元以上最低已经降至0.56%。
而今天这批商票中，半年期、票面金额50万元以上的参考贴现利率最低为1.80%，最高达到6.80%。
两类票据放在一起看，价格差距就很直观。
2026年9月20日银行承兑汇票完整贴现利率表如下：
一、100万元以上半年期银票，最低约280元/十万
目前半年期主要看2027年3月31日前到期的票据。
以100万元以上银票为例：
国股：0.56%（约280元/十万）
大商：0.56%（约280元/十万）
城商：0.60%（约300元/十万）
三农：0.70%（约350元/十万）
外资：0.70%（约350元/十万）
民营：0.75%（约375元/十万）
今天半年期大额银票的一个明显特点是：国股、大商仍然处于低位，但城商大额票价格也已经降到0.60%左右。
如果是一张100万元半年期银票，按180天口径粗略计算，国股、大商贴现费用约2800元，城商约3000元，三农、外资约3500元，民营约3750元。
从企业资金成本来看，目前大额银票整体仍然处在比较低的水平。
今天银票和商票贴现利率公示：银票贴现利率低至0.56%，商票1.80%
二、同样是半年期，小票和大票价格差多少？
今天的银票报价继续体现出比较明显的“金额分层”。
以2027年3月31日前到期的半年期银票来看：
0—10万元的贴现利率范围为1.45%—1.75%
10—50万元的贴现利率范围为0.80%—1.30%
50—100万元的贴现利率范围为0.70%—1.30%
100万元以上的贴现利率范围为0.56%—0.75%
尤其是国股、大商，10万元以内报价为1.45%，而100万元以上只有0.56%，相差接近90BP。
所以企业收到大额货款时，客户给一张100万元的大票，和拆成十几张几万元的小票，虽然票面总额一样，后续贴现成本可能完全不同。
这也是为什么收银票不能只看承兑银行，单张票据金额同样非常重要。
三、再看今天的商票：最低1.80%，最高6.80%
下面这组报价需要特别说明：
以下均为半年期、票面金额50万元以上的商业承兑汇票参考贴现利率，贴现费用统一按6个月/180天口径估算。
如果票面金额较小，或者票据剩余期限较短，实际贴现利率会有所变化。
- 澳柯玛股份有限公司4.50%（约2250元/十万）
- 合肥美的洗衣机有限公司2.60%（约1300元/十万）
- 无锡小天鹅电器有限公司4.80%（约2400元/十万）
- 中国船舶集团有限公司3.70%（约1850元/十万）
- 比亚迪汽车工业有限公司2.50%（约1250元/十万）
- 欧冶工业品股份有限公司2.80%（约1400元/十万）
- 徐州徐工弗迪电池科技有限公司4.80%（约2400元/十万）
- 广东海信冰箱营销股份有限公司4.70%（约2350元/十万）
- 上海电气风电集团股份有限公司4.20%（约2100元/十万）
- 东方电气集团东方电机有限公司2.00%（约1000元/十万）
- 宁德时代新能源科技股份有限公司1.80%（约900元/十万）
- 中国重汽集团济南商用车有限公司2.80%（约1400元/十万）
- 中国电建集团山东电力建设有限公司3.80%（约1900元/十万）
- 国能龙源电力技术工程有限责任公司6.80%（约3400元/十万）
- 特变电工股份有限公司新疆变压器厂3.50%（约1750元/十万）
今天这批商票价格主要分布在**1.80%—6.80%**之间。
其中，宁德时代新能源科技股份有限公司最低，为1.80%，半年期约900元/十万；东方电气集团东方电机有限公司为2.00%，约1000元/十万；比亚迪汽车工业有限公司2.50%，约1250元/十万。
而国能龙源电力技术工程有限责任公司达到6.80%，约3400元/十万。
商票的价差明显大于银票，这背后反映的并不只是资金价格，更多还是具体承兑企业的信用、市场认可度以及票据流动性差异。
四、100万元银票和商票，实际融资成本能差多少？
如果都按照半年期粗略计算：
100万元国股、大商银票，0.56%，贴现费用约2800元。
如果是一张100万元宁德时代商票，按1.80%计算，费用约9000元。
如果是一张100万元国能龙源电力技术工程商票，按6.80%计算，费用则约3.4万元。
同样是100万元应收账款，最终拿到的是哪种票、由谁承兑，对企业资金成本的影响可能达到数万元。
所以企业收商票时，除了判断承兑企业是否有兑付能力，还应该提前查一下：这张商票现在能不能贴、市场贴现价格是多少。
对于银票也是一样。承兑银行、票面金额、到期日期不同，报价都会变化。
如果不会计算具体贴现费用，可以使用贴票宝计算器，输入票面金额、贴现利率和到期日，就能快速计算贴现费用和预计到账金额。
贴票宝作为票据贴现融资服务平台，会持续汇总银票、财务票、商票等票据的市场报价。企业收票之前先查价格、算成本，往往比票已经收进来以后再找贴现渠道更主动。
来源：贴票宝—票据贴现融资服务平台
注：银票表格为贴票宝汇总多家银行的当日最低报价；本文具体商票报价均为半年期、票面金额50万元以上的参考贴现利率。小金额或短期限票据的实际贴现价格会有所变化，最终以当日实时询价为准。
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